2 המניות שהן ה'סכין הנופלת' הגדולה של הבורסה בת"א - כדאי לנסות לתפוס?
מניות סלקום -1.61% ופרטנר -0.39% לא מוצאות תחתית. ענקיות הסלולר (לשעבר) צללו בשנים 2010-2012 בשיעור של 80% ברקע לרפורמת כחלון וכניסתן של גולן והוט מובייל. אבל אז לקראת סוף 2012 מצאו המניות תחתית ויצאו לגל עליות של כ-150% ברקע להערכות כי חלק מהירידות היו לא יותר מפאניקה וגם ברקע להתייעלות מאסיבית שביצעו החברות. גל העליות הזה לא שרד, וכעת 2 מניות הסלולר שבעבר נסחרו במעו"ף, נסחרות במחיר נמוך מהשפל שנקבע בשיא הפאניקה של 2012.
מתחילת השנה הנוכחית פרטנר איבדה 50% וסלקום איבדה 45%. השתיים הן המניות הגרועות ביותר במדד ת"א-100 השנה, כאשר הסיפור הגדול הוא התחרותיות שלא מרפה ואף מתגברת. ברבעון הרביעי בלבד איבדה החברה 43 אלף לקוחות סלולר כאשר ההכנסה מלקוח (ARPU) נפלה ל-67.8 שקלים בחודש, ירידה של 14% תוך שנה. בלאומי שוקי הון אמנם קבעו מחיר יעד של 27 שקלים לסלקום אחרי הדו"חות אבל נותרו ב'תשואת שוק' (למרות אפסייד של 30%) וציינו כי "מחיר היעד אינו מפצה על הסיכון הגבוה שקיים בתעשייה".
בשיחה עם Bizportal אומר היום אורי ליכט מ-IBI כי "בשנת 2015 תהיה הדרדרות מאוד משמעותית בתוצאות של פרטנר וסלקום, וזה עוד לפני הכניסה של חברת אקספון. ההנחה היא שכניסה אגרסיבית יותר של סלקום ופרטנר לפעילות הקווית, תיצור תגובה מצד הוט של מבצעים מאוד אגרסיבים בתחום הסלולר - וזה עלול שוב להכניס את כל הענף לסחרור. צריך לקחת את זה בחשבון כאשר שוקלים לרכוש את המניות."
ליכט מסביר כי "סה"כ ב-2015 אנו מצפים להמשך פגיעה בהכנסה הממוצעת למשתמש שתוביל לירידה בהכנסות וברווחים. איננו שוללים מעבר של אחת מהחברות להפסד וגם תהליכי ההתייעלות יהפכו למאתגרים יותר ויותר. כניסה של החברות לתחומים חדשים תוביל קודם כל לגידול בהוצאות בתקווה שאת הפירות הן ייקצרו בשנים הבאות. בינתיים החברות ינסו לפצות על הפגיעה בהכנסות משירותים סלולרים באמצעות המשך מכירת ציוד בקצב גבוה."
- סלקום: גידול של 67% ברווח - 55 מיליון שקל
- אחרי דוחות פרטנר: חברות הסלולר סיימו לקצור את פירות ההתייעלות?
מניית סלקום בשנים האחרונות, שוב רואה שפל:
- 10.ronylanz 26/04/2015 20:46הגב לתגובה זולפני כחודש סגרתי תכנית חדשה ומוזלת לטלפון אחד משלושה שיש לי בחברה. התכנית כוללת שיחות ללא הגבלה וגלישה 3 מגה. לאחר חודש קבלתי את החשבונית ומסתבר כי התכנית כלל לא הופעלה, וחויבתי במחיר מלא על כל השיחות שבצעתי. כל פניותי לחברה עלו בתוהו. לטענתם אין להם ,"רקורד" לעסקה ודחו את טענתי. מאחר ופרטנר הם גם הסנגור, גם השופט וגם המוציא לפועל של הארוע. החלטתי והודעתי להם שבדעתי לנטוש אותם. אתם חושבים שמישהו בחברה התרגש? לא ממש לא. מ"שימור לקוחות" לא קבלתי אפילו ציוץ. אגב, בזמן האחרון הם מתקשרים עם הלקוחות בס.מ.ס. שאין לא תכלית וכל תגובה שלך זוכה לתגובה ללא קשר למציאות. לחברה כזו אין כל בסיס כלכלי- קיומי. לדעתי ההתמוטטות של פרטנר אינה רחוקה. החברות החדשות והיעילות פי אלף ייקחו אותה בסיבוב. משך מספר שנים המניה ירדה בכ- 90%. והדרך למחיקתה הצרכנית אינה רחוקה. מציע להתרחק מהמניה שמתנדנדת על "קרן הצבי".שימו לב.
