נתנאל מניב אגח א

הבטחת אגרות החוב:

1. משכנתא מדרגה ראשונה יחידה וללא הגבלה בסכום לטובת הנאמן על כל זכויות הבעלות הרשומות על שם הבעלים הרשום בפארק.
2. שעבוד והמחאה על דרך השעבוד יחידים מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום, של כל זכויות החברה בפארק תמר, לרבות כל זכויותיה לרישום זכויות הבעלות על שמה בפארק תמר בהתאם להסכם השיתוף ולהסכם הפיצול, ולרבות זכויות המס של החברה בפארק תמר.
3. שעבוד צף יחיד מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום על מלוא זכויותיה של החברה על פי הסכמי שכירות פארק תמר, לרבות זכויותיה לקבלת הכנסות פארק תמר.
4. משכנתא מדרגה ראשונה יחידה וללא הגבלה בסכום לטובת הנאמן על כל זכויות החכירה הרשומות על שם הבעלים הרשום במרכז המסחרי בחולון, אשר תירשם בלשכת רישום המקרקעין ולאחר מכן במרשמי הבעלים הרשום ברשם החברות.
5. שעבוד והמחאה על דרך השעבוד יחידים מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום, של כל זכויות החברה במרכז המסחרי בחולון, לרבות כל זכויותיה לרישום זכויות החכירה על שמה במרכז המסחרי בחולון, לרבות זכויות המס של החברה במרכז המסחרי בחולון בהתאם להסכם הפיצול.
6. שעבוד צף יחיד מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום על מלוא זכויותיה של החברה על פי הסכמי שכירות המרכז המסחרי בחולון, לרבות זכויותיה לקבלת הכנסות המרכז המסחרי בחולון.
7. שעבוד קבוע, ראשון בדרגה ויחיד, ללא הגבלה בסכום לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב, על מלוא זכויות החברה כלפי מאת ומתוך חשבון הנאמנות כהגדרתו בשטר הנאמנות.

התחייבות לאי יצירת שעבוד שוטף על כלל נכסי החברה (שעבוד שלילי):

כל עוד אגרות החוב תהיינה במחזור, החברה מתחייבת שלא ליצור שעבוד שוטף על כלל נכסי וזכויות החברה הקיימים והעתידיים. אין באמור כדי להגביל את החברה מליצור שעבודים קבועים/ספציפיים על נכסיה, כולם או חלקם, ו/או שעבוד שוטף על נכס ספציפי. יובהר כי ככל שעל כל אחד ואחד מנכסי החברה יהיו רשומים שעבודים קבועים ו/או ספציפיים ו/או שוטפים, התחייבות זו תאבד מתוקפה האפקטיבי.

אמות מידה פיננסיות:

1. ההון העצמי, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים לא יפחת מסך של 90 מיליוני ש"ח במשך שני רבעונים רצופים.
2. היחס שבין ההון העצמי של החברה לבין סך המאזן של החברה בניכוי מזומנים ושווי מזומנים (שאינם מוגבלים)ורכוש אחר (נכסים לא מוחשיים), כהגדרת מונחים אלו בכללי חשבונאות מקובלים, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים, לא יפחת משיעור של 16% במשך שני רבעונים רצופים.
3. החברה מתחייבת כי במועדי הבדיקה היא תעמוד ביחס LTV שלא יעלה על 82.5%.

• "הון עצמי" - משמע: סך כל ההון העצמי של החברה, כולל זכויות מיעוט, כהגדרתו בכללי חשבונאות מקובלים, כאשר לסכום זה יתווספו סכומים של קרן הלוואות שיועמדו על ידי בעלי שליטה בחברה ו/או מי מטעמם, אשר על פי תנאיהן ייקבע שהן נדחות ביחס לאגרות החוב דהיינו מועד פרעונן (קרן וריבית) יהא לאחר מועד הפירעון הסופי של אגרות החוב וכן הן יהיו (קרן וריבית) נדחות בפירוק לפירעון אגרות החוב.

מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה מאי עמידה באמות מידה פיננסיות:

תוספת ריבית בשיעור של 0.25% מעל שיעור הריבית שיהא במועד החריגה, בגין חריגה מכל אחת מאמות המידה הפיננסיות, המפורטות להלן:

1. ההון העצמי על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים, פחת מסך של 110 מיליון ש"ח.
2. יחס הון עצמי של החברה לסך המאזן של החברה פחת משיעור של 18%.

• בכל מקרה שיעור הריבית המקסימלי שיתווסף לשיעור הריבית השנתית, הינו 0.5%.

