אסיה נפלה - והסוחרים מזהירים: "אם הבנקים המרכזיים יעלו ריבית - תהיה מפולת גדולה"
בורסות אסיה הגיבו היום לירידות החדות שנרשמו אמש בוול סטריט וננעלו גם כן בירידות שערים חדות, כאשר המשקיעים חוששים מסטגפלציה, שילוב של האטה כלכלית עולמית והתרוממות האינפלציה, שכן המשבר הכלכלי בעולם טרם הסתיים ומחיר הנפט הגבוה ממשיך להזין את האינפלציה.
מניות הפיננסים הובילו את הירידות באסיה, כפי שקרה אמש בוול סטריט, מתוך החשש למחיקות נוספות הקשורות לסאב-פריים ובשל שלל ההמלצות השליליות שקיבלו מניות הפיננסים בארה"ב. גם מניות התחבורה מאבדות גובה בשל הגאות במחיר הנפט, כאשר רק מניות האנרגיה נסחרות בעליות.
מבין המדדים המובילים היום באסיה, ה-MSCI אסיה איבד 2.1%, הניקיי היפני השיל 2%, הונג קונג ירדה ב-1.3% ושנחאי צללה 5.3%. אמש רשם הנפט שיא חדש במסחר התוך-יומי ונגע במחיר של 140.39 דולר לחבית בשל התבטאויות של נשיא אופ"ק, אשר אמר כי הזהב השחור עלול להגיע לרמה של 170 דולר לחבית עוד הקיץ, וכן לאחר שלוב איימה לחתוך את תפוקת הנפט שלה.
אם לא די בסנטימנט השלילי בשווקים, יפן קיבלה היום מכה נוספת בדמות נתונים מאקרו-כלכליים שליליים במיוחד. האינפלציה ביפן זינקה לשיא של 10 שנים בחודש מאי - 1.5% (לעומת 0.9% באפריל). בנוסף, הצריכה הפרטית ירדה ב-3.2% והתפוקה התעשייתית עלתה אמנם ב-2.9% אך הממשל היפני חתך את תחזית הצמיחה השנתית שלו בתפוקה התעשייתית.
קשה היה לשמוע היום קולות אופטימיים באסיה לאחר שהמדדים המובילים בארה"ב ירדו אמש לרמות נמוכות עוד יותר מאלו שנרשמו ב-17 במארס, אז קרס בית ההשקעות האמריקני בר סטרנס, מה שנחשב בעיני רבים כנקודת מפנה בשווקים.
"מכירת החיסול מגיעה בתגובה למחירי הנפט הגבוהים", אמר אנדרו סאליבן, סוחר בבית ההשקעות מיין פירסט. "הדאו ג'ונס וה-S&P500 נסחרים כבר בשפלים חדשים והם ימשיכו לבחון רמות נמוכות עוד הרבה יותר. הבעיה היא שהסוחרים באסיה מחפשים ודאות וביטחון ולא ניתן למצוא זאת בתנאי השוק הנוכחיים".
אנליסטים באסיה מאמינים כי לא ניתן לצפות להתאוששות בשווקים עד אשר מגזר הפיננסים החבוט בארה"ב לא יפגין סימני התאוששות. בחודשים האחרונים דובר רבות על כך שהגרוע מכל באשר למשבר האשראי כבר מאחורינו, אולם בימים האחרונים צפו החששות מחדש על רקע שלל אזהרות שסיפקו בתי השקעות בארה"ב על מניות הפיננסים, אזהרות הנוגעות להחרפת גל המחיקות.
ובזמן שהמגזר הפיננסי כולו מעיק על השווקים, גם איום הסטגפלציה, כאמור, לא מרפה. סוחרים ומנהלי השקעות באסיה אמרו הבוקר כי על הבנקים המרכזיים בעולם להחליט האם בכוונתם להילחם באינפלציה או להילחם בהאטה הכלכלית. ההתלבטות הזו של הבנקים המרכזיים, לטענתם, היא זו שמגבירה את אי הוודאות בשווקים ומגבירה את התנודתיות. בנוסף, גוברות הקריאות לבנקים המרכזיים לעשות יותר כדי לחלץ את כלכלות העולם מהמשבר הכלכלי.
"אם הבנקים המרכזיים ימשיכו לדחוף לכיוון הידוק מוניטרי (העלאות ריבית - ע.ב.י) בזמן שהכלכלות בעולם נמצאות במשבר, אנחנו עלולים לקבל מפולת גדולה", מזהיר מסארו המסאקי, אסטרטג בכיר בבית ההשקעות טוקיו שוקי הון. "הקרנות מעבירות כספים רבים משוקי המניות לשוק הסחורות, וזה מה שמנפח את האינפלציה".
