פנטזי נטוורק תנהל מו"מ למיזוג חברה המפתחת רובוט לגידול קנאביס
פנטזי נטוורק דיווחה הבוקר (א') כי בהמשך להודעת החברה מלפני כחודש, על מו"מ להשקעה בחברת קנאבוקס (Cannabox) הישראלית, הוחלט על ניהול מו"מ לעסקת מיזוג באמצעות החלפת מניות במסגרתה תרכוש פנטזי נטוורק 100% מהון המניות של קנאבוקס, כנגד הקצאת מניות וכתבי אופציה.
על פי מתווה העסקה, תמוזג פעילות קנאבוקס (100%) תמורת עד 3.3 מיליון מניות של פנטזי נטוורק וסך של 1.3 מיליון כתבי אופציה במחיר מימוש של 350 אג' (בכסף) הניתנים למימוש לתקופה של 12 חודשים וכן 1.2 מיליון כתבי אופציה במחיר מימוש של 420 אג' (במרחק של כ-1.2% מהכסף) הניתנים למימוש לתקופה של 24 חודשים.
כתנאי מתלה לקיום העסקה, נקבע כי בעת השלמת המיזוג, יהיה בקופתה של קנאבוקס 1.2 מיליון שקל לפחות. בנוסף, במסגרת המו"מ נקבעו מספר אבני דרך להתקדמותה של קנאבוקס, אשר עמידה בהן תקצה לבעלי מניותיה עד 2.4 מיליון מניות נוספות של פנטזי נטוורק.
קנאבוקס תתחרה בחברת Seedo
קנאבוקס הוקמה בשנת 2018, במטרה לייצר מכשיר גידול ביתי של צמח הקנאביס, ללא התערבות חיצונית, באמצעות יצירת סביבת גידול מיטבית ואוטונומית. על פי הדיווח, הפיתוח של אב טיפוס ראשון הושלם והחברה החלה בניסוי לגידול ראשון של צמח הקנאביס בחממה מאושרת לגידול קנאביס בדרום הארץ. החברה מעריכה כי למוצר שלה יהיו מספר יתרונות תחרותיים על פני מוצרים מתחרים בתחומה (כגון הרובוט של חברת Seedo). החברה מציינת כי קנאבוקס הינה חברת הזנק (סטארט-טפ), ובהתאם לכך קיים סיכון רב בהשקעה בחברה מסוג זה, אשר נמצאת בתחילת דרכה.
- פנטזי נטוורק: הסכם מיזוג עם חברת הפוד-טק - ביו-מילק
- מניית פנטזי עלתה 20% ואז הגיע הדיווח החיובי - רשות ניירות ערך תבדוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה זה אומר על שווי השוק?
שווי השוק הנוכחי של פנטזי נטוורק עומד על כ-25 מיליון שקל, כאשר במידה והעסקה תושלם, תחת הנחה כי שתי סדרות האופציות יהיו בכסף, יעמוד שווי השוק של החברה (בהתאם למחיר המניה הנוכחי) על כ-49 מיליון שקל ובהתאמה החזקות הציבור ידוללו מכ-90.3% לכ-45.75% ממניות החברה.
איפה עומדים מזכרי ההבנות הקודמים?
- 1.לי 07/04/2019 12:23הגב לתגובה זוסיידו ב70 מיליון דולר
- הציבור ידולל ב 50% (ל"ת)יודע לקרא 07/04/2019 12:55הגב לתגובה זו
- צלי 07/04/2019 13:31העיקר שאם יעמדו באבני דרך משקיעי פנטזי ירויחו ארגזים
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")