ביל גרוס: "התחתית בשוק הדיור האמריקני עוד לפנינו - המחירים ייפלו ב-10% עד 12% בתוך שנה"

מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם, פימקו, אמר היום כי איגרות החוב המגובות במשכנתאות שהונפקו על ידי חברות המשכנתאות בחסות ממשלתית, פאני מיי ופרדי מאק טובות מאוד, וכן מהווה הזדמנות השקעה יוצאת דופן. באשר למשבר הדיור בארה"ב וירידת מחירי הבתים אמר מנהל קרן האג"ח כי הגרוע מכל עדיין לפנינו והתחתית בשוק המגורים טרם סומנה. עוד ציין כי להערכתו מחירי הבתים עלולים לרדת ב-10% עד 12% נוספים. "זה באופן בסיסי נוגע לשוק המשכנתאות, והוא המקום בו הקונים הדירו רגליהם, כולל אג"ח של ממשלות ובנקים מרכזיים", ציין גרוס בראיון טלויזיוני לסוכנות הידיעות בלומברג. גרוס דיבר גם על היתרונות שברכישת אותן איגרות חוב, ומאמין שהפאניקה בשוק הייתה מוגזמת: "לרוכש יש את ההתחיבות של חברת המשכנתאות יחד עם הבטוחה של המשכנתא כערבות להחזר". שמונה מתוך 10 ההחזקות הבולטות של ביל גרוס בקרן ה-Total Return Fund, המנהלת 128.8 מיליארד דולר היו אג"ח מגובות במשכנתאות שהונפקו על ידי הסוכניות פאני מיי ופרדי מאק, זאת על פי המידע שנאסף על ידי בלומברג. משקל הנכסים בעלי מח"מ של עד שנה, הוא השני הכי גדול באותה הקרן. המח"מ משקף את מידת הרגישות של האיגרת לשינויים בשער הריבית. ככל שהמח"מ יותר ארוך, האיגרת תגיב יותר בקיצוניות לעלייה או ירידה בשערי הריבית. אותה קרן הניבה למשקיעים תשואה שנתית ממוצעת של 4.7% במהלך חמש השנים האחרונות, והכתה את 84% ממתחריה בקטגוריית אג"ח ממשלתי ואג"ח קונצרני נכון ל-18 ביולי השנה. כיום מנהלת פימקו 830 מיליארד דולר של נכסים.