יונתן כץ: "פלוג לא תוריד ריבית ותהיה אכזבה בשוק - השקל יחזור להתחזק"
שער הדולר השקל ממשיך להיחלש היום מול סל המטבעות וזאת בהמשך למגמה אתמול, ברקע להורדת ציפיות האינפלציה על ידי בנק ישראל. ברקע: אם רוב הערכות בשוק היו כי הפד' יחל לעלות ריבית באופן הדרגתי כבר מספטמבר - פרוטוקול הפד' שפורסם אמש שידר הססנות של מקבלי ההחלטות, אבל כפי שנראה בהמשך זו לא הסיבה להיחלשות השקל מול המטבעות.
האירו מזנק 1.5% לרמה של 4.34 שקלים ומשלים זינוק של 5% מתחילת אוגוסט. הדולר מטפס 0.4% לרמה של 3.89 שקלים, וזאת בהמשך לזינוק של 1.25% אתמול. לפי בנק ישראל האינפלציה ב-12 החודשים הקרובים צפויה להסתכם ב-0.7% בלבד - הרבה מתחת ליעד של הבנק. שוק המט"ח הגיב לתחזית של הבנק בהחלשות חדה של השקל מול הדולר והאירו. יש לציין כי מוקדם יותר החודש האינפלציה בארה"ב עדיין לא הרימה ראש ונפלה מהתחזיות. (לסיקור המלא)
יונתן כץ, הכלכלן ראשי של לידר שוקי הון, אמר בשיחה עם Bizportal: "מה שאנו רואים זה אירוע מקומי, השפעה של ציפיות לשינוי במדיניות המוניטרית אצלנו, שאם היא לא תגיע נראה את השקל מתחזק אף ל-3.85 שקל לדולר. האתגר המאד משמעותי הוא לשמור על הפיחות, כאשר לדעתי פלוג לא תוריד את הריבית ותהיה אכזבה בשוק, ואז בנק ישראל ייאבק קשות לשמור על הפיחות שהושג. ראינו זאת אחרי כל החלטה, בעיקר בסוף יוני, על רקע הציפיות להורדת ריבית ושינוי התפיסה של פלוג לגבי השימוש בכלים לא קונבנציונלים, כשדיברה על העלאת ריבית בעקבות הפד'. אנו עלולים לראות תסריט דומה ביום שני הקרוב. אם בנק ישראל לא יוריד ריבית, או יימנע ממהלך מונטרי - השקל יחזור להתחזק".
כזכור, ביוני האחרון, בנק ישראל ערך לראשונה מסיבת עיתונאים לאחר הודעת הריבית וסיפק הערכה לפיה עד סוף השנה הריבית תישאר ברמתה האפסית ותגיע ל-1.25% בסוף 2016. זאת, בעוד קיימות הערכות בשוק כי לבנק ישראל לא תהיה ברירה אלא להוריד את הריבית בקרוב (להודעת בנק ישראל מיוני).
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 9.להלהלהלה צריך דולר = שקל ושלא יעבדו עליכם (ל"ת)tbh 07/09/2015 19:43הגב לתגובה זו
- 8.אורן 23/08/2015 23:06הגב לתגובה זונגידה דופקת פוזות וחיוכים ממש דוגמנית ולמה שלא תחייך משכורת פצצה תנאים פצצה עשיה מינימלית נא למחוק את החיוך
- 7.מאיר פ 20/08/2015 19:59הגב לתגובה זותסביר בבקשה מר..יונתן כץ, הכלכלן ראשי של לידר שוקי הון למה השקל מתחזק אם הנגידה לא מורידה ריבית לאפס ( הנגידה משקיע מיליארדים על מנת לפחת את שער השקל, לא כל כך מצליחה ) אתה מאיים ( אני מאמין לך כי ראיתי איך תוך יומיים הרמתם את הדולר 3% ) שאם הריבית לא יורדת השקל חוזר להתחזק ... מי מנהל את נושא המטח בישראל ? בנק ישראל או אתה וחבריך הספקולנטים , אתה וחבריך רודפי בצע והאינטרסים של מדינת ישראל לא חשובים..
- 6.מיקי רונן 20/08/2015 18:06הגב לתגובה זותם עידן השקל החזק , היומיים האחרונים הם יריית פתיחה לפיחות השקל בשנים הקרובות.
- אל תפנטז הדולר עד סוף שנה 384 (ל"ת)יודע דבר מבאר שבע 24/08/2015 07:32הגב לתגובה זו
- א 23/08/2015 15:49הגב לתגובה זו"ביולי 2015 הדולר 4.2 אתם עוד תראו"
- 5.חייבת לקום ועדת חקירה להתנהלות בנק ישראל לגבי האירו (ל"ת)ב"י מתחזק $ ע"ח אירו 20/08/2015 16:37הגב לתגובה זו
- 4.פלוג 20/08/2015 16:20הגב לתגובה זואין מה לצפות ממנה. היא באה לקבל ג'וב וכסף ומשכורת ולהאריך את הפנסיה לגיל 70 לכל הנשים כי מי יוותר על מאה אלף שח לחודש והזדמנות להתעשר?
- 3.המטומטמים של בנק ישראל כבר ידאגו לחסל את החגיגה (ל"ת)אין מסיבת עיתונאים?? 20/08/2015 16:00הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 20/08/2015 16:00הגב לתגובה זואם אתה כל כך בטוח למה אתם לא מוכרים $ בכמויות וגורפים הון אנחנו לא יודעים על מכירות ענק של דולרים על ידכם אולי ההערכה הנחרצת שלך נובעת מזה שנתפסתם ללא דולרים לפני הפיחות בימים האחרונים,ומה שאתה מעריך זו משאלת לב אתה ודאי יודע שפיחות או תיסוף מושפעים גם ממצב הכלכלה ולא רק מצפיות להורדת ריבית
- 1.מ 20/08/2015 15:03הגב לתגובה זוהנתונים הרעים .
