אחרי המדד - הדולר עושה סיבוב פרסה: מתקן את הירידה היומית
האינפלציה בישראל התקררה מעט היום ומצליחה לדחוף את הדולר קדימה, ביום שלישי לאחר קביעת היציג, זאת למרות דברי יו"ר הפדרל ריזרב, המעמידים סיכונים רבים בפני עתיד הצמיחה הכלכלית בארה"ב ולפיכך קשיים רבים בפני הדולר.
השטר האמריקני שפתח את היום בעליות מול השקל, מיהר לשנות מגמה ולהיסחר בירידות, בהתאם למגמה בשוק המט"ח העולמי שם רשם הדולר שפל היסטורי חדש מול האירו. בסיכומו של יום היציג נקבע בירידה של 0.81%.
הסוחרים בשוק שהמתינו לדברי נגיד הבנק המרכזי בארה"ב, במסגרת העדות החצי-שנתית שלו בפני ועדת הבנקאות בסנאט, קיבלו סימני שאלה רבים לגבי המשך הטיפול בכלכלה האמריקנית - "ישנם סיכונים משמעותיים העומדים בפני צמיחת הכלכלה והסיכונים האינפלציוניים גברו", אמר ברננקי.
דברי ברננקי שלחו את הדולר הרציף, שהתחזק מעט לאחר קביעת הריבית, לירידות, בעוד הסוחרים התקשו לקרוא את תחזיות הריבית בארה"ב וכמו כן, החלו מגלמים סיכונים נוספים לשטר הצולע.
בהמשך לכך, בשעה 18:30 פורסם בישראל מדד המחירים לצרכן לחודש יוני, שהפתיע את הכלכלנים והצביע על עלייה של רק 0.1% באינפלציה. עליית המדד ב-12 החודשים האחרונים (יוני 2008 לעומת יוני 2007), עומדת כעת על 4.8%, ירידה חדה בהשוואה ל-5.4% עליה עמדה בחודש מאי. נציין, כי קונצנזוס תחזיות הכלכלנים עמד על עלייה של 0.5% במדד המחירים לצרכן.
נתוני המדד הטיבו מאוד עם השקל שכן הקלו בלחצי האינפלציה דבר שעל פי הכלכלנים עשוי לדחות את עליית הריבית הבאה. "אין ספק שהמדד הנמוך ישפיע על החלטת הריבית של פישר שכרגע מרגיש פחות מחוייב להעלות את הריבית ובהתאם לכך הלחץ על הדולר מהבחינה הזו התמתן מעט", אמר רון אייכל, הכלכלן הראשי של בית השקעות מיטב. "יחד עם זאת, צריך לזכור שצפויות התיקרויות בהמשך הדרך כך שמדד יולי עדיין צפוי להיות גבוה".
ירון זר, מנהל מחלקת המחקר בישיר בית השקעות אומר "סביר להניח כי בחודש אוגוסט הנגיד לא יעלה את הריבית וישאירה על כנה בשיעור של 3.75%. האינפלציה בשנת 2008 צפויה להסתכם בשיעור של 4%".
השפעת נתוני האינפלציה על המסחר בדולר לא איחרה לבוא, והדולר הרציף החל לטפס 0.6% לרמה של 3.3214 שקלים (נכון לשעה 19:00).
טרם פרסום הנתונים: היציג ירד ב-0.81%
הדולר השיל היום 0.81% ושערו היציג נקבע ברמה של 3.302 שקלים. האירו היציג הוסיף 0.2% ל-5.2893 שקלים. בעולם, הצמד אירו-דולר עלה היום בפעם הראשונה בהיסטוריה מעל לרמה של 1.6 ד' לאירו וכעת הוא נסחר סביב 1.598.
ההלאמה של בנק אינדי-מק על ידי הממשל האמריקני והטיפול במשבר פאני-מיי ופרדי-מק משמעותן הדפסת כסף, כלומר הגירעון של ארה"ב יגדל", מסביר אלדר גנזל, מנכ"ל בית ההשקעות מאור-לוסקי. "ערך הדולר ירד בעולם כי צריך לממן את תכניות החילוץ הללו. זו הסיבה שהלחץ על הדולר בימים הקרובים יהיה גבוה. בנקים מרכזיים בעולם התחילו לשחרר דולרים. אצלנו בישראל, השוק מתמחר בסבירות גבוהה מאוד העלאת ריבית של 0.25% בסוף החודש, ואולי אף יותר מכך. זה מחליש את כל המטבעות מול השקל ולא רק את הדולר, כך שתכנית הגדלת רכישות הדולרים של הנגיד סטנלי פישר לא תספיק כדי לבצע פיחות בשקל".