- שמעון 27/04/2015 13:00הגב לתגובה זוהם תמיד היו סחטניות נכלוליות ועריצות. יש אלטרנטיבות! לא מוכרחים להאנס.
- 9.חיים 26/04/2015 19:47הגב לתגובה זוהרגולטור צריך לאפשר להם להתמזג ב-3 תנאים - מחיר הוגן לצרכן בעיקר בפריפאייד מס בלו קבוע למדינה מכל לקוח 15 אחוז מניות זהב אצל המדינה . המיזוג וסילוק הטרמפיסטים הוירטואלים ייצור חברה חזקה יציבה וריווחית לתפארת מדינת ישראל . כחלון לא מבין , לא חשוב התחרות חשובה התוצאה . תחרות זה מרכיב חיוני בגביע ארופה לכדורסל אבל ממש לא חיונית לאספקת זמן אוויר .
- 8.חכו תיראו את "בזק" (ל"ת)צלילה חופשית 26/04/2015 19:39הגב לתגובה זו
- 7.מי האידיוט 26/04/2015 19:26הגב לתגובה זושנקרא סלקום ופרטנר ?!?!?!?
- יריב 27/04/2015 13:39הגב לתגובה זושתיהן נסחרות בפחות מעשירית השווי של בזק! להזכירך: בזק מורכבת מפלאפון (שלפיהשווי של סלקום ופרטנר שווה רק מיליארד וחצי ש"ח ביום טוב), יס (חברה שרק תדעך עם התגברות התחרות בתחום - ראה ערך סלקום TV) והפעילות הקווית שנכנסת לתחרות ענק עם סלקום ופרטנר. בעוד 5 שנים, סלקום תהיה ספקית מובילה של טלפון קווי, אינטרנט רחב פס, טלויזיה (משודרגת, עם יותר תכנים, אבל כבר היום יש לה עשרות אלפי מנויים תוך חודשים-שלושה!), טלפון סלולארי (תאכל את פלאפון בלי מלח - בניגוד לבזק שמפסידה עשרות מיונים על עזיבת הוט מאירוח אצלה, סלקום מרוויחה לא מעט מאירוח של כמעט מיליון לקוחות גולן!). הבועה היא מניית בזק - לא פרטנר ובטח שלא סלקום, שתיהן תתחרנה ראש בראש בבזק עוד כמה שנים. בזק, משווי של 20 מיליארד בדרך ל10 מיליארד ופרטנר ובעיקר סלקום יהיו שוות בערך אותו דבר בעוד כמה שנים. עכשיו תחשוב על הרווח הגלום פה.
- 6.משוגע מי שקונה האג״ח שלהם (ל"ת)גיל 26/04/2015 18:51הגב לתגובה זו
- 5.יהודה 26/04/2015 18:19הגב לתגובה זוביזפורטל מעסיק כתבים בורים שלא יודעים מה זה סכין נופלת ושאינו יודע לקרוא גרפים ולא מכיר את ההגדרה של סכין נופלת . מציע לכותב ללכת לקורס השקעות בשוק ההון
- 4.לדעתי קצרה הדרך להפוך כיוון (ל"ת)צופה.......... 26/04/2015 16:51הגב לתגובה זו
- 3.עומר 26/04/2015 16:45הגב לתגובה זותיעלמו? וזה כולל את פלאפון..
- 2.דודו 26/04/2015 16:14הגב לתגובה זומה שהיה הוא שיהיה , בסוף יעשו 100 אחוז בחודשיים .
- 1.גלעד 26/04/2015 16:01הגב לתגובה זוחוסר אחראיות מופרע להעלות כתבה אופטימית למניות בהתרסקות. או שאתם אוחזים בטיפשות או ברשעות.
- הכותב צודק (ל"ת)תקרא ואז תגיב 26/04/2015 21:14הגב לתגובה זו
- הכתבה הזו נראית לך חיובית על המניות??!! (ל"ת)ערן 26/04/2015 16:28הגב לתגובה זו
- גלעד 26/04/2015 17:53סלקום ואורנג' בדרך למטה ולו משום שהוט וגולן טלקום בדרך למעלה.
