האם פורבס הקפיץ את סרגון? "מניותיה של סרגון יפגינו ביצועים טובים"

מה עומד מאחורי הזינוק במניית סרגון (סימול: CRNT)? המניה נסקה שלשום בוול סטריט בכ-15% והשלימה בכך זינוק של 30% בחודש האחרון, ללא כל הודעות מיוחדות מצד החברה. ייתכן כי סקירה חיובית על המניה שפורסמה שלשום באתר פורבס הלהיבה משקיעים רבים שרצו לקנות את המניה.

"סרגון היא שחקן קטן אך קריטי בשוק התקשורת האלחוטית בפס רחב", כתב ניקיל האת'יסינג, מומחה היי-טק במדור המעקב אחר מניות התקשורת בפורבס (Forbes Wireless Stock Watch). "סרגון משיקה כיום מספר מוצרים בעלי מרווחים גבוהים שיתרמו לתוצאותיה הכספיות השנה ובשנה הבאה. בנוסף, היא מקצצת בהוצאותיה, כך שאני מעריך שנוכל לראות שיפור במרווחים".

את הרבעון השני של השנה סיימה סרגון עם רווח נקי של 4.9 מיליון דולר, שה 13 סנט למניה, בהתאם לתחזיות המוקדמות. הכנסות החברה היכו את התחזיות כאשר זינקו ב-47.9% והסתכמו ב-55.2 מיליון דולר.

"בעוד הכלכלה משתפרת והביקוש העולמי למוצריה הולך וגדל, אני סבור שנוכל לראות את מניותיה של סרגון מפגינות ביצועים טובים", הוסיף האת'יסינג. "המכירות גדלות בייחוד בסין והודו: ברבעון השני דיווחה סרגון על צמיחה של 92% באסיה - הרבה מעבר לציפיות. הצמיחה החזקה באסיה מסיטה את החולשה מכיוון ארה"ב (המכירות שם ירדו ב-34%)".

סרגון העלתה את תחזית שיעור הצמיחה לשנה הנוכחית לרמה של 35% (לעומת 25%-30% בתחזית הקודמת) וממשיכה לשמור על תחזית צמיחה של 25%-30% בשנת 2009. האנליסטים בוול סטריט מצפים מהחברה לרשום רווח נקי של 54 סנט למניה השנה ו-72 סנט למניה בשנה הבאה. מבחינת ההכנסות, סרגון צפויה לרשום הכנסות של 221 מיליון דולר השנה ו-273 מיליון דולר בשנה הבאה.

"הנהלת החברה צופה כי שיעור הצמיחה הנוכחי יימשך בשנתיים הקרובות הודות למאמציה להרחיב את התפוקה", ציין האת'יסינג. "המניה נסחרת היום במכפיל 9 על הרווח הצפוי בשנת 2009, אולם היא צריכה להיסחר לפי מכפיל 15. מחיר היעד של המניה הינו 10.5 דולר, אך אם נוסיף לזה 2 דולר למניה בגלל המזומן שלה, נקבל מחיר יעד של 12.5 דולר למניה במהלך השנה הקרובה".

מבין 11 האנליסטים המסקרים את סרגון, רובם מעניקים לה המלצת "קנייה" ומחיר היעד הממוצע שלהם למניה עומד על 13.3 דולר - גבוה ב-56% מהמחיר בשוק כיום.