החוזים עולים עד 0.2%: ברודקום וולס פארגו עולות, קראודסטרייק צונחת 6%

וול סטריט נפתחת בעליות קלות: אנבידיה מזנקת לשווי שוק של 3.45 טריליון דולר וקוטפת את כתר ה'חברה הכי גדולה' ממיקרוסופט, ברודקום ו-HPE עולות, וולס פארגו קופצת 3% לאחר הסרת מגבלות. דולר טרי וקראודסטרייק יורדות, וברקע נתוני שוק העבודה בארה"ב שיגיעו בסוף השבוע

מנדי הניג | 04/06/2025 15:25

נושאים בכתבה קראודסטרייק וולס פרגו אנבידיה חוזים עתידיים

בוול סטריט נפתח המסחר במגמה חיובית מתונה, כאשר החוזים העתידיים על מדדי המניות המרכזיים ה-S&P 500, הדאו ג'ונס והנאסד"ק מצביעים על עליות קלות של עד 0.2%. המומנטום החיובי מגיע לאחר יום תנודתי בשווקים, ומעיד על אופטימיות זהירה מצד המשקיעים.

במוקד הסנטימנט החיובי עומדים כמה גורמים מרכזיים: פרסום תוצאות כספיות חיוביות מצד חברות טכנולוגיה בולטות, כמו אנבידיה, HP וגם גיידווייר שמחזקים את התחושה כי מגזר הטכנולוגיה שומר על הדומיננטיות שלו גם בצל החששות מהאטה בצמיחה. אם כבר הזכרנו את אנבידיה, היא הפכה אתמול רשמית לחברה בעלת שווי השוק הגבוה בארה״ב - 3.45 טריליון דולר את הכתר היא קטפה ממיקרוסופט שעומדת על 3.44 טריליון, ההישג הזה משקף את ההתעניינות הגוברת במניות השבבים שמונעות על ידי מהפיכת ה-AI.

לצד זה, המשקיעים ממשיכים לעקוב בדריכות אחר נתוני מאקרו שצפויים להתפרסם בהמשך השבוע, ובראשם דוחות שוק העבודה בארה"ב שיכולים להשפיע באופן ישיר על תחזיות הריבית של הפדרל ריזרב.

היום פורסמו נתוני ה-ADP לחודש מאי שהצביעו על תוספת של 37 אלף משרות בלבד במגזר הפרטי נתון נמוך משמעותית מהתחזיות שעמדו על כ-110 אלף משרות, ומעיד על האטה ניכרת בשוק העבודה. הנתונים הללו מחזקים את ההערכה כי הפד יאמץ גישה מוניטרית זהירה יותר בטווח הקרוב. בתוך כך, נראה כי השוק שומר בינתיים על גישה זהירה אך חיובית, תוך בחינה מדוקדקת של התפתחויות בגזרת המיקרו והמאקרו כאחד.

המניות הבולטות בוול סטריט

מניית אנבידיה (NVIDIA Corp. -3.27% ) מטפסת בכ-0.9% במסחר המוקדם, לרמה של 142.6 דולר. החברה הופכת רשמית לחברה בעלת שווי השוק הגבוה בארצות הברית, עם שווי של 3.45 טריליון דולר, כשהיא עוקפת את מיקרוסופט. העלייה נתמכת בביקוש הגובר לשבבי ה-AI שלה, במיוחד מסדרת Blackwell, שצפויים לדחוף את הרווחיות הגולמית לרמות של 70%-80% בהמשך השנה, לעומת 61% ברבעון הקודם. עם זאת, המתיחות בסחר בין ארה״ב לסין ממשיכה להעיב על סקטור השבבים כולו, כולל AMD Advanced Micro Devices -4.81% , אינטל Intel Corp -4.3% וקוואלקום QUALCOMM INC .

