ביל גרוס מנצל את המשבר: רוכש נכסים מענקיות הפיננסים

ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם, פימקו, מתכנן לנצל דווקא את ההזדמנות של נפילת נכסי הסאב-פריים והודיע על כוונתו לרכוש נכסים בדירוג גבוה. המצב שנוצר כיום בענף הפיננסים מאפשר לבעלי הנזילות להוציא את הכספים למקומות היבשים יותר. ענקיות הפיננסים מעוניינות למכור חלק מנכסיהן, הכוללים איגוח של משכנתאות, בכדי להעלות את מרכיב ההון העצמי שנשחק כתוצאה מהמחיקות.

גרוס כיום בין 63, מנהל השקעות ראשי ב-PIM (השם המלא: Pacific Investment Management), יחידה של חברת הביטוח הגרמנית, Allianz SE, מתכנן להשקיע באגרות חוב מוניציפליות ומשכנתאות. את כוונותיו הצהיר היום בועידת המשקיעים השנתית של Allianz Global Investors, שהתקימה היום בלונדון.

"ישנו ערך שהועלה גרה לתוך השווקים, בטווח מחירים שהוא יותר אטרקטיבי משזה שראינו בעשורים הקודמים," אמר ביל גרוס. "אנחנו נעים לתוך נכסים שלא נפגעו מהמשבר, אך נמכרו ללא כל סיבה."

קרנות הגידור הם מבין הגופים שנאלצים למכור נכסים בכל מחיר שהוא, בזמן שהבנקים לא מותירים להן לקחת הלוואות במטרה להקטין את דרגות המינוף. בין הקרנות שנאלצו למכור נכסים בשל לחץ מצד הבנקים מצויות: Peloton Partners, Thornburg Mortgage, Sailfish Capital Partners.

ביל גרוס גרף תשואה של 10.7% בשנה האחרונה, למעשה הציג ביצועים עודפים של 94% על המתחרים. כיום מחזיקה הקרן שברשותו ב-46% נכסים של משכנתאות ו-19% באג"ח קונצרני מדורג גבוה, על פי המידע מהאתר שלו.

פימקו צפתה את התמוטטות שוק הסאב-פריים ואת מהלך הורדות הריבית האגרסיבי של הפדרל ריזרב, הזכיר היום ביל גרוס. הפירמה התמקדה באג"ח של ממשלת ארה"ב לטווח קצר, ובתוך כל הגדילה את מרכיב המזומן הכנה להתפרצות המשבר.