תיקון אלים: המניה הכי חמה בת"א השנה משלימה נפילה של 13% - במחזור ענק
האם מניית פרוטרום עלתה יותר מדי מהר? יצרנית תמציות הטעם והריח איבדה היום גובה והשלימה צניחה של 13% מאז שיא כל הזמנים אותו רשמה ב-11 במרץ - 9,281 נקודות. ב-10 ימי המסחר שנרשמו מאז השיא - רשמה המניה ירידות שערים בתשעה ימי מסחר.
היום סגרה המניה בירידה של 2% ועשתה זאת במחזור ענק - 126 מיליון שקלים. מדובר במחזור הגדול ביותר בבורסה בת"א כעת כאשר במקום השני נמצאת פועלים עם 67 מיליון שקלים בלבד. מאחורי המחזור הגדול עומדת הפצת מניות אשר בוצעה על ידי משקיע (שאינו בעל עניין) למשקיעים מוסדיים.
במהלך השבועיים מאז רשמה המניה את השיא, פרסמה החברה את תוצאותיה הכספיות השנתיות. פרוטרום סגרה את השנה עם הכנסות של 673.7 מיליון דולר ורווח נקי של 63.1 מיליון דולר. מכפיל הרווח שעמד ברמת השיא על 24.5 עומד כעת על 21.5. עדיין מדובר במכפיל רווח גבוה לעומת חברות אחרות בתעשיית הטעמים וחברות מתחרות.
מי שהצליח לתזמן היטב את השיא במניה היו כלכלני UBS אשר בדיוק כשהמניה נשקה לשיא הורידו את המלצתם למניה לדרגת 'מכירה'. אמנם ב-UBS העלו את מחיר היעד מ-65 ל-83 שקלים (בעקבות העלייה במניה) אך המלצה שלילית על פרוטרום היא צעד נדיר מבחינתם ונבעה בעיקר כתוצאה ממהלך העליות החד שרשמה החברה בתקופה האחרונה.
- 10,000 עובדים עשויים לאבד את עבודתם ב-UBS עד 2027
- UBS: העליות במניות הטכנולוגיה לא נגמרו, ה-AI רק בהתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ב-UBS ממשיכים להאמין שהחברה תמשיך לצמוח גם בשנת 2014 וצופים כי ההכנסות בשנה הקרובה יעמדו על 816 מיליון דולר והרווח הנקי יצמח ל-78 מיליון דולר. עם זאת, התמחור של המניה מבוסס על מכפיל 12 על השווי של הפעילות מחולק ברווח התפעולי התזרימי (EBITDA).
נציין כי ב-2013 רשמה מניית פרוטרום מהלך עליות של 57% ועד לתחילת התיקון, המניה טיפסה עוד 25% בתוך שנת 2014.
מניית פרוטרום - 12 חודשים אחרונים
- 12.הנהלה טובה+שוק ענק+חברת ענק=כסף בענק (ל"ת)ייאי 31/03/2014 17:36הגב לתגובה זו
- 11.מאיר 26/03/2014 16:16הגב לתגובה זושלמה גרינברג כתב בטורו על פרוטרום ונתן ניתוח מדהים על שווי החברה על ביצועיה ,התשואות , ויכולת הניהול המצויינת .כמו"כ ציין שזאת מניה שחייבת להיות בכל תיק. אז תחליטו בעצמכם. ג.נ חוזקה היום בסכום נכבד.
- שק 31/03/2014 10:18הגב לתגובה זווהיא ענקית בתחום=רק יכולה עוד להרויח;וכן,רכשתי הרבה מהמניות שלה.גרינברג צודק.
- 10.אביהו 26/03/2014 14:35הגב לתגובה זופרוטרום בצמיחה עקבית..שנת 2014 תהיה עוד שנת שיא והמניה תעלה.תוצאות 2013 לא כוללות את רוב הרכישות שפרוטרום עשתה בחודשים האחרונים לכן המכפיל עכשיו נמוך מאוד
- 9.המשקיע הנבון 26/03/2014 14:06הגב לתגובה זואז ברור מכירה. כל המשחק במניות זה אם החברה תצמח או לא זאת אומרת תצמח= המניה תעלה, לא תצמח=תרד או תדשדש כמה אחוזים לפה וכמה לשם. תראו את פוקס גם עשתה תיקון של איזה 18 אחוז ועכשיו היא תשבור עוד פעם שיא כי היא תצמח ב3 שנים הבאות בטוח
- 8.עושה הפוך מההמלצות כאן ועד כה רק הרווחתי (ל"ת)סבא אליעזר 26/03/2014 13:43הגב לתגובה זו
- 7.בני דקל 26/03/2014 13:30הגב לתגובה זומי שמוכר בגלל המלצה של מר כדאניק פשוט טפש. בקרוב כולם יקנו כי יש דיבידנד
- 6.משקיע 26/03/2014 12:57הגב לתגובה זוחברה מעולה. הזדמנות פז להגדיל פוזיציה. מכיר היטב את החברה.
- 5.שמואל 26/03/2014 12:20הגב לתגובה זורד אילינו יא מדד. כי העם אותך שדד. - אל תישכח בסוף היום את הצבע האדום. חרוזים ומנגינה. הכל בדרך למטה.
- 4.היאיקרה גם היום לכו על רציו (ל"ת)רני לב 26/03/2014 12:04הגב לתגובה זו
- 3.עין הנץ 26/03/2014 11:55הגב לתגובה זומאז שהחלו הירידות אני רק מחזק. אנו יודעים בדיוק מה פרוטרום שווה.
- ניר 26/03/2014 12:13הגב לתגובה זוקצב הגידול בהכנסות הוא מדהים. המניה נסחרת במחיר הוגן לשווי ואני צופה פריצה של 100 ברבעון הקרוב. אני נהנה מהירידות כי אפשר לחזק בזול.
- 2.שטויות 26/03/2014 11:48הגב לתגובה זוניפגש סוף שנה ב120 130 מי שלא קונה פראייר ואל תגידו שלא אמרנו! חברה נהדרת עם קבלות...כל האנליסטים האלה אינטרסנטים שנכנסים עכשיו במיליונים...ימים יפים לפנינו לא לשחרר סחורה.
- 1.איך אפשר להשקיע בחברה שמזהמת את הקריות? (ל"ת)אחד 26/03/2014 11:40הגב לתגובה זו
- זה מחיר הקידמה והגידול באוכלוסיה ואין תעשיה בלא זיהום. (ל"ת)ייאי 26/03/2014 12:07הגב לתגובה זו
- ייאי 31/03/2014 10:14כשאחליט שהספיק לי מזה אז אעבור לישוב קהילתי בנגב.גם לשם לבסוף תגיע התעשייה .
- ואם המפעל היה מול הבית שלך? (ל"ת)הנשר 26/03/2014 13:27
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
