שוק החיתום: קיטון של 42% בהנפקות במהלך הרבעון הראשון של 2008
שוק ההנפקות רשם את אחד הרבעונים החלשים ביותר מאי פעם. יחידת ההשקעות של תמיר פישמן מוסרת כי במהלך הרבעון הראשון של 2008 בוצעו בבורסה בת"א 17 הנפקות בלבד כשמתוכן הנפקת מניות אחת, בהשוואה ל-53 הנפקות ברבעון המקביל אשתקד. סך ההנפקות הסתכם ב-8,606 מיליון שקל, המצביע על קיטון של 42% בהשוואה לרבעון הראשון של 2006 בו גויס סכום בהיקף של 13.9 מיליארד שקל.
"ברבעון הראשון של השנה ניכרה עצירה משמעותית בגל הגיוסים של השנים האחרונות על רקע משבר האשראי בו שרוי שוק ההון. הפדיונות הגדולים בקרנות הנאמנות והגישה הדפנסיבית של מנהלי ההשקעות הביאו ליובש שלא נראה מזה מספר שנים בשוק ההנפקות" נמסר מתמיר פישמן.
עיקר הגיוסים ברבעון הראשון היו של אג"ח מדורג, שעמדו על כ-99% מסך הגיוסים ברבעון. 9 מתוך 17 ההנפקות היו של חברות מתחום הנדל"ן כאשר את מרבית הגיוסים הובילו הבנקים הגדולים עם היקף של 4.2 מיליארד שקל אותם גיסו לאומי, דיסקונט ופועלים כאשר בנק לאומי מוביל עם גיוס של 2.5 מיליארד שקלים.
ההנפקה שהניבה את התשואה הגבוהה ביותר למשקיעים הייתה הנפקת כתבי אופציה של איזי אנרגיה אשר הניבו תשואה של כ-400%. את ההנפקה בעלת התשואה השלילית ביותר הניבה קרן הריט סלע קפיטל. ניירות הערך שהנפיקה החברה הניבו תשואה שלילית של כ-10.3% מאז ההנפקה.
