מנהל המחקר במריל לינץ': "היום בשעה 24:00 עלול להתרחש אירוע מכונן לשוק בישראל וכולם מתעלמים"
היום בשעה 24:00 (שעון ישראל) צפויה MSCI, חברת המדדים של מורגן סטנלי, לפרסם את החלטתה בדבר הכללתה של ישראל במדד ה-DM (המדינות המפותחות).
"לפי שעה הסיכוי הוא 50% וב-MSCI שומרים על דיסקרטיות מוחלטת כך שנצטרך להמתין עד לשעה 24:00 שעון ישראל." כך אומר היום חיים ישראל, ראש מחלקת המחקר של מריל לינץ' בישראל.
אם תתקבל ההחלטה לשדרג את ישראל, היא תיכלל בשלושה מדדים של MSCI: ה-MSCI World, ה-MSCI EAFE (מדד המדינות המפותחות להוציא קנדה וארה"ב) ומדד ה-Kokusai (מדד המדינות המפותחות להוציא מדינות מזרח אסיה, בעיקר יפן)
בסקירה שפרסם היום חיים ישראל, הוא כותב כי במידה וישראל תיכלל במדד המדינות המפותחות (DM), המשקל שלה יהיה 0.38%, זאת לעומת משקל של 2.87% במידה ותישאר במדד השווקים המתפתחים (EM). מדובר בעלייה משמעותית במשקל של ישראל בשווקים המפותחים ומנגד ירידה בשווקים המתעוררים. הסיבה היא תשואת היתר של השוק הישראלי מול השווקים המפותחים ומנגד תשואת החסר של השוק הישראל מול השווקים המתעוררים מאז ינואר האחרון. נציין, כי בסקירה של מריל לינץ' מחודש ינואר עמדה משקלה של ישראל על 0.32% בשווקים המפותחים ו-3.17% במתעוררים.
בתוך כך, מציין חיים ישראל כי ישראל תדורג במקום ה-18 מבחינת המשקל מבין 24 המדינות המרכיבות את מדד השווקים המפותחים (תקדים מדינות כגון יוון, פורטוגל, נורבגיה וניו-זילנד).
לדבריו של ישראל, "הכסף שצפוי לזרום לשוק הישראלי במידה וישראל תעבור למדד המדינות המפותחות מסתכם ב-2.7 מיליארד דולר נטו (בשקלול כניסת הכסף מהשווקים המפותחים ויציאה מהשווקים המתעוררים) ולכאורה הדבר אמור להביא לתגובה חיובית בשוק הישראלי, אך מהנסיון של יוון אפשר להבין שלא בהכרח נראה פה תגובה חיובית וסביר אפילו שההיפך הוא הנכון".
ישראל טוען, כי "המשקיעים בשווקים המתעוררים נדרשים למכור מיידית את אחזקותיהם במדינה שעוזבת את המדד, זאת בזמן שהרכישות מצד ההמשקיעים במדינות המפותחות הן הרבה פחות אגרסיביות". רצוי לציין, כי אומנם היום צפויה להתקבל ההודעה אך העדכון בפועל צפוי להתבצע בחודש נובמבר הקרוב או בחודש ינואר .
מעבר לכך טוען ישראל, כי 74% מהסכום שצפוי לזרום לישראל ייכנס ל-3 מניות - טבע, צ'ק פוינט וכיל. 68% מאותו סכום יעבור לצ'ק פוינט וטבע (בעיקר טבע עם צפי לכניסה של 1.7 מיליארד דולר) וסביר שהחשיפה אליהן תעשה דרך המסחר בניו-יורק, כך שבכל מקרה חלק ניכר מהכסף לא יגיע בסופו של דבר לישראל.
נזכיר, כי ב-16 בחודש דצמבר האחרון הודיעה חברת MSCI כי ישראל היא בין המדינות המועמדות להיכנס למדד השווקים המפותחים.
