הריבית לא תעלה - המלחמה שינתה את כללי המשחק
המלחמה מכניסה את המשק להאטה, לירידה בצריכה, לירידה בצמיחה הצפויה. עוד קודם המשק היה בהאטה, הגירעון גדל, הצמיחה בירידה ואנשים סבלו מאינפלציה בעלייה וריבית גבוהה. אבל המלחמה עלולה להוביל לירידת מדרגה נוספת במצב הכלכלי, תלוי כמובן במשך הלחימה, העלות הכוללת של המלחמה והנזקים הישירים והעקיפים למשק. ההאטה הזו ובמקביל הקושי הכלכלי הגדול של הציבור, לא יאפשרו העלאת ריבית נוספת.
הקושי הכלכלי של הציבור אומנם הלך ועלה בשנה האחרונה - יוקר המחייה זינק והחזרי המשכנתאות וההלוואות עלו דרמטית, אבל כעת כשעסקים סגורים, תחומים שלמים לא פועלים, מקומות עבודה ריקים ו-300 אלף חיילי מילואים גויסו, הקושי הכלכלי יגבר. גם ככה יש לרבים מאוד קושי גדול לשלם את החזרי המשכנתאות, אז להגדיל את ההחזר דרך העלאת ריבית? גם ככה עסקים קטנים-בינוניים נפלו בזה אחר זה, בגלל הריבית, אז במצב של מלחמה, כשהעסק סגור, הם יוכלו לשלם ריבית גבוהה יותר?
עליית ריבית היתה על הפרק (והיא עדיין באופן מסוים אפשרית), אבל ההצדקה שלה כבר כמעט ולא קיימת. במלחמה יש ירידה בצריכה, בצמיחה, יש ירידה דרמטית בביקושים בשלב הראשון. אגב, במקרים רבים בשלב של אחרי המלחמה יש עלייה בביקושים בשל הצטיידות והקמה-בנייה של התשתיות-מבנים.
ואם המשק בהאטה אז הביקושים יורדים והאינפלציה יורדת - כלומר, לא צריך את נשק הריבית בעוצמה כל כך גדולה. ריבית היא כלי כדי להילחם באינפלציה. מצד אחד האינפלציה עשויה עוד לעלות, גם בשל הדולר שמזנק, מצד שני - אינפלציה היא תוצאה של ביקושים שעולים על היצע, וכשהביקושים יורדים, המחירים לא אמורים לעלות.
- המדינה הראשונה שקובעת יעד אינפלציה רשמי ומה קרה היום לפני 24 שנה
- לקראת החלטת ריבית דרמטית כשהפד' מפולג מאי פעם ו"עיוור" ללא נתונים עדכניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אין וודאות לגבי הריבית. בנק ישראל שומר את הקלפים קרוב לחזה ויש גם שבועיים עד להחלטת הריבית, אבל הנגיד, פרופ' אמיר ירון רואה את התמונה הרחבה והוא יודע שלהעלות ריבית כעת, יהיה צעד שיפגע בציבור גדול ורחב שנמצא במצב כלכלי מאתגר ועוד בזמן לחימה. זו לא העלאת ריבית הכרחית ויש דרכים אחרות ל"עזור" לירידת האינפלציה.
בנק ישראל דיווח אתמול על כוונתו למכור דולרים. הוא ימכור דולרים בהיקף משמעותי מאוד (תוכנית כוללת של 45 מיליארד דולר) כדי שהדולר לא יזנק מדי ולא ירים דרמטית את האינפלציה. בנק ישראל גם יכול לפעול בדומה לתקופת הקורונה, להקלות על הציבור והעסקים הקטנים-בינוניים, דרך הבנקים. הוא יכול להורות על הארכת הלוואות, דחיית החזרים ועוד. הוא גם יכול להיות שחקן בשוק האג"ח, כדי למנוע זינוק בריבית הגלומה באגרות החוב כדי לשדר את כיוון הריבית שהוא חותר אליו.
- 14.007 11/10/2023 21:35הגב לתגובה זותחזור לעשות שיעורי בית
- 13.לא נכון, אני אעלה ריבית ב- 0.25% או 0.5%. אחליט (ל"ת)קלקלן רעשי 11/10/2023 12:37הגב לתגובה זו
- 12.רועי 11/10/2023 01:28הגב לתגובה זוהריבית תעלה אנחנו לא בקורונה שהיה אפשר להוריד את הריבית לאפס כי כל העולם הוריד העולם הישתנה אם נוריד את הריבית השקל יקרוס.......
- 11.yyy 10/10/2023 23:27הגב לתגובה זואו דרך העלאת התשואות או הדפסת כסף ולכן הגדלת האינפלציה.
