האם בעלי אג"ח של אפריקה יכולים מהיום לישון בשקט?

ביל גרוס, מנכ"ל קרן האג"ח הגדולה בעולם כנראה חושב שהכלכלה בארה"ב מתאוששת וכי יש סיכוי להעלאת ריבית בתוך שנה. הקרן הקטינה את אחזקותיה באג"ח הממשלתיות והגדילה את היקף המזומנים שבידיה לרמה הגבוהה ביותר מאז קריסת ליהמן ברדרס .

גרוס הגדיל את היקף המזומנים בנובמבר ל-7% מסך נכסי הקרן שגודלה כ-199.4 מיליארד דולר, זאת לעומת פוזיציה שלילית של 7% בהיקף המזומנים באוקטובר, גרוס הקטין את אחזקותיו בני"ע ממשלתיים ל-51% לעומת רמת החזקה בהן בשיעור של 63% באוקטובר, אשר היוותה הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה בקרן מזה 5 שנים. נראה שביל גרוס חושב כי אג"ח הממשלתיות מתומחרות גבוה מידי .

היום נפתח המסחר בשוק אג"ח כאשר ברקע הסדר אפריקה עם בעלי אג"ח. בין הצדדים סוכם כי תינתן עדיפות למחזיקי סדרות ט' וכד' בקבלת מזומנים מתוך סך של 550 מיליון שקל שאמורים להיות מחולקים לאחר ההסדר. זאת תמורת הקטנת מרכיב האג"ח מתוך הסדרות שיונפקו, וכן תמורת הזרמה של 80 מיליון שקל נוספים על ידי אפריקה לטובת הסדרות הארוכות, כחלק מאותה הנפקה. עוד דווח כי מחזיקי אג"ח ט' יקבלו כחלק מההסכם יותר מ200 מיליון שקל.

בשעות אלה מתקיים דיון בבית המשפט לפני השופטת ורדה אלשיך בנוגע לאישור ההסדר. השופטת תצטרך להכריע האם לקבל את ההסדר שהושג .אג"ח של אפריקה עולות בחדות בין 10%-6%.

שוק אג"ח פתח את השבוע במגמה מעורבת כאשר מדדי התל-בונד צמודי המדד נסחרים בעליות קלות ואילו מדד התל-בונד השקלי נסחר בירידות קלות.

אג"ח הממשלתיות נסחרות אף הם במגמה מעורבת כאשר הצמודים והשחרים הארוכים עולים ב0.2% בממוצע ואילו הצמודים והשחרים הקצרים והבינוניים נסחרים בירידות קלות.