הביקוש לשבבי AI לא נבלם: TSMC מפתיעה למרות המלחמה
החברה הטייוואנית מציגה זינוק חד בהכנסות ברבעון הראשון - יותר מתחזיות האנליסטים. הנתונים מגיעים דווקא על רקע חוסר ודאות גלובלית בעקבות הלחימה במזרח התיכון והחשש מפגיעה בהשקעות בטכנולוגיה. במקביל, המשקיעים ממשיכים לתהות האם גל הביקוש לבינה מלאכותית יוכל
להישמר לאורך זמן. גם ענקיות הטכנולוגיה עצמן מתקשות לעמוד בציפיות הגבוהות
חברת השבבים הטייוואנית TSMC, שנחשבת יצרנית המרכזית של שבבים מתקדמים בעולם, פרסמה נתונים שמספקים הצצה מעניינת למצב שוק הבינה המלאכותית בתקופה של חוסר יציבות גלובלי. לפי הדיווח, הכנסות החברה ברבעון הראשון של השנה זינקו בכ-35% והסתכמו בכ-1.13 טריליון דולר טייוואני - נתון שעקף את תחזיות האנליסטים, שהיו סביב 1.12 טריליון.
הנתונים בולטים במיוחד על רקע המתיחות במזרח התיכון, שהעלתה חששות לפגיעה בכלכלה העולמית, בשרשראות האספקה ובמחירי האנרגיה. למרות זאת, נראה כי הביקוש לשבבים שמניעים את תחום הבינה המלאכותית נותר יציב גם בתחילת תקופת הלחימה. נתון נוסף שממחיש את העוצמה הוא הזינוק במכירות של מרץ לבדו, שעלו בכ-45% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה.
TSMC, שמייצרת שבבים עבור חברות כמו אנבידיה ואפל, נמצאת במרכז המרוץ העולמי להקמת תשתיות בינה מלאכותית. השבבים שהיא מייצרת, בייחוד בטכנולוגיות מתקדמות של 3 ו-5 ננומטר, משמשים לפיתוח מאיצי AI ורכיבי תקשורת מתקדמים. לפי הערכות, הביקוש החזק לטכנולוגיות האלה הוא אחד הגורמים המרכזיים לתוצאות החיוביות של החברה, לצד השפעות מטבע חיוביות.
עם זאת, מאחורי המספרים המרשימים מסתתרת גם מידה של ספקנות. לאחר תקופה של צמיחה חדה במיוחד, שבה אנבידיה נהפכה לחברה בעלת השווי הגבוה בעולם ו-TSMC לחברה הגדולה באסיה, משקיעים מתחילים לשאול האם הקצב הזה יכול להימשך. השאלה המרכזית היא האם ההשקעות האדירות בתחום הבינה המלאכותית, שהיקפן מוערך בכ-650 מיליארד דולר השנה מצד חברות כמו גוגל, אמזון, מטא ומיקרוסופט - אכן ימשיכו לתמוך בצמיחה לאורך זמן.
- המלחמה לא משפיעה (בינתיים) על שוק השבבים - המקרה של TSMC
- TSMC: רווחי הרבעון הרביעי קפצו 35% על גב הביקוש לשבבי בינה מלאכותית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הספקות האלה כבר מתחילים לקבל ביטוי בשוק ההון. מניית אנבידיה למשל, ירדה מתחילת השנה בכ-1.4%, אף שהחברה הציגה תחזית טובה מהצפוי והכנסות שזינקו בכ-73% ברבעון. גם חברות טכנולוגיה אחרות מתקשות לעמוד בציפיות הגבוהות שהציבו המשקיעים.
במקביל, בשוק עוקבים בדריכות אחרי כמה גורמים שעשויים להשפיע על המשך השנה עבור TSMC. בין היתר, עולה השאלה כיצד יתפתח הביקוש למכשירי אנדרואיד ולמחשבים אישיים, והאם עלויות גבוהות של זיכרון יובילו לעודפי מלאי. בנוסף, ישנו חוסר ודאות לגבי השפעת שיבושים אפשריים באספקת אנרגיה או חומרים, שעלולים ללחוץ על שיעורי הרווח בהמשך השנה.
למרות כל אלה, בשלב זה המסר שעולה מהנתונים של TSMC ברור: הביקוש לשבבי בינה מלאכותית עדיין חזק מאוד, ואפילו אירועים גיאופוליטיים משמעותיים לא הצליחו לבלום אותו בטווח הקצר. השאלה הגדולה היא האם מדובר במגמה יציבה, או אולי בגל שיגיע לשיאו מהר מהצפוי.
