טלטלה בשוק המט"ח העולמי: הדולר רחוק רק סנט אחד משפל היסטורי מול האירו

הדולר התחזק מאז יום חמישי מול השקל בשל הודעת בנק ישראל כי הוא מגדיל את קצב הגדלת יתרות המט"ח על ידי רכישת 100 מיליון דולר בשוק מדי יום, אולם בשוק המט"ח העולמי המצב שונה לגמרי. במהלך סוף השבוע נפל הדולר מול המטבעות המובילים והוא רחוק רק סנט אחד בלבד משפל היסטורי מול האירו. הסיבה: גל החששות החדש שנוצר בשל האירועים האחרונים הקשורים למשבר האשראי, ובכללם קריסת בנק המשכנתאות אינדי-מק והצרות הסובבות את ענקיות המשכנתאות פרדי-מק ופאני-מיי.

את יום שישי פתחו הבורסות בוול סטריט בירידות חדות בשל החשש לגורלן של 2 חברות המשכנתאות הממשלתיות פאני-מיי ופרדי-מק, אשר עלולות להיקלע לקשיי נזילות. לפאני ופרדי יש חשיבות גדולה למשק האמריקני, שכן הן חולשות על משכנתאות בהיקף של 12 טריליון דולר והן גם מבצעות איגוח משכנתאות. במידה והן ייקלעו לקשיים, גלגלי שוק המשכנתאות האמריקני עלולים להיעצר, מה שיעמיק עוד יותר את המיתון בשוק הדיור בפרט ואת המשבר הכלכלי בארה"ב בכלל.

בליל שישי דווח ברשתות התקשורת הזרות כי יו"ר הפדרל ריזרב, בן שלום ברננקי, מתכוון לספק נזילות לפאני ופרדי על ידי מתן גישה לחלון ההלוואות המוזל של ה'פד'. עם זאת, לאחר סגירת המסחר, נשיא ארה"ב, ג'ורג' וו. בוש, שר האוצר, הנרי פולסון ויו"ר ועדת הבנקאות בסנאט, כריסטופר דוד, שללו כל אפשרות של השתלטות ממשלתית על 2 החברות. ההצהרה הבהירה למשקיעים כי פאני ופרדי עומדות כעת לבדן, ללא גב של ממשלת ארה"ב, מה שהעמיק את החששות ופגע קשות בדולר.

המטבע האמריקני הגיע עד לרמה של 1.5937 דולר לעומת האירו, נחלש גם מול הין היפני ורשם שפל של 25 שנים מול הדולר האוסטרלי. במקביל, הנפט זינק ב-2.42% ל-145.08 דולר לחבית.

"הסלידה מסיכון נוגסת בדולר בגלל המהומה סביב פאני ופרדי", אמר לסוכנות בלומברג סטיבן אנגלנדר, אסטרטג מט"ח בבית ההשקעות ליהמן ברדרס. "יש סנטימנט שלילי רב בשוק על הדולר".

מחרתיים (ג') יעמוד ברננקי בפני ועדת הבנקאות בסנאט ויישא את העדות החצי-שנתית שלו על מצב הכלכלה האמריקנית. במהלך השבוע ייצאו גם נתוני מאקרו חשובים בארה"ב, ובכללם נתוני האינפלציה לחודש יוני, המכירות הקמעונאיות, הפרוטוקולים מישיבת הריבית האחרונה של ה'פד' וכן נתונים משוק הדיור המקרטע. עם לוח זמנים כה עמוס ולחצי משבר האשראי ברקע, ניתן להעריך בסבירות גבוהה כי הדולר יפתח מחר (ב') שבוע תנודתי.