מרווחי ה-CDS בסקטור הפיננסים מזנקים: המשקיעים חוששים מהורדת דירוג של AIG, מריל וליהמן על הכוונת

אמריקן אינטרנאשיונאל גרופ (סימול: AIG), ליהמן ברדרס (סימול: LEH) ומריל לינץ' (סימול: MER) מצויות ברשימה השחורה של המשקיעים ובראש הרשימה של החברות שהביאו את מרווחי ה-CDS של החברות הפיננסיות לעלות בחדות. החששות כרגע הם שאותן החברות תאלצנה לגייס כספים רבים, במטרה לשפר את היחסים הפיננסים שבמאזניהן.

מרווחי ה-CDS שהם למעשה עלות הביטוח מפני הסיכון לחדלות פירעון האג"ח של החברה המנפיקה. בחברת AIG עלה מרווח ה-CDS לשיא בעוד תשואת האג"ח של החברה הגיעה קרוב לתשואת זבל. החוזים המספקים הגנה מפני חדלות פירעון עבור ליהמן ברדרס ומריל לינץ' חזרו שוב לרמות השיא, אותן השיגו רק במהלך השבוע.

חברת AIG, שמכרה 'תעודות ביטוח' על ניירות ערך בשווי של 587 מיליארד דולר הקשורים לשוק המשכנתאות, איגרות חוב קונצרניות והשקעות אחרות, מתמודדת עם הורדת דירוג שעלולה לגרום למימוש ערבויות של 13.3 מיליארד דולר, כך אמר האנליסט תומאס גאלאגהר מקרדיט סוויס בחודש שעבר.

מרווחי ה-CDS כרגע עבור כתבי החוב של AIG עצמה עלו משמעותית כך שנדרשים 1.25 מיליון דולר כסכום ראשוני ו-0.5 מיליון דולר לשנה על מנת להגן על איגרות חוב של החברה שנרכשו בסכום של 10 מיליון דולר לטווח פירעון של חמש שנים. אתמול, נדרשו רק 688 אלף דולרים כעלות ביטוח עבור סכום דומה וזאת מבלי לשלם מקדמה כלשהי.

שווי השוק של AIG צנח ביותר משליש במהלך השבוע האחרון בלבד, על רקע החששות כי דירוג האשראי של החברה יחתך. מנכ"ל החברה רוברט ווילומוסטאד הבטיח לספק תוכנית מפנה ב-25 לספטמבר לאחר שהחברה דיווחה על שלושה הפסדים רבעוניים מצטברים שהסתכמו ב-18.5 מיליארד דולר.