מריל לינץ: ממליצים "קניה" לפרטנר - יעד של 46 שקל

בנק ההשקעות מריל לינץ מעלה הבוקר את המלצתו לפרטנר מ"ניטראלי" ל"קנייה", עם יעד של 46 שקל למניה המשקף אפסייד של 22% מעל מחיר המניה בשוק.

במקביל להמלצת הקנייה, מעלים בבית ההשקעות את התחזיות לרבעון הראשון של 2006, כאשר הם צופים שיפור בהכנסות, ברווח לפני מס, וכן ברווח למניה בשיעור של 2%, 5% ו-18% בהתאמה.

כמו כן, מציינים במריל לינץ את התייעלות החברה שבאה לידי ביטוי בהורדת עלויות המימון והתיפעול בענף הטלקום.

קטליזטור מרכזי לשינוי ההמלצה, מייחסים במריל לינץ למדיניות חלוקת הדיבידנד הצפויה השנה. בבית ההשקעות מאמינים, כי חלוקה בשיעור 70% מהרווחים הינה שמרנית ומשקפת החזר השקעה של 6.6% לבעלי המניות. זאת, לאחר האכזבה בקרב המשקיעים ממדיניות הדיבידנד של החברה ב-2005.

באשר לאטרקטיביות החברה בפני רוכשים פוטינציאלים, מעריכים בבית ההשקעות, כי מבנה ההון של החברה, וכן תשואה של 11.8% למנוי מציבים אותה כיעד לרכישה מצידה של האטצ'סון.