דויטשה בנק מעלה מחיר יעד לאלביט מערכות: "ההתפתחויות האחרונות תומכות בהמשך הצמיחה"

אלביט מערכות פרסמה אתמול (ד') תוצאות חזקות לרבעון הראשון בהן הציגה גידול של 34.5% ברווח וצבר שיא בהזמנות שהסתכמו בסך של 5.1 מיליארד דולר. במחלקת המחקר של דויטשה בנק, שואבים אופטימיות מהדוחות וכמו כן מתקציב משרד הביטחון האמריקני לשנת 2010 ובהמשך לכך מעלים את מחיר היעד למניית ענקית התעשייה הביטחונית הישראלית.

"אנחנו מאמינים שהביקוש למערכות של אלביט ימשיך להניע צמיחה ושולי רווח גולמיים גבוהים", כותב דן הרוורד, אנליסט בבנק ההשקעות הגרמני, בעוד הוא מעלה את תחזיות הרווח לשנים 2009-10 כדי שישקפו שולי רווח גולמי גבוהים יותר.

בדויטשה בנק מאמינים שההתפתחויות האחרונות תומכות בהמשך הצמיחה של אלביט. "אלביט רכשה את 49% הנותרים מקינטיקס ב-118 מיליון דולר, חברה (העוסקת בפיתוח וייצור מערכות ומוצרים מתקדמים בתחום בקרה אקלימית ומערכות להגנה מפני פגיעה ביולוגית וכימית עבור כלי רכב קרביים) שהינה מקור לחוזים לטווח-קצר בעלי שולי רווח גבוהים. כמו כן, למרות שאלביט הינה שחקנית מובילה בתחום המל"טים עד היום היא לא מכרה מל"ט אחד בארה"ב. וכעת, אנו מאמינים שהיא תצליח לחדור לשוק האמריקני".

אלביט מערכות הודיעה בתחילת השבוע על הקמת מיזם מל"טים בארה"ב עם תאגיד ג'נרל דיינמיקס. מדובר במיזם משותף שיפנה ללקוחות במשרד ההגנה ובמשרדי ממשלה נוספים בארצות הברית. ()

כמו כן, בדויטשה מציינים את הצמיחה בצבר ההזמנות ל-5.1 מיליארד דולר ומזכירים כי מאז הרבעון הראשון אלביט הכריזה על חוזים נוספים בסך של 280 מיליון דולר והחברה חזרה על תחזיותיה לצמיחה דו-ספרתית בשנת 2009.

"אנחנו מאמינים שתקציב הביטחון האמריקני לשנת 2010 שהוכרז לאחרונה מספק הזדמנות לאלביט. בעוד סך התקציב צפוי לרדת, חשיפתה של אלביט לביטולים או דחיית הזמנות הינה קטנה, כיוון שהיא מעורבת בחלק מהתוכניות שיורחבו כגון F-35 JSF (מטוס הקרב שנחשב למוביל בעולם). בנוסף לכך התקציב קורא להגדלת ההוצאה בתחומים בהם לאלביט יש יתרון תחרותי כגון המל"טים ו-C4ISR (סגמנט השליטה ובקרה)".