הנפקה מאכזבת לאלון גז: התקבלו הזמנות לפחות מ-1% מהמניות המוצעות, גייסה 279 אלף שקלים בלבד

המשקיעים אמרו לא להנפקת אלון חיפושי גז: דור אלון, המחזיקה במלוא מניות אלון חיפושי גז, קיבלה היום (ה') שיעור היענות של פחות מ-1% במכרז להנפקת מניות חברת הגז המחזיקה בכ-3.8% מזכויות הקידוחים תמר ודלית.

אלון חיפושי גז ניסתה לגייס מינימום של 30.8 מיליון שקלים בהנפקת 537,000 מניות שהוצעו לציבור. המניות הוצעו לציבור ב- 5,370 יחידות של 100 מניות (במחיר של 57.37 שקלים למניה), בדרך של מכרז על המחיר ליחידה, כאשר מחיר היחידה המינימאלי עמד על 5,737 שקלים.

ההנפקה שהוצעה כאמור ישירות לציבור ללא פנייה מקדימה למוסדיים לא התקבלה בברכה. במכרז נתקבלו 9 הזמנות לרכישת 48 יחידות (4,800 מניות) בשווי כספי כולל של 279,926 שקלים בלבד - שווה ערך לכ-0.9% מהסך שהוצע בהנפקה.

כישלון בהנפקה = החתמים ירכשו את כל המניות

ניתן לזקוף חלק מחוסר הענות להנפקה למספר כתבות שקדמו לה לפיהן רכישת מניות במחיר המוצע מעניק שווי מוגזם לתגליות תמר ודלית בהשוואה לשווי המגולם בחברות הנסחרות בשוק לדוגמת ישראמקו יהש. כך לדוגמא, היום בבוקר פרסם במפתיע יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים שידוע כאחד האנשים היותר שוריים על סקטור הגז בישראל, המלצה שלילית להשתתפות בהנפקה. לסיפור המלא: בן זאב טוען כי אלון גז יקרה מידי

עם זאת הכישלון בהנפקה של אלון גז לא הניב פגע בדור אלון, שכן מבחינתה ההנפקה הייתה מוצלחת עוד לפני שהחלה, כיוון שקבוצת החתמים שהובילה את ההנפקה, בראשות פועלים אי.בי.אי, התחייבה לרכוש את כל המניות שיונפקו מעבר לביקושים. קרי - את כל יתרת 532,200 המניות שלא נמכרו לציבור.

החתמים מצידם גם לא בהכרח צפויים להיפגע, כל עוד ימכרו את המניות לפי מחיר מינימאלי של 48 שקלים, שכן בתמורה לחיתום הם קיבלו 5 מיליון שקל דמי ניהול. עם זאת, סביר להניח שהחתמים סמכו על אופוריית הנפט והגז השוררת בבורסה ולכן ציפו לביקושים גבוהים בהנפקה, כך שבשורה התחתונה הם צפויים להתאכזב, גם אם לא להיפגע.

הנפקת אלון גז הייתה השלב האחרון לקראת חלוקת מניות אלון חיפושי גז כדיבידנד בעין למחזיקי מניות דור אלון. קבוצת אלון היא חברת אחזקות הנמצאת בשליטת ביילסול (50.38%), של עוה"ד שרגא בירן (79.4%) ודודי ויסמן (19.8%), וארגוני הקניות של הקיבוצים (46.9%).