מניית ברודקום (Broadcom -11.43% ) רושמת עלייה של 0.8% בטרום, ונמצאת סביב 259 דולר. זאת בהמשך לעלייה של 3.3% אתמול. המשקיעים מצפים לדוחות החברה שצפויים להתפרסם מחר לאחר סגירת המסחר, כאשר סיטיגרופ מעלה את מחיר היעד למניה ל-275 דולר, על רקע הביקוש הגובר למעבדי AI. ברודקום נהנית ממעמד חזק בשוק השבבים לתקשורת ולפתרונות בינה מלאכותית, במיוחד בענן.

מניית וולס פארגו (Wells Fargo & Co. ) מהבנקים הגדולים בארה"ב לפי שווי שוק קופצת כמעט 3%, לאחר שהפדרל ריזרב מודיע על הסרת מגבלת הצמיחה שהוטלה על הבנק בעקבות פרשת החשבונות הפיקטיביים ב-2016. המהלך יאפשר לבנק להרחיב את פעילותו בתחומים כמו אשראי צרכני וניהול נכסים, ומהווה שלב חשוב בשיקום תדמיתו וביכולת ההתחרות שלו בשוק הפיננסי.

מניית דולר טרי או חברת "הכל בדולר" האמריקאית (Dollar Tree Stores Inc. ) יורדת ב-3% במסחר המוקדם, למרות פרסום תוצאות רבעוניות חזקות. החברה מזהירה כי הרווח למניה עשוי לצנוח בעד 50% ברבעון השני, בשל לחצי עלויות ומכסים. עם זאת, ההנהלה מביעה אופטימיות לגבי שיפור אפשרי במחצית השנייה של השנה. החברה פועלת בתחום החנויות המוזלות, אך סובלת מעלייה במחירי הסחורות וההובלה, שפוגעים ברווחיותה.

מניית קראודסטרייק (CrowdStrike -2.49% ) יורדת כ-7.2% ל-453 דולר לאחר פרסום תוצאות לרבעון הראשון שמאכזבות את השוק: ההכנסות לא עומדות בתחזיות, על אף שרווח למניה עולה על הציפיות. החברה מדווחת על עלויות שנובעות מתקלה בתוכנה שאירעה ביולי האחרון. קראודסטרייק, הפועלת בתחום אבטחת הסייבר, ממשיכה להרחיב את בסיס הלקוחות שלה אך מתמודדת עם תחרות גוברת ושחיקת שולי רווח.

מניית HPE HP Enterprise -2.73% עולה ב-7.3% לאחר שהחברה מפרסמת תוצאות חזקות לרבעון האחרון, עם הכנסות ורווח למניה שמעלים על הציפיות. החברה, הפועלת בתחום פתרונות IT וציוד תשתית לעסקים, נהנית מהמעבר לשירותי ענן, אף שהרווחיות בענף השרתים ממשיכה לסבול מלחצים תחרותיים גבוהים בענף.

מניית גיידווייר (Guidewire Software 0.27% ) מזנקת ב-14% בטרום, לאחר שהחברה פרסמה תוצאות רבעוניות חזקות במיוחד ועדכנה כלפי מעלה את תחזית ההכנסות השנתית שלה. החברה, שמפתחת פתרונות תוכנה לענף הביטוח ומתמחה בפלטפורמות ענן לחברות ביטוח רכוש ונזקים, מציגה צמיחה של 22% בהכנסות הרבעוניות והפתיעה את השוק עם רווח למניה של 0.88 דולר כמעט פי שניים מהתחזיות. גיידווייר נהנית מביקוש גובר לפתרונות שלה בענן, כולל 12 עסקאות חדשות שנסגרו ברבעון האחרון, ומקדמת תוכניות להרחבת הפעילות הגלובלית, בין היתר בהודו. הזינוק במניה משקף את אמון המשקיעים ביכולות הצמיחה של החברה בשוק הביטוח הדיגיטלי.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק

ידידיה אפק | 06/06/2014 10:42

נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע

שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.