הגבלות על חלוקה:

1. החברה לא תבצע חלוקה אם לאחר ביצוע החלוקה כאמור, ההון העצמי יפחת מ-150 מיליוני ש"ח. "הון עצמי" - לעניין סעיף זה להלן בלבד - משמע: סך כל ההון העצמי של החברה, כולל זכויות מיעוט, כהגדרתו בכללי חשבונאות מקובלים, בהתבסס על דוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים שפורסמו על ידי החברה.
2. יחס הון למאזן לא יפחת מ-22%, לאחר החלוקה.
3. החברה לא תבצע חלוקה בסכום העולה על 50% מהרווח הנקי, כפי שיהיה מעת לעת. לעניין סעיף זה "הרווח הנקי" משמעו- הרווח הנקי של החברה במאוחד לפי דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה, האחרונים שפורסמו טרם החלוקה, בניכוי רווחי שערוך הנובעים משערוך נדל"ן להשקעה שטרם מומש (ובניכוי השפעת המס המתייחסת לרווחים אלה). הרווחים הניתנים לחלוקה אשר לא בוצעה על בסיסם חלוקה במועד מסוים יצטברו לתקופות הבאות.
4. כן מתחייבת החברה שלא לבצע חלוקה אם כתוצאה מביצוע החלוקה כאמור, מתקיימת מי מהעילות לפירעון מיידי וזאת מבלי לקחת בחשבון את תקופות הריפוי וההמתנה.
5. החברה עומדת בכל התחייבויותיה המהותיות למחזיקי אגרות החוב.
6. כן מתחייבת החברה שלא לבצע חלוקה אם על פי הדוחות הכספיים האחרונים שפורסמו עובר למועד החלוקה, מתקיים בחברה אחד או יותר מסימני אזהרה כהגדרת המונח "סימני אזהרה" בתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), תש"ל-1970, למעט ככל ובהתאם לתקנות האמורות רשאי דירקטוריון החברה שלא לצרף תזרים מזומנים חזוי אם קבע, כי אין בקיומם של סימני האזהרה כאמור כדי להצביע על בעיית נזילות בחברה, והדירקטוריון קבע כך.

פדיון מוקדם ביוזמת החברה:

• לאחר חלוף 60 ימים ממועד רישומן למסחר של אגרות החוב, החברה תהא רשאית, בכל עת ולפי שיקול דעתה הבלעדי, להעמיד את אגרות החוב לפדיון מוקדם חלקי או מלא.
• תדירות הפדיונות המוקדמים לא תעלה על פדיון אחד לרבעון.
• נקבע פדיון מוקדם ברבעון שקבוע בו גם מועד לתשלום ריבית, או מועד לתשלום פדיון חלקי או מועד לתשלום פדיון סופי, יבוצע הפדיון המוקדם במועד שנקבע לתשלום כאמור. למרות האמור לעיל, החברה תהיה רשאית לבצע פדיון סופי ברבעון גם אם בוצע בו תשלום ריבית או פדיון חלקי.
• ההיקף המזערי של כל פדיון מוקדם, לא יפחת מ-1 מיליון ש"ח. למרות האמור לעיל, החברה רשאית לבצע פדיון מוקדם בהיקף הנמוך מ-1 מיליון ש"ח ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון אחד לשנה.
• כל סכום שיפרע בפירעון מוקדם על ידי החברה, ייפרע ביחס לכלל מחזיקי אגרות החוב, פרו-רטה לפי ע.נ. של אגרות החוב המוחזקות.
• עם קבלת החלטה של דירקטוריון החברה בעניין ביצוע פדיון מוקדם כאמור לעיל, תפרסם החברה דוח מיידי, לא פחות מ-17 ימים ולא יותר מ-45 ימים לפני מועד הפדיון המוקדם.
• מועד הפדיון המוקדם לא יחול בתקופה שבין המועד הקובע לתשלום ריבית בגין אגרות החוב לבין מועד תשלום הריבית בפועל. בדוח המיידי כאמור תפרסם החברה את סכום הקרן שייפרע בפדיון מוקדם וכן את הריבית שנצברה בגין סכום הקרן האמור עד למועד הפדיון המוקדם, בהתאם לאמור להלן.
• לא ייעשה פדיון מוקדם לחלק מסדרת אגרות החוב אם סכום הפדיון האחרון יפחת מ- 3.2 מיליון ש"ח. במועד פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תודיע בדוח מיידי על: (1) שיעור הפדיון החלקי במונחי היתרה הבלתי מסולקת; (2) שיעור הפדיון החלקי במונחי הסדרה המקורית; (3) שיעור הריבית בפדיון החלקי על החלק הנפדה; (4) שיעור הריבית שישולם בפדיון החלקי, מחושב לגבי היתרה הבלתי מסולקת; (5) עדכון שיעורי הפדיונות החלקיים שנותרו, במונחי הסדרה המקורית; (6) המועד הקובע לזכאות לקבלת הפדיון המוקדם של קרן אגרות החוב שיהיה 6 ימים לפני המועד שנקבע לפדיון המוקדם.
• בעת פדיון מוקדם חלקי תשלם החברה את הריבית שנצברה רק בגין קרן אגרות החוב שתפדה במסגרת הפדיון החלקי כאמור ולא בגין כל היתרה הבלתי מסולקת של אגרות החוב. במקרה של תשלום ריבית נוספת עקב הפדיון המוקדם, תשולם הריבית הנוספת על הערך הנקוב שנפדה בפדיון המוקדם בלבד.
• הסכום שישולם למחזיקי אגרות החוב במקרה של פדיון מוקדם, יהיה הסכום הגבוה מבין הבאים:
  1. שווי שוק של יתרת אגרות החוב שבמחזור, אשר ייקבע על-פי מחיר הנעילה המתואם הממוצע של אגרות החוב ב-30 ימי המסחר שקדמו למועד קבלת החלטת הדירקטוריון בדבר ביצוע הפדיון המוקדם מוכפל בשיעור הפדיון המוקדם של אגרות החוב שבמחזור. על אף האמור, במקרה בו מבוצע הפדיון המוקדם במועד של תשלום ריבית על פי לוח הסילוקין של אגרות החוב, יופחת מהמחיר הממוצע של אגרת החוב כאמור סכום בשווי הריבית בלבד המשולמת באותו מועד;
  2. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם שבמחזור, דהיינו קרן בתוספת ריבית והפרשי הצמדה שנצברו, עד למועד הפדיון המוקדם בפועל;
  3. יתרת תזרים המזומנים של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן בתוספת הריבית אותה נושאות אגרות החוב במועד הפדיון המוקדם והפרשי הצמדה) כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתי בתוספת ריבית בשיעור של 1.1%. היוון אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון שנקבע ביחס לאגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם.

