"אוקטובר השחור" נגמר: סיכום עולמי - התשואות

הירידות בשווקים מסביב לעולם החלו בחודש יולי 2007 ומאז היו לנו לא מעט "חודשים שחורים" אבל חודש אוקטובר שהסתיים אתמול היה ללא ספק הגרוע מכולם - פשוט צריך להסתכל על המספרים.

נתחיל בארה"ב

בשורה התחתונה, מדד ה-S&P 500 איבד החודש 17% בלבד. למה בלבד? כיוון שללא זינוק אדיר בארבעת ימי המסחר האחרונים, המדד האמריקני היה מקבל את התואר - החודש הגרוע מעולם (טרם הזינוק כבר הגיע לירידה חודשית של 26%). לאחר זינוק של 14.2% בחמשת ימי המסחר האחרונים, המדד יתנחם בתואר - החודש הגרוע מאז 1987.

אבל השיאים החודש מגיעים הרבה מעבר ל-1987. התנודתיות במדדים בחודש האחרון הייתה כמעט חסרת תקדים. רק ב-3 ימי מסחר מתוך 23 ימים, רשם ה-S&P 500 תנודה קטנה מ-1%. מדובר בשיעור התנודתיות החד מאז 1929.

האמת שהשיאים הגיעו גם מעבר ל1929. ב-13 לחודש רשם ה-S&P 500 זינוק של 11.58% ובכך רשם את הזינוק החד-יומי הגדול מאז ומעולם.

באירופה

באירופה המצב לא היה טוב בהרבה, מדד ה- Stoxx 600 שמאגד את 600 המניות הגדולות ביבשת רשם החודש ירידה של 13%, שיעור הירידה החד מאז 2002. המדד בפריז התמתן בימי המסחר האחרונים מירידה של עד 25% לירידה חודשית של 13.7% בלבד. המדד בלונדון הסתפק בירידה של 10.8% לאחר שנסחר במהלך החודש בירידות של עד 21.5%.

הסיפור במדד הדאקס הגרמני הוא כמובן הסיפור של מניית פולקסווגן. המדד רשם החודש ירידה של 14.7% לאחר שכבר נסחר בירידה של קרוב ל-30%. מניית פולקסווגן התחילה את החודש במחיר של 263 אירו למניה וסגרה אותו במחיר של 499 אירו למניה. בדרך היא הספיקה גם לבקר ברמה של 1005 אירו למניה ולהפוך בתוך כך לחברה הגדולה בעולם לפי שווי שוק (לפחות ליום-יומיים, אקסון מובייל לא נעלבה). התנודות במניה טילטלו את מדד הדאקס הגרמני, שכן ככל שגדל שוויה של החברה, גדל המשקל שלה במדד והגיע עד למעלה מ-20%!!!

אי אפשר שלא לציין גם את המדד באיסלנד שהציג את התשואה הגרוע בעולם - ירידה של 81%. הכלכלה במדינה הצפונית קורסת ולאחרונה אושר סיוע של 2 מליארד דולר מקרן המטבע העולמית. בנוסף, בצעד מפתיע הזניק השבוע הבנק המרכזי במדינה את שיעור הריבית ל-18%.

אסיה

מדד ה-MSCI לאסיה פסיפיק רשם החודש ירידה של 19%, הירידה החדה במדד מאז השקתו לפני 21 שנה וזה כולל זינוק של 17% ימי המסחר האחרונים (לא כולל יום המסחר האחרו, בו רשמו המדדים מימושים). המדד בטוקיו רשם החודש ירידה של לא פחות מ-24% (כולל זינוק של 26% בימי המסחר האחרונים).

הדולר זינק בארץ ובעולם

סוף סוף הצדיקה את עצמה הקלישאה הישנה, לפיה כאשר המצב קשה, המשקיעים פונים אל הדולר. המטבע האמריקני התחזק השבוע בשיעור של 9.6% מול האירו ובכך השלים מהלך של כ-20% מאז אמצע חודש יולי.

מול השקל רשם הדולר מהלך דומה והתחזק בשיעור של 10.48% וזה כולל ירידה של 1.5% בשבוע האחרון. אגב, מאז השפל שרשם בבתחילת יולי, המטבע האמריקני התחזק כבר ב-17% מול השקל

המטבע היחיד שהצליח לעמוד מול הדולר היה היין. המטבע היפני הדהים את העולם כולו (ובעיקר את ממשלת יפן שלא ממש מרוצה מהתחזקות המטבע המקומי) כאשר התחזק השבוע בשיעור של 7.3% מול הדולר וזה כולל תיקון אגרסיבי של 6.5% בימי המסחר האחרונים על רקע דברים שאמרו בכירים במממשל היפני, לפיהם יפן שוקלת מהלך התערבות בשוק המט"ח על מנת להחליש את המטבע המקומי.

מחירי הנפט והזהב

חודש אוקטובר היה סוער כמובן גם במחירי הסחורות. מחיר החוזה על הזהב צנח החודש בשיעור של 18%, שיעור הירידה החד מאז 1983 וסגר ביום שישי האחרון ברמה של 718 דולר לאונקיה. מחיר החוזה על הנפט רשם החודש ירידה של 33%, שוב - שיעור הירידה החד מאז 1983 והדבר לבטח משמח מאוד את הצרכן האמריקני שמשלם כעת 2.5 דולר בלבד לגאלון, לאחר שכבר שילם מחיר של למעלה מ-4 דולר לפני מספר חודשים בלבד.

לסיום - המדד בארץ

אמרו לנו שלפי הסטטיסטיקה, ימי חול המועד הם חיוביים בדר"כ, אז אמרו. מדד המעו"ף סגר את חודש החגים בירידה ל חודשית של 18.2%, זאת לאחר שבחודש ספטמבר רשם המדד ירידה של 11.94%. גם בימי התפוצצות בועת הדוט.קום של שנת 2000 לא ראינו ירידה חודשית חדה כ"כ. בחודש אוקטובר 2000 רשם המעו"ף ירידה של 17%.