- 10.שוב החלטה איומה של הנגיד! הורס את הכלכלה!! (ל"ת)asdf 10/10/2023 12:23הגב לתגובה זו
- קראת מעבר לכותרת ? (ל"ת)אוהד 10/10/2023 13:45הגב לתגובה זו
- 9.אזרח 10/10/2023 11:45הגב לתגובה זוהממשלה ובקואליציה האיומה והכושלת. לכן זה אינו זמני בגלל המלחמה כפי שבנק ישראל טוען. אם הממשלה הזו תמשיך כפי שהיא היום הפיחות לא יעצר עם כל ההשלכות הנלוות
- 8.אוהד 10/10/2023 11:40הגב לתגובה זואם לא יעלו ריבית תיהיה כאן אינפלציה היסטרית , כבר היום הפערי ריבית בין השקל לדולר לא מצדיקים החזקה בשקל, תוסיפו לזה עליה בגרעון וירידה ביצוא. מקווה שירון ימשיך לעוד כהונה אחרת הלך על השקל.
- אא 10/10/2023 15:50הגב לתגובה זוולגבי הפיחות,ניתן לטפל בצורה חכמה בכמה מיליארדים בזמנים מסוימים ןלהשפיע דרמטית על שער החליפין יותר מ30 מיליארד
- אוהד 11/10/2023 12:04אנחנו לא שווקים ארהב או סין שירידה בביקוש יכולה להשפיע על מחירי סחורות. לגבי יתרות מטח , זה יכול לבלום קטסטרופה, לרוסיה זה לא ממש עבד. מאמין שהריבית כאן עוד תעלה או שתיהיה אינפלציה.
- 7.המגיב 10/10/2023 11:38הגב לתגובה זובמשק ממונפל ומקורטל - המחירים יעלו. יגידו שעלויות היחול עלו, בגלל ביטול טיסות, בגלל ביטול ספינות, בגלל שהשמש לא זרחה. יגידו שהדולאר עלה. יגידו שהיו צריכים לשלם יותר לאנשים שנשארו לעבוד, כי לא היו מספיק עובדים. יגידו שצריכים לפצות על עלויות הנזקים, כי אנשים לא עבדו, ומפעלים היו מושבתים, ועדיין שילמו ארנונה וחשמל. ימצאו כל מיני פיתולי פיתולים של תירוצים. הריבית כנראה צריכה לעלות.
- 6.דניאל 10/10/2023 11:30הגב לתגובה זובחגי תשרי מיליוני אזרחים טסו לחופשות באלפי שקלים. מסעדות בתי קפה מלאים באנשים שנהנים מהחיים. סופרים אנשים ממלאים עגלות כל אחד עם 2 רכבים, לובשים מותגים ונהנים בברים רוכשים משקה ב 60 שקל. הריבית צריכה לעלות והיא תעלה בהתאם לנתונים הכלכליים ולא בהתאם לרצונו של הכתב (שקבלנים בקשו ממנו לכתוב)
- 5.מ. כהן 10/10/2023 11:27הגב לתגובה זוגדולה לחשוב, שלאור האירועים האחרונים הריבית תעלה, לכל המתלהמים, בשקלול הנתונים הקיימים, ולמרות עליית הדולר, הריבית לא תעלה . נקודה.
- 4.דמיקולו פיזדמטה 10/10/2023 11:08הגב לתגובה זותושבי אירופה חשים זאת היטב. כתבה מוזרה. אולי ככאי לשקול לגנוז.
- 3.רוני 10/10/2023 11:02הגב לתגובה זובעקרון ברמה התיאורטית אתה צודק אבל שני דברים נוספים יש לקחת בחשבון- החזירות של רשתות השיווק שעכשיו מבטלות "מבצעים" (שם מכובס להעלאות מחירים) וכך ייעשו עוד תחומים שונים במשק כמו רשתות חשמל וכו. 2. אמון הציבור והמשקיעים בממשלת הבלהות הזאת כמעט ולא קיים , בניגוד לממשלות קודמות. שר אוצר לא מתפקד ולא מבין כלום וראש ממשלה יהיה טרוד מידי במלחמה כך שעל אף הבנתו הרבה בכלכלה לא יהיה פנוי לזה. נתפלל לטוב.
- 2.ישראלי שואל . 10/10/2023 10:56הגב לתגובה זוהתשובה- פיפי מסוגל לעבוד רק עם נמושות ולקקנים כמו רקב קרעי דיסטל מחלוף זוהר( כסף כבוד כוח ) וכאלה אפסים עובדי אלילים .שהביאו את עם ישראל להרס וחורבן .
- זליג 10/10/2023 12:07הגב לתגובה זומטאטא חדש מטאטא טוב
- הוא לא קיבל - כי הוא אמר שהוא לא רוצה (ל"ת)המגיב 10/10/2023 11:35הגב לתגובה זו
- 1.בנק ישראל מוכר דולרים מיתרות המטח הגדולות שלו.אבל 10/10/2023 10:49הגב לתגובה זובנק ישראל מוכר דולרים מיתרות המטח הגדולות שלו.אבל בתי השעות צריכים לגלות סולידריות עם המדינה בעת מלחמה.ביחוד שהם משקיעים את כספי האזרחים.ולא לסחור נגד כלכלת המדינה.מספיק שהם העלו המון שנה אחרונה את שער הדולר ופגעו בכלכלת המדינה
- כי חוץ מכסף אן להם אלוהים (ל"ת)מ 10/10/2023 16:17הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