זכות להעמדה לפירעון מיידי ו/או מימוש בטוחות:

1. אם החברה לא פרעה תשלום כלשהו מהתשלומים בהם היא חייבת למחזיקי אגרות החוב לפי תנאי אגרות החוב או שטר הנאמנות וזאת בתוך 7 ימים לאחר שהגיע מועד פירעונו.
2. אם החברה תפר את תנאי אגרות החוב או שטר הנאמנות בהפרה יסודית, או אם לא תקיים אילו מהתחייבויותיה המהותיות במסגרתם, וההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים ממועד קבלת הודעה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
3. אם יתברר כי מצג מהותי ממצגי החברה באגרות החוב או בשטר הנאמנות אינו נכון ו/או אינו מלא, ובמקרה שמדובר בהפרה הניתנת לתיקון - ההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים ממועד קבלת הודעה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
4. אם החברה תבצע חלוקה בניגוד למגבלות חלוקה, אלא באם אושרה החלוקה מראש בהחלטה מיוחדת.
5. חלה הרעה מהותית בעסקי החברה לעומת מצבה במועד ההנפקה, וקיים חשש ממשי שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן.
6. אגרות החוב לא נפרעו במועדן או לא קוימה התחייבות מהותית אחרת שניתנה לטובת המחזיקים.
7. החברה לא פרסמה דוחות כספיים שהיא חייבת בפרסומם לפי כל דין, בתוך 30 ימים מהמועד האחרון שהיא חייבת בפרסומם או בתום המועד שנדרשה לפרסמו על ידי רשות מוסמכת, לפי המאוחר מביניהם.
8. אגרות החוב נמחקו מהמסחר בבורסה.
9. הועמד לפירעון מיידי על ידי נושה או מס' נושים במצטבר של החברה ו/או של חברה מאוחדת, חוב מהותי של החברה או חברה מאוחדת והדרישה לפירעון מיידי כאמור לא הוסרה ו/או החברה ו/או החברה המאוחדת לא פרעה את החוב המהותי בתוך 30 ימים או הועמדה לפירעון מיידי (למעט פדיון מוקדם ביוזמת החברה או פדיון מוקדם ביוזמת הבורסה) סדרת אגרות חוב שהחברה הנפיקה או ניירות ערך רשומים למסחר אחרים שהינם חוב שהנפיקה החברה. למען הסר ספק יובהר, כי לעניין ס"ק זה, לא ייראו כהלוואה ללא יכולת חזרה לחברה כחוב מהותי. לעניין סעיף זה "חוב מהותי" - חוב ו/או חובות בסכום מצטבר (לפי חלק החברה) העולה על 60 מיליון ש"ח (חלק החברה).
10. במקרה של העברת השליטה בחברה, אלא באם אושרה העברת השליטה בחברה מראש ברוב רגיל.
11. בוצע מיזוג, במסגרתו החברה היא החברה הקולטת או חברת היעד, ללא קבלת אישור מוקדם של מחזיקי אגרות החוב בהחלטה מיוחדת, אלא אם כן הצהירה הישות הקולטת כלפי מחזיקי איגרות החוב, לרבות באמצעות הנאמן, לפחות 10 ימי עסקים לפני מועד המיזוג, כי לא קיים חשש סביר שעקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של הישות הקולטת, לקיים את ההתחייבויות כלפי המחזיקים.
12. אם החברה תשנה את עיקר פעילותה או בוצעה מכירה של רוב נכסי החברה (למעט מכירת מלאי במהלך העסקים הרגיל של החברה) ולא התקבלה למכירה כאמור הסכמת מחזיקי אגרות החוב מראש, בהחלטה רגילה; "מכירה" לעניין סעיף זה למעט הנפקה ו/או הקצאה פרטית ו/או מיזוג ו/או פיצול. לעניין סעיף 12 זה בלבד: "מכירה של רוב נכסי החברה" - מכירה, לצד שלישי שאינו קשור לחברה או לבעלי השליטה בה, של נכס או צירוף של מספר נכסים במהלך תקופה של 48 חודשים, אשר ערכו ו/או ערכם המצרפי בדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים שפורסמו בניכוי שווי נכסים שנרכשו באותה תקופה של 48 חודשים