כלל פיננסים מקפיץ את דיסקונט: מעלה המלצה ל"תשואת יתר" - המניה מזנקת 4.5%
שמה של מניית בנק דיסקונט עלה לאחרונה בעיקר בהקשרים שליליים, שכן בעקבות הצרות ששטפו את חברות המשכנתאות האמריקניות פרדי-מק ופאני-מיי, המשקיעים בבורסה חששו כי החשיפה של דיסקונט לאגרות החוב של השתיים תפגע בבנק. היום, המניה מזנקת בכ-4.5% לאחר שבית ההשקעות כלל פיננסים העלה את המלצתו למניה.
"להערכתנו, אין פגיעה בשווי תיק ה-MBS (ני"ע ערך מגובי משכנתאות - ע.ב.י) של בנק דיסקונט", אומר יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים, אשר מעלה את ההמלצה ל"תשואת יתר" עם מחיר יעד של 10.2 שקלים למניה.
בן זאב מציין כי היקף תיק ה-MBS של דיסקונט עומד על 9.4 מיליארד שקל וכמעט כולו הוא ב-MBS של הסוכנויות הממשלתיות (פרדי ופאני). נכון לסוף הרבעון הראשון היה בתיק רווח של 52 מיליון שקל שטרם מומש, ובן זאב מאמין כי ברבעון השני לא נרשם שינוי מהותי בשווי התיק.
"השוק מאותת על ירידה בסיכון האג"ח של הסוכנויות", אומר בן זאב, ומוסיף: "הנכסים בהם השקיע הבנק הינם נזילים ביותר ואנו מעריכים כי הבנק יממש נכסים מעת לעת כחלק מהמהלך השוטף של הגדלת האשראי על חשבון השקעות באג"ח. הבנק דבק בהערכתו כי הבנצ'מרק הטוב ביותר לתיק הנכסים שלו הוא אג"ח ממשלתי ל-10 שנים".
בכלל פיננסים סבורים כי בנק דיסקונט ימשיך להציג תוצאות חזקות ברווחיות ובצמיחה ויתחיל לחלק דיבידנדים בשנה קרובה, ומאמינים עוד יותר במניה בטווח הארוך, ולכן הם מצמידים מחיר יעד הגבוה בכ-50% ממחיר השוק.
