ניצני התאוששות ממשבר האשראי? UBS עשוי להתחמק מהפסד ואמבק קונה בחזרה את מניותיה
איש לא משלה את עצמו שמשבר האשראי יסתיים מחר, אך כבר היום ניתן להבחין בניצני שיפור בשווקים, בתוך כל הירידות החדות להן הורגלנו לאחרונה. אולם מנגד, למרות חדשות טובות שהגיעו היום מצד 2 מוסדות פיננסיים גדולים בעולם, בבית ההשקעות גולדמן זאקס ממשיכים להיות פסימיים לגבי ענף הפיננסים, גם באירופה.
בית ההשקעות השוויצרי UBS (סימול: UBS), הבנק האירופי שנפגע באופן הקשה ביותר ממשבר האשראי, הודיע היום כי ייתכן והוא יחמוק מהפסד ברבעון השני. במקביל, מבטחת האג"ח האמריקני אמבק (סימול: ABK), יוצאת לתכנית BuyBack לאחר שהנפיקה לאחרונה מניות כדי לגייס הון.
UBS יודיע בדוחות הרבעון השני שיפורסמו ב-12 באוגוסט על הפסד קטן או אף על איזון בשורה התחתונה למרות מחיקות הסאב-פריים, וזאת בשל זיכויי מס בגובה 2.9 מיליארד דולר, שעה שהמשקיעים ציפו להפסד של כמעט 4.5 מיליארד דולר. החדשות הטובות הן שהבנק הודיע כי הוא לא יזדקק להון נוסף.
"התוצאות הכספיות שנציג ישקפו תרומות חיוביות של ניהול השקעות בזירה הגלובלית ובנקאות עסקית, אשר יסיטו את המחיקות", נמסר בהודעת UBS. מניות הבנק מזנקות במסחר בשווייץ ביותר מ-5% לאחר שנפלו בכ-50% מתחילת השנה.
UBS כבר מחק 38 מיליארד דולר מתחילת משבר האשראי והוא צפוי להמשיך למחוק, אם כי גובה המחיקות עדיין לא ברור. היקף תיק השקעות בסיכון של הבנק נאמד בכ-80 מיליארד דולר.
חדשות טובות נוספות הנוגעות למשבר הגיעו מכיוונה של מבטחת האג"ח אמבק, אשר מניותיה זינקו אמש בוול סטריט לאחר שהחברה הודיעה כי יש בכוונתה לבצע רכישה עצמית של מניותיה בהיקף של 50 מיליון דולר. רכישה זו, בהמשך לרכישות מניות על ידי מנכ"ל החברה שבוצעו בתקופה האחרונה, מהוות בעיני המשקיעים הבעת אמון בחברה.
המהלך של אמבק מעיד יותר מכל על כך שההון העצמי שלה התחזק, בייחוד לאחר שרק בחודש מארס האחרון החברה גייסה 1.15 מיליארד דולר על ידי הנפקת 171 מיליון מניות, מה שפגע עוד יותר במניותיה החבוטות. מניית אמבק התרסקה בשנה האחרונה מרמות של כ-90 דולר למניה ל-1.3 כיום, ואמש היא זינקה בכ-14% לאחר שנודע על ה-BuyBack.
גולדמן זאקס: הבנקים יצטרכו לגייס 90 מיליארד אירו
אך גולדמן זאקס, כאמור, פחות אופטימי. בית ההשקעות האמריקני, אשר רק לאחרונה יצא בתחזית קודרת על הגופים הפיננסים בארה"ב ואמר כי הם יצטרכו לגייס עוד 65 מיליארד דולר השנה, מסר היום כי הבנקים באירופה ייאלצו לגייס סכום גדול יותר - 90 מיליארד אירו (141 מיליארד דולר).
הסניף של גולדמן זאקס בלונדון שיגר היום סקירה למשקיעים, בה נכתב כי הבנקים באירופה יגייסו 60-90 מיליארד אירו כדי לחזק את הונם העצמי למול ההפסדים ממחיקות הסאב-פריים.
"2 הסיבות העיקריות לדאגה עבור הבנקים האירופים הן הלחצים הרגולטוריים והירידה החדה בשוקי האשראי באירופה", אמרו האנליסטים בגולדמן. "הסקטור כולו חוזר לרמות הפסדי האשראי של שנות ה-90, כך שאנו מאמינים שיהיה צורך בגיוס של עד 90 מיליארד אירו".