רצופים, טרם קרות האירוע הרלוונטי, עולה על 50% מהיקף נכסיה במאזן על פי הדוחות הכספיים כאמור. לעניין סעיף 12 זה בלבד "עיקר פעילותה"- לפחות 70% מפעילות החברה (בעניין זה, "החברה", יחד עם חברות בשליטתה לרבות תאגידים בשליטה משותפת על בסיס איחוד יחסי) הינו בתחום הנדל"ן המניב בישראל. מובהר כי פעילות החברה בתחום הנדל"ן מחוץ לישראל בהיקף שאינו עולה על 30% מהיקף מאזן החברה על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים, לא תקים עילה להעמדה לפירעון מיידי על פי סעיף 12 זה לעיל.
13. אם יינתן צו פירוק זמני על ידי בית המשפט או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון, או ימונה לה מפרק זמני או כל גורם מוסמך אחר בעל סמכויות דומות או זהות על פי חוק חדלות פירעון או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי דין, או תתקבל כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה או במקרה בו יחל הליך אחר או תוגש בקשה להליך אחר בעל משמעות דומה מכוח חוק חדלות פירעון או ימונה נאמן זמני כהגדרת המונח בחוק חדלות פירעון, וצו או החלטה כאמור לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד מתן הצו או קבלת ההחלטה, לפי העניין. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין, על ידי החברה או בהסכמתה.
14. אם החברה תקבל החלטת פירוק (למעט פירוק כתוצאה ממיזוג עם חברה אחרת, כאמור בסעיף 11 לעיל), או אם יינתן ביחס לחברה צו פירוק קבוע וסופי על ידי בית המשפט או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על ידי בית המשפט על פי חוק חדלות פירעון או ימונה לה מפרק קבוע או כל גורם מוסמך אחר בעל מאפיינים דומים על פי חוק חדלות פירעון או ימונה נאמן כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון.
15. אם יוטל עיקול, על נכס מהותי של החברה (כהגדרת המונח בסעיף 15 זה להלן) או כל נכסי החברה, או אם מומשו שעבודים על נכס מהותי של החברה (כהגדרת המונח בסעיף 15 זה להלן), או אם תבוצע פעולה כלשהי של הוצאה לפועל כנגד נכסים כאמור; והעיקול לא יוסר או הפעולה לא תבוטל, לפי העניין, בתוך 45 ימים ממועד הטלתם או ביצועם, לפי העניין. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין, על ידי החברה או בהסכמתה. לעניין סעיף 15 זה ו-16 להלן "נכס מהותי של החברה" - נכס או צירוף של מספר נכסים, אשר ערכו ו/או ערכם המצרפי בדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים שפורסמו טרם קרות האירוע הרלוונטי עולה על 30% מהיקף נכסיה במאזן על פי הדוחות הכספיים כאמור.
16. אם הוגשה בקשה לכינוס נכסים או כל בקשה בעלת תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או למינוי כונס נכסים (זמני או קבוע) או כל בעל תפקיד דומה שימונה לחברה על פי חוק חדלות פירעון על נכס מהותי של החברה (כהגדרת המונח בסעיף 15 לעיל) או כל נכסי החברה, או אם יינתן צו למינוי כונס נכסים זמני או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי חוק חדלות פירעון או יינתן צו למינוי נאמן זמני, כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון, על נכס מהותי של החברה (כהגדרת מונח זה בסעיף 15 לעיל) או כל נכסי החברה אשר לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד הגשתם או נתינתם, לפי העניין; או אם ניתן צו למינוי כונס נכסים קבוע או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי חוק חדלות פירעון או יינתן צו למינוי נאמן, כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון, על נכס מהותי של החברה (כהגדרת המונח בסעיף 15 לעיל) או כל נכסי החברה, או צו דומה החל על החברה על פי חוק חדלות פירעון. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין, על ידי החברה או בהסכמתה.
