מניית כן פייט צונחת 11%: חלק מהמשקיעים מנצלים את ההנפקה כדי להחליף החזקות

מניית כן פייט ביופרמה נסחרת ביום חמישי בירידות שערים חדות ובמחזור בולט, בתגובה להודעת החברה כי תערוך היום הנפקה בה תציע את מניות החברה פלוס אופציות במחיר הנמוך ממחיר הסגירה של המנייה אתמול.

במידה וההנפקה תבוצע בהצלחה כן פייט תקבל תמורה מיידית של כ-6.174 מיליון שקלים (לאחר הפחתת כ-200 אלף שקל - הוצאות הנפקה). כאשר התמורה העתידית של ההנפקה תעמוד על כ- 22.610 מיליון שקל במידה וינוצלו במלואן כתבי האופציה (סדרה 4) וכתבי האופציה (סדרה 5) הניתנות ללא תמורה בהנפקה.

כן פייט מנפיקה עד 7,980,000 מניות רגילות במחיר של 80 אגורות למנייה, מחיר הנמוך ב-6.43% ממחיר הבסיס של המנייה הבוקר (שעמד על 85.5 אגורות).

ההנפקה תבוצע ע"י מכירת 4,256 יחידות בדרך של מכרז על מחיר היחידה כאשר הרכב כל יחידה מכיל 1,875 מניות וכמו כן, כולל קבלת 1250 כתבי אופציה (סדרה 4) ו-1,250 כתבי אופציה (סדרה 5), ללא תמורה. מחיר המינימום ליחידה נקבע על 1,500 שקל.

כתבי האופציה שיחולקו הינן אמריקניות וניתנות למימוש במועדים ספציפיים מידי חודש. סדרה 4 תפקע ב-31 בינואר 2010 ובעלת מחיר מימוש של 1.25 שקל צמוד למדד. הערך הכלכלי של כל כתב אופציה (סדרה 4) עומד על כ-0.30785 שקלים. סדרה 5 תפקע ב-31 במרץ 2012 ובעלת מחיר מימוש של 3 שקל צמוד למדד. הערך הכלכלי של כל כתב אופציה (סדרה 5) עומד על כ-0.59927 שקלים.

התקופה להגשת הזמנות לרכישת יחידות המוצעות לציבור במסגרת המכרז תחל היום בשעה 14:30 ותימשך כשעתיים. ההנפקה תנוהל ע"י כלל פיננסים בטוחה ניהול השקעות.

כן פייט מתעדת להשתמש בכספי תמורת ההנפקה, בין היתר, לצורך מימון פעילותה העסקית של החברה על פי החלטת הנהלת החברה כפי שתהיינה מעת לעת. עוד מציינת החברה כי בידה מקורות כספיים מספקים לשם מימון כל הניסויים הקליניים המתנהלים כיום.

נזכיר כי ב-7 ביולי השלימה החברה גיוס של כ-8.6 מיליון שקל בהנפקת מניות וכתבי אופציות (סדרות 4 ו-5) לציבור, זאת לעומת צפי לגיוס של כ-15 מיליון שקלים.

מניית כן פייט מאבדת בשעה זו כ-11.2% במחזור של כ-5.5 מיליון שקלים, בעוד חלק מהמשקיעים מנצלים את ההנפקה כדי להחליף את החזקותיהם בחברה במחיר זול יותר. לדוגמא: משקיע שמוכר היום את המנייה במחיר של כ-76 אגורות (מחיר המנייה ברגע זה) יכול לרכוש אותה בחזרה במחיר של 80 אגורות ולקבל בנוסף אופציות מחוץ לכסף עם ערך כלכלי של 90 אגורות (ע"פ הפרמטרים הנוכחיים).

חשוב לציין, כי ההנפקה מבוצעת בדרך של מכרז כך שסביר להניח שמחיר ההנפקה יהיה גבוה יותר מ-80 אגורות למנייה.