ביוסל התרסקה כמעט 40% ביומיים: פרוטליקס מסתבכת
מניית חברת הביומד ביוסל רשמה היום ירידה של 18% והשלימה ירידה של כ-35% לאחר שאתמול צנחה מניית החברה בשיעור של כ-20%. הירידות החדות היו מלוות במחזורי מסחר שלא היו מביישים אפילו מניית מעו"ף בכירה. אתמול נסחרה המניה במחזור של כ-50 מיליון שקל והיום, נסחרה המניה במחזור של 48 מיליון שקל, בהחלט חריג ביותר למניית יתר ומצביע על ההתעניינות של הציבור במניה..
מה שעומד מאחורי הירידות החדות ומחזורי המסחר החריגים הוא שלב התימחור של ההנפקה המישנית של חברת פרוטליקס (אשר אלי הורביץ משמש בה כיו"ר), חברה בה מחזיקה ביוסל בשיעור של 22%. במידה וההנפקה תצא אל הפועל, ביוסל תרד לאחזקה של 20.3% אבל האם ההנפקה אכן תצא אל הפועל?
אמש החל שלב התימחור של פרוטליקס, כאשר החברה ביקשה מחיר מקסימום של 35 דולר למניה, מחיר המשקף שווי חברה של 2.4 מיליארד דולר. לפי נתונים שהודלפו משלב התימחור, נראה כי הביקוש עומד על מחיר נמוך בהרבה מהמחיר אותו מבקשת פרוטליקס. לפי הנתונים שזלגו, הגופים הרוכשים העריכו את שווי החברה ב-600 מיליון דולר, מה שגוזר לפרוטליקס מחיר מניה של 8.7 דולר בלבד.
אם אכן החברה תנפיק לפי שווי של 600 מיליון דולר, הדבר גוזר לחברת ביוסל שווי שוק של 360 מיליון שקל, דומה מאוד לשווי השוק שלה לפי שער הבסיס היום (לפני הירידה היומית). בשוק מעריכים, כי קיימת אפשרות שפרוטליקס תחזור בה מכוונתה להנפיק וזאת על רקע מחיר הביקוש הכל כך נמוך למניותיה.
ועכשיו לקונספירציות, ביוסל רשמה עליות שערים כמעט היסטריות בחודשיים האחרונים לקראת ההנפקה. מאז ה-11 בספטמבר ועד ל-7 לאוקטובר רשמה החברה זינוק של כ-70% ומאז היא מדשדשת. בשוק הניחו שגם אם ההנפקה לא תתבצע לפי מחיר מקסימום (35 דולר) אז אולי היא תתבצע במחיר של 15 דולר, דבר שגוזר לביוסל שווי גבוה משמעותית מהשווי הנוכחי שלה.
העניין הוא שכנראה האמריקנים לא קנו את זה ולא מוכנים לתת שווי של 2.4 מיליארד דולר על חברת סטארט-אפ בתחום הביומד. הקונספירציה מדברת על כך ש"מישהו" מוריד בכוונה את שווי הנייר, בכדי לאסוף בזול לפני ההנפקה. החתמים הם UBS ו-CIBC וההנחה היא שהם לא מדליפים את הנעשה בשלב התימחור, בכל זאת מדובר ביוקרה ומעמד שלא שווה להרוס. אם ההנפקה תצא אל הפועל ולפי שווי של נניח 800 מיליון דולר, ביוסל תזנק ומי שקונה היום ירוויח. אבל אם ההנפקה תידחה, העסק יסתבך. סיפור ביומד סטארט-אפ קלאסי, רוצים להשתתף בניסוי?