17. אם החברה תגיש בקשה לצו הקפאת הליכים או כל הליך דומה בהתאם להוראות חוק חדלות פירעון או אם יינתן צו כאמור או אם החברה תגיש בקשה לצו פתיחת הליכים בהתאם להוראות חוק חדלות פירעון או אם יינתן צו כאמור או אם החברה תגיש בקשה לפשרה או להסדר עם נושיה לפי סעיף 350 לחוק החברות או בהתאם לחוק חדלות פירעון (למעט למטרת מיזוג עם חברה אחרת ו/או שינוי במבנה החברה ו/או פיצול שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות, וכן למעט הסדרים בין החברה לבין בעלי מניותיה ו/או מחזיקי כתבי אופציה המירים למניות שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות ושאין בהם כדי להשפיע על יכולתה של החברה לפרוע את אגרות החוב), או אם החברה תציע לנושיה הסדר או פשרה בדרך אחרת, על רקע העדר יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה במועדן; או - אם תוגש בקשה לפי סעיף 350 לחוק החברות או לפי חוק חדלות פירעון כנגד החברה (ושלא בהסכמתה) אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה.
18. אם החברה חדלה או הודיעה על כוונתה לחדול מניהול עסקיה כפי שאלו יהיו מעת לעת, או אם החברה הפסיקה או הודיעה על כוונתה להפסיק את תשלומיה.
19. אם קיים חשש ממשי שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה המהותיות כלפי מחזיקי אגרות החוב.
20. אם הבורסה השעתה את המסחר באגרות החוב בבורסה (להבדיל מהפסקת מסחר), למעט השעיה בעילה של היווצרות אי בהירות, כמשמעות עילה זו בחלק הרביעי לתקנון הבורסה, וההשעיה כאמור לא בוטלה תוך 60 ימים.
21. אם החברה תחוסל או תימחק, מכל סיבה שהיא, לרבות מחיקה או חיסול לצורכי מיזוג או במסגרת עסקת החלפת מניות, אלא אם יתקיימו התנאים המפורטים בסעיף 11 לעיל.
22. באם בוצעה הרחבת סדרה בניגוד להתחייבותה או הונפקה סדרה חדשה בניגוד להתחייבותה.
23. אם החברה לא עמדה באיזה מההתחייבות שלהלן: (א) התחייבות ביחס להון עצמי; (ב) התחייבות ליחס הון עצמי למאזן; (ג) התחייבות לעניין עסקאות בעלי שליטה באם החברה תהפוך לחברה פרטית; (ד) התחייבות החברה לאי יצירת שעבוד שלילי שוטף על כלל נכסי החברה; (ה) ככל שהחברה לא עמדה במועדי הבדיקה ביחס חוב לבטוחה ולא המציאה בטחות נוספות ו/או חלופיות וזאת בחלוף תקופת הריפוי.
24. ככל שאגרות החוב תהיינה מדורגות ודירוג אגרות החוב ירד מתחת לדירוג BBB מינוס או אם אגרות החוב (לאחר דירוגן אם וככל שידורגו) יפסיקו להיות מדורגות לפרק זמן העולה על 60 ימים רצופים, למעט במקרה שהפסקת הדירוג הינה כתוצאה מסיבות או בנסיבות שאינן בשליטתה של החברה.
25. באם החברה חדלה להיות תאגיד מדווח בהתאם להוראות חוק ניירות ערך.
26. במקרה בו החברה הפרה איזו מההוראות המהותיות הנוגעות לנכסים המשועבדים.
27. במקרה בו תירשם הערת "עסק חי" בדוחות הכספיים של החברה לתקופה של 2 רבעונים רצופים.