איבד את הקסם? הקרן של ביל גרוס בהפסד היומי הגדול בתולדותיה

ברקע ל"שורט סקוויז" שהתבצע אמש בשוקי האג"ח בעולם, קרן האג"ח של ג'נוס קפיטל (Janus Global Unconstrained Bond Fund), המנוהלת ע"י ביל גרוס, מי שכונה בעבר "מלך האג"ח" רשמה אמש הפסד של 3%, ההפסד הגדול בתולדותיה. בסה"כ, משלימה הקרן ירידה של 5.94% מתחילת 2018, כאשר ההחזר הממוצע של הקרנות בקטגוריה שלה עומד על 0.2% מתחילת השנה.

שוקי האג"ח באירופה געשו אמש כאשר התשואה על אגרות החוב של איטליה טסו בפראות וגרמו לתנועות הון חדות בכלל השווקים. את התנודה החדה ביותר ביצעו אגרות החוב של איטליה לתקופה של שנתיים, כאשר קפצו מרמה של 0.87% ביום שני, לתשואה של 2.77%, ובסה"כ זינוק של 910% מתחילת השבוע.

הגרף המדהים של אג"ח איטליה לתקופה של שנתיים בשבוע האחרון:

הזינוק החסר תקדים הביא לפגיעה חדה בקרן של גרוס למרות שהיא איננה הייתה חשופה לאגרות חוב אלו. נראה כי ההפסד של הקרן נגרם עקב ההימור שורט על אגרות החוב של גרמניה, שזינקו ביומיים האחרונים. "בהתקיים התנאים הנוכחיים, קשה לראות את ההיגיון מאחורי התשואה הנמוכה של אגרות החוב של גרמניה ל-10 שנים", כתב גרוס בחודש שעבר.

• למרות המתיחות: הזרים ממשיכים לקנות אג"ח אמריקאיות
• מנוף הלחץ הגדול - מה יקרה אם הזרים ימכרו אג"ח ארה"ב?

אג"ח גרמניה ל-10 שנים: התשואה צנחה בימים האחרונים, כאשר המשקיעים מחפשים מקום מפלט.