ברקליס שוריים על טבע: מקפיצים את מחיר היעד, ומסמנים 2 חברות ענק שמועמדות למיזוג עם הישראלית
טבע מניית טבעהנסחרת בבורסה בת"א ובבורסה הראשית בניו-יורק זוכה היום להמלצת קניה מבנק ברקליס עם מחיר יעד של 75 דולר - אפסייד של 16% לעומת מחיר המניה בבורסה (64.43 דולר). מדובר גם בעלאת מחיר היעד הקודם ב-7% נוספים - בהמלצה הקודמת מחיר היעד עמד על 70 דולר.
האנליסט דאגלאס טסאו: "לאחר רכישת Auspex בשבוע שעבר אנחנו מעלים את מחיר היעד שלנו ל-75 דולר. היעד החדש שלנו מבוסס מכפיל רווח צפוי של 14.5 בשנת 2016 לפי רווח למניה של 5.16 דולר (מחיר היעד הקודם 70 דולר היה מבוסס על מכפיל של 13.5). אנו מאמינים שמכפיל גבוה יותר מוצדק כיוון שאנו מצפים שהדיסקאונט של טבע ביחס לתעשיית התרופות יצטמצם ככל שהמשקיעים נהנים מהכוח של טבע להגדיל את הרווחים באמצעות צמיחה אורגאנית ורכישות כמו Auspex".
ענקית התרופות הישראלית סיימה את שנת 2014 עם הכנסות של 78.8 מיליארד שקל ורווח נקי של 11.8 מיליארד שקל.
הצמיחה בהכנסות של טבע נובעת משני מקורות עיקריים: אורגאנית ואי-אורגאנית - רכישות. ככל שטבע צמחה בשנים האחרונות כך קשה לה יותר לבצע רכישות ענק בטח במחירים סבירים. הרכישות הגדולות של טבע משנת 2006: אייווקס, באר, רציופארם, ספלון, טאיו ולבריס.
בנק ברקליס: "אנו לא צופים משהו בזמן הקרוב, אך אנו צופים קונסולידציה בשוק הגנרי, במיוחד לאחר שטבע הצביהרה על רצונה לקדם את המגמה באמצעות רכישה שכונתה Transformative על ידי הנהלת טבע".
החברות שטבע עשויה להערכת ברקליס לרכוש הן: Mylan הבריטית או Cipla ההודית.
"אופנהיימר מצטרפים לחגיגה של טבע: מעלים המלצה ל'תשואת יתר' - מהו מחיר היעד?"
- 8.שמח לבשר נפטרתי מטבע 14/04/2015 18:08הגב לתגובה זוהדבידנדים שחילקה היו לא יותר מצביעות ,החזקתי אותה משנת 2008 , החלפתי דתות בכל חודש ,התפללתי לכל אלוהי כל הדתות, בסוף מוחמד ניצח והיא התחילה לטפס . מזל שלא הגעתי לאבו בקר מדאעש בתפילות, ברחתי השבוע בשיא עם זנב בין הרגליים, בהצלחה למי שקנו את 1200 היחידות שלי, לא לא טעות אלף מאתיים מניות שהיו אמורות להפוך אותי פעם למיליונר. מהשבוע אני אצחק כשבכל פעם מחדש שמתפרסמת הודעה טובה המניה יורדת.
- 7.אני 08/04/2015 09:54הגב לתגובה זומה המשקל של טבע במעוף? 11%....? עוד שבוע יוציאו סקירה מדהימה של פריגו (משקלה 12.5% במעוף...)
- 6.משה 08/04/2015 08:47הגב לתגובה זוממליצים על טבע...........
- 5.עדי 07/04/2015 19:49הגב לתגובה זואופקו מועמדת טבעית לרכישה
- 4.ישראל 07/04/2015 16:08הגב לתגובה זוטבע משלמת שכר לא טוב לעובדים?אתה כנראה בעל איטרסים בחברה אחרת.אני מכיר 3 עובדים שכל כך מרוצים מהמשכורת והתנאים הלוואי וכל מקום עבודה היה מפנק כך את העובדים שלו.
- אבל עוד 300 עובדים מרויחים קצת יותר מהמינימום. לידיעתך (ל"ת)3 עובדים מרוצים 07/04/2015 17:27הגב לתגובה זו
- 3.עדיף לקנות מבטח שמיר 07/04/2015 12:16הגב לתגובה זוחברה. דיבידנד של 10 ש"ח. והמניה עדיין לא הגיעה לשיא שלה שעבר את 13000.
- 2.טבע 07/04/2015 12:15הגב לתגובה זולעומת זאת את כיל חולבים כמה שיותר . כי זה "שלנו" של כולנו אז תפסו את עידן עופר כפרייאר התורן של המדינה. גמרו עם עידן ועכשיו מתחילים עם בעלי הדירות רק כי הם יכולים. טבע משלמת לעובדיה שכר עלוב ונותנת דיבדנד עלוב שבעלובים
- 1.שכחו לספר לכם 07/04/2015 12:11הגב לתגובה זוהגנרית בבית משפט. וזה לא יעזור לה. טבע תקנה עוד חברות ועוד חברות ובסוף היא תפסיד
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