לירה שטרלינגהליש"ט בצרה: מורגן סטנלי חושף תופעה מדאיגה במטבע הבריטי
המטבע הרביעי בגודלו בעולם מתנהג כמו מטבע של מדינה קטנה - ומגיב בחריפות לכל תנועת הון משמעותית
דוח של בנק ההשקעות מורגן סטנלי חושף תמונה מטרידה על מצבו של הליש"ט הבריטי: למרות היותו המטבע הרביעי הנסחר בעולם עם נתח של 13% מכלל המסחר העולמי במט"ח, הפאונד מגיב לתנועות הון גדולות בצורה דרמטית - בדומה למטבעות של כלכלות קטנות כמו הפרנק השווייצרי או הדולר הניו-זילנדי.
הממצא המרכזי: בעוד שהיורו והין היפני מסוגלים "לבלוע" עסקאות ענק בהיקף של מיליארד דולר כמעט ללא שינוי בשער החליפין, הליש"ט מזנק או צולל באופן חד גם מעסקאות קטנות יותר.
לירה שטרלינג 0.1%
הבעיה חמורה גם בשעות השיא
הניתוח של צוות האסטרטגים בראשות דייוויד אדמס, אנדרו ווטרוס וזואה שטראוס מגלה ממצא מדאיג במיוחד: התנודתיות החריגה של הליש"ט נרשמת גם בשעות המסחר הסואנות ביותר - בין 8:00 ל-12:00 בצהריים לפי שעון ניו יורק, כאשר הבורסות בלונדון ובוול סטריט פועלות במקביל והנזילות אמורה להיות בשיאה.
- השטרלינג מזנק, אבל "הוא יאבד גובה בשנה הקרובה"
- הליש"ט יורדת לאחר אזהרת המיתון של הבנק המרכזי של אנגליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הליש"ט כנראה פחות מסוגל לספוג זרימות הון גדולות ממה שמשקיעים נוטים לחשוב", כותבים האנליסטים בדוח. הם מבססים את מסקנותיהם על הדמיות מתוחכמות של פקודות לקוח בשוק הבין-בנקאי, תוך שימוש באלגוריתמים לחיפוש נזילות של הבנק עצמו.
"שער הדולר ימשיך לרדת" - ומה צופה הכלכלן הבכיר לשוק המניות?
איפה יהיה ה-S&P 500 עוד שנה, מה מחיר היעד לזהב, ובאיזו אסטרטגיה ממליץ UBS ללקוחות שלו לפעול?
שער הדולר בנק UBS השוויצרי פרסם תחזית להיחלשות שער הדולר. הבנק צופה שהמטבע ייחלש משמעותית מול המטבעות המרכזיים בחודשים הקרובים ובשנה הקרובה. לפי התחזית החדשה, שנה מהיום צפוי הדולר לרדת מול היורו משער של 1.17 כיום עד ל-1.23 ומול הפרנק השוויצרי מ-0.79 ל-0.76. "אנו ממשיכים לראות את הדולר האמריקני כלא אטרקטיבי", כותב מארק האפלה, ראש אגף ההשקעות הגלובלי ב-UBS, במכתב החודשי של הבנק. "ומצפים להמשך היחלשותו".
גם בישראל נרשמה היחלשות ניכרת של הדולר מול המטבע המקומי. מאז תחילת אפריל ועד עכשיו, צנח שער הדולר מול השקל
מכ-3.80 שקלים לרמה של כ-3.35 שקלים בלבד ירידה של כ־13% בתוך פחות משלושה חודשים. זו תנועה חדה שאמנם נזקפת גם לגורמים מקומיים שתרמו להתחזקות השקל כמו הנצחון המכריע במערכה מול איראן אבל נוסף לכך גם על הלך הרוח הגלובלי של התרחקות מהמטבע האמריקני.
הערכה הזאת מתבססת על שילוב של גורמים כלכליים ופוליטיים שצפויים ללחוץ על המטבע האמריקני. "עצמאותו של הפדרל ריזרב חזרה להיות במוקד תשומת הלב של המשקיעים. אנו מאמינים שחששות כאלה מוסיפים למכשולים העומדים בפני הדולר האמריקני", מוסיף האפלה.
הבנק מציין שהדולר כבר הגיב לחששות באופן חלקי - כאשר היו הערכות שטראמפ יפטר את פאוול, הדולר ירד ב-1%. החולשה בדולר נובעת גם מהגירעון הגדול של ארה"ב. בבנק מסבירים כי "בהתחשב בגירעונות הכפולים של ארה"ב, הן הפיסקליים והן של החשבון השוטף, היא מסתמכת על קנייה זרה של דולרים כדי לשמור על יציבות הדולר ותשואות האג"ח. עצמאות הבנק המרכזי מספקת למשקיעים מעבר לים תחושת ביטחון, אבל אם התחושה הזו תתערער בגלל אובדן עצמאותו של הבנק המרכזי, תהיה פגיעה ביציבות ובערך של המטבע האמריקאי".
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלק מהלחץ על הדולר צפוי להגיע מירידות ריבית. "התרחיש הבסיסי שלנו הוא הפחתה של 100 נקודות בסיס במהלך השנה הקרובה", כותבים הכלכלנים, "אמנם אנו מצפים שהכלכלה האמריקנית תחזיק מעמד יחסית טוב מול המכסים, אבל הצמיחה עדיין צפויה להישאר מתחת למגמה הקודמת, ואנו מאמינים שהפד ככל הנראה יתעלם מעלייה חד-פעמית באינפלציה ממכסים".