יו"ר הפדרל ריזרב, בן שלום ברננקי, ושר האוצר האמריקני, הנרי פולסון, יגידו היום לסנאט, כי ההפסדים ממשבר האשראי צפויים להכביד על הצמיחה הכלכלית בארה"ב. מעניין יהיה לבחון את התייחסותם לדולר, לתחזיות הכלכליות ולמדיניות המוניטארית, אשר ישפיעו קרוב לוודאי על המסחר בשוק המט"ח. נאומו של ברננקי יחל בשעה 17:00 (שעון ישראל).
החששות כי חובות פאני מיי ופרדי מק יעמיקו למרות חבל ההצלה שנזרק אל השתיים מכיוון הממשל האמריקני מעיבות על הדולר בעולם, והמטבע האמריקני נחלש מול המטבעות המובילים. הין היפני ממשיך לעלות מול הדולר לאחר שהבנק המרכזי ביפן הותיר את שיעורי הריבית ללא שינוי על 0.5%, הריבית הנמוכה ביותר מבין הכלכלות הגדולות בעולם.
"על אף הודעתו של בנק ישראל מיום חמישי כי ירכוש בממוצע 100 מיליון דולר ביום, לא מצליח השקל להיחלש והחל משעות הבוקר אנו רואים היצעים גדולים של הדולר מגיעים לשוק", מסרה האנליסטית קרן טננבאום מאי-טריידר (etrader). "להערכתנו, ימשיך השקל להתחזק כשרמות התמיכה וההתנגדות הינן 3.28 ו-3.4 בהתאמה. בנק ישראל ימשיך וירכוש דולרים על פי הצורך, אולם היקף רכישות של 100 מיליון דולר בממוצע ביום הינו נמוך יחסית למחזורי המסחר בשוק ובמידה ויגיעו היצעים כבדים לא יהיה בכוחו להשפיע. בנוסף, התחזקותו החדה של האירו מביאה פעילים ומשקיעים רבים למכור את המטבע האירופי ולרכוש שקלים. כעת אין אנו רואים כל סיבה להתחזקות הדולר בעולם ועל כן אין סיבה שהמגמה בארץ תהיה שונה".
התחזיות המוקדמות
מנגד, פישר, המנסה להילחם בתיסוף החד בשקל, הודיע בשבוע שעבר, כי במקום לקנות 25 מיליון דולר בכל יום בממוצע במשך שנתיים, בנק ישראל ירכוש 100 מיליון דולר (כ-5% מהמחזור היומי בשוק המט"ח) בכל יום במשך חצי שנה. הדולר שזינק בכ-5% בימים חמישי-שישי בעקבות הגדלת ההתערבות של בנק ישראל בשוק, סגר אתמול את יום המסחר הראשון לשבוע זה בירידות חדות מול השקל וזאת בעוד בעולם הוא התחזק – ירד 1.5% לרמה של 3.32 שקל.
פינוטק: המהלך של פישר יאט את התחזקות השקל - אך לא ישנה את כיוונו
מחדר המסחר של פינוטק נמסר, כי הדולר התאושש אתמול אל מול האירו לאחר שנסחר סמוך לשפל של כל הזמנים. הממשל האמריקני הודיע כי תסיע לחברות המשכנתאות פאני-מיי ופרדי-מק על ידי פתיחה של קווי האשראי מצידו של הפדרל ריזרב ונכונותה לקנות את המניות במידה ותתבקש. מהלך זה בא על מנת להחזיר את ביטחון המשקיעים, אולם ציפייה להמשך דוחות חלשים מכיוונו של המגזר הפיננסי שלחו אמש את וול סטריט לירידות נוספות.
הנכונות של הממשל להתערב סייעה מעט להתאוששות השטר הירוק אך מעידה על מצבו החמור של שוק המשכנתאות בארה"ב כשמהלכו הנוכחי של הדולר ניראה שברירי. דברי ברננקי היום בפני הסנאט בנושא המדיניות המוניטארית והתחזית הכלכלית יזכו לתשומת לב מרובה מצד המשקיעים בפרט על רקע המהלכים האחרונים.
בשוק המקומי, בנק ישראל מתקשה אל מול כוחות השוק. החלטת בנק ישראל להרחיב את התערבותו היומית בשוק המט"ח מקנייה יומית של 25 מיליון ל-100 מיליון דולר סחררה את השקל בסוף השבוע החולף אך לא החזיקה מעמד זמן רב. משחזר השטר הירוק לרשום ירידות בזירה הגלובלית חזר השקל להתחזק כנגדו. השוק המתין לרכישת הדולרים מכיוונו של בנק ישראל ומשעה שרכש כמות נכבדה - חזרו פקודות המכירות על הצמד דולר-שקל.
