אנליסטים לקראת דוחות מכתשים: "תוצאות הרבעון ה-4 אינן רלוונטיות"
חברת מכתשים אגן צפויה לפרסם דוחותיה ביום ד' הקרוב, דוחות המתקבלים בקרב האנליסטים כפושרים בלבד בעוד הדברים המעניינים צפויים להיות ציפיותיה והדרכת החברה קדימה, לאור זאת שהחברה כבר פרסמה אזהרת רווח עבור הרבעון הרביעי בה חשפה את תוצאותיה הצפויות.
ב-10 לינואר, פרסמה מכתשים אזהרת רווח, לפיה היא צופה, כי המכירות ברבעון הרביעי יעמדו על כ-465 עד 485 מיליון דולר, עלייה של עד כ-15%, זאת בהשוואה ל-419 מיליון דולר, ברבעון הרביעי בשנת 2006. הרווח הנקי לרבעון הרביעי לשנת 2007 צפוי לעמוד על כ-14 עד 20 מיליון דולר לעומת הפסד של כ-39 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2006.
בראייה שנתית, צפויה החברה לדווח על הכנסות של כ-2.070 עד 2.090 מיליארד דולר בשנת 2007, עלייה של כ-16% לעומת 1.779 מיליארד דולר בשנת 2006 ורווח של בין 172 עד 178 מיליון דולר.
גלעד שריג: השנה הסתיימה באקורדים צורמים
"תוצאות הרבעון של מכתשים-אגן אינן רלוונטיות לאחר אזהרת הרווח שפירסמה החברה. השוק כבר הפנים שהרבעון האחרון של מכתשים-אגן אבוד, ומביט על המגמות בשוק בנסיון לכמת את ההשפעה של המגמה החיובית בחקלאות העולמית על החברה", אומר היום גלעד שריג אנליסט בנק הפועלים.
"ברמת המיקרו, אנו מצפים לעדכון על התקדמות תכנית הרה-ארגון בחברה שאמורה לחסוך כ-80-100 מיליון דולר ב-2008, ולפירוט על רמת התחרות והפגיעה במחירים, שמכבידה על הרווחיות הגולמית", מוסיף שריג.
"צריך לבחון טוב את הגורמים לירידה ברווחיות ומה קורה עם תוכנית ההתייעלות - כמה חיסכון הם יוכלו לעשות עכשיו שמחירי חומרי הגלם זינקו - האם חיסכון של 40 מיליון דולר הוא בכלל אפשרי", אומר שריג. "אף אחד לא מצפה שנגיע לשוליים גולמיים של 40% והאמת שיעד של 35-36% נראה מאוד מאתגר בשלב זה".
גלעד ממתין לעדכונים מהנהלת החברה ומעוניין לשמוע על רכישות אפשריות, עליית מחירים.
מתחרותיה הגדולות של מכתשים-אגן פירסמו תוצאות נאות, עם צמיחה דו ספרתית במכירות וברווח. סינג'נטה השוויצרית צמחה ב-23% במכירות (בעיקר בזכות מזרח אירופה), מונסנטו הציגה דוחות חזקים עם צמיחה של 55% במכירות הגלייפוסט (בדומה לסינג'נטה), וגם 'דו-פונט' ו'דאו' דיווחו על תוצאות מרשימות בסגמנט הגנת הצומח.
בהתייחס לתוצאות המתחרות אומר שריג, כי "העובדה שחלק מהחברות הציגו עליות מחירים מעצימה את האכזבה מאזהרת הרווח של מכתשים, שצפויה להציג שיעור רווחיות גולמית נמוך במיוחד".
בתי ההשקעות הזרים שוריים על המנייה
כלכלני UBS גם מכינים את הקרקע היום לפרסום הדוחות ואומרים שלאור כך שהחברה כבר פרסמה אזהרת רווח, מרכז הפוקוס יהיה על שיחת הוועידה של החברה, בה ינסו לקבל האנליסטים מידע על תחזית שולי הרווח לרבעון הראשון ואת יכולת החברה לעלות מחירים.
בבית ההשקעות, סיטיגרופ, פרסמו סקירה לפני שבועיים למניית החברה, בה כתבו כי "ציפיות הצמיחה לחברת מכתשים אגן ב-2008 הן טובות מאוד. זאת בעיקר בשל הסיבה להתייקרות מחירי הזרעים בעולם. לגבי הרבעון הרביעי נראה כי יש חולשה מסויימת, אבל זאת בשל העובדה כי ברבעון הרביעי לרב נרשמת חולשה עונתית בענף".
עם זאת ציינו בסיטי, כי "עליית מחירי חומרי הגלם והתנודה במטבעות הובילו לרבעון רביעי חלש יחסית של החברה ב-2007". בסיטי העניקו מחיר יעד של 40 שקלים למניה.
