השבוע הקרוב בוול סטריט יעמוד בסימן עונת הדוחות שממשיכה במרץ, בדגש על דוחות חברות סקטור הגז-נפט הגדולות, שמושפעות לטובה ממהפכת האנרגיה בארה"ב. בנוסף, הבנק הפדרלי צפוי להכריז על צמצום נוסף בהיקף רכישות האג"ח החודשיות בסיום הועידה ביום ד'. בגזרת המאקרו, הנתון המעניין של השבוע יהיה דוח התעסוקה לחודש אפריל, שיפורסם ביום ו'.

את השבוע האחרון סיימו המדדים המובילים בוול סטריט בטון צורם, כשהרצף העליות השבועיות נקטע. בסיכום שבועי מדד הדאו ג'ונס איבד 0.3%, מדד ה-S&P 500 ירד 0.1% והנאסד"ק נחלש 0.5%. מתחילת השנה, המדד היחיד בין השלושה עם תשואה חיובית הוא ה-S&P 500, שעלה 1.6% ב-2014.

מאז שהחל גל המימושים במניות הצמיחה ב-25 בפברואר, הסקטור עם הביצועים הטובים ביותר ב-S&P 500 הוא סקטור האנרגיה. בחודש האחרון טיפסה הקרן העוקבת אחר המדד (סימול: XLE) ב-6.8%, לעומת 0.6% ב-S&P 500. כמה מהשחקניות הגדולות ביותר בתחום הזה, כולל אקסון מוביל, (סימול: XOM), שברון (סימול: CVX) וקונוקו פיליפס (סימול: COP) ידווחו תוצאות בשבוע הקרוב.

"חברות האנרגיה הגדולות האלו שמחלקות דיבידנדים ועושות רכישות עצמיות הן דיפנסיביות יותר מטבען כל עוד מחיר הסחורה שהן מייצרות ממשיך להיות גבוה", אמר לרויטרס מייק אורורק, אסטרטג שוק בכיר ב-Jones Trading.

• עונת הדוחות נפתחת והמשקיעים נערכים לתנודות חדות בשוק
• מלחמת הסחר חוזרת: למה סין כבר לא מפחדת מטראמפ?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עד כה בעונת הדוחות הנוכחית פרסמו 14 חברות אנרגיה את דוחותיהן, כאשר 11 מהן עברו את התחזיות, מה שמציב את סקטור האנרגיה במקום הראשון מבין הסקטורים בהם דיווחו לפחות 10 חברות.

גזרת המאקרו - 2 דיווחים מרכזיים

המשקיעים ממתינים כעת לשני דוחות מרכזיים שצפויים להתפרסם השבוע - הראשון הוא התמ"ג לרבעון הראשון של השנה (ביום ד') והשני הוא דוח התעסוקה לחודש אפריל (ביום ו').

לפי בוב באוור, כלכלן ב-Principal Global Investor, כל הסימנים מצביעים על צמיחה מחודשת בשוק העבודה בחודש אפריל: "הגענו לשפל בנתוני תביעות האבטלה הראשוניות, ולכן אם זה יקרה (תוספת משרות גבוהה מ-200 אלף), זה כנראה יקרה החודש". צפי האנליסטים של מרקטווץ' מצביע על תוספת של 210 אלף משרות בחודש האחרון, עם ירידה קלה בשיעור האבטלה לרמת 6.6%.

לגבי שיעור הצמיחה, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט מצפה לראות האטה משמעותית בצמיחת הכלכלה האמריקנית ברבעון הראשון של השנה. לאחר צמיחה של 2.6% ברבעון הרביעי של 2013, התוצר בארה"ב צמח ב-1.1% בלבד, לפי התחזיות המוקדמות.

הכרזת הפד' - שינוי כיוון יהיה הפתעה עצומה

ביום ד' בשעה 21:00 יכריז הפד' את החלטת הריבית לחודש הקרוב, שאינה צפויה להשתנות מרמתה האפסית. בניגוד לחודשים קודמים בהם היו ספקולציות רבות בשוק לגבי האטה בקצב הצמצום של רכישות האג"ח החודשיות, הפעם אין ויכוח שהפד', בראשותה של ג'נט יילן, ימשיך לצמצם את היקף הרכישות החודשיות ב-10 מיליארד דולר גם החודש.

לפי אחד מבכירי הפד', הבנק המרכזי ימשיך לצמצם את היקף הרכישות גם החודש עד לסיום התכנית בסתיו הקרוב. "אני לא מוצא אף סיבה שתמנע את צמצום התכנית עד לסיומה", אמר ריצ'ארד פישר, נשיא הפד' של דאלאס, במסיבת עיתונאים לפני כשבוע.

יומן המאקרו השבועי

ביום ב' כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר יפורסם נתון צפי מכירות הבתים לחודש מרץ, שצפוי לעלות ב-0.6% לפי תחזיות האנליסטים של ECONODAY. כחצי שעה לאחר מכן יפורסם מדד מצב העסקים בדאלאס לחודש אפריל, שכנראה יעלה לרמת 6 נקודות לאחר 11 חודשים רצופים של עליות.

ביום ג' כחצי שעה לפני פתיחת המסחר יפורסם מדד קייס-שילר למחירי הבתים לחודש פברואר. אנליסטים מצפים לעלייה חודשית של 0.7% במחירים ותוספת של 13% בשיעור שנתי. כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר יפורסם גם מדד אמון הצרכנים לחודש אפריל, שצפוי לעלות לרמת 83 נקודות.

יום ד' יהיה עמוס בנתוני מאקרו - בשעה 15:15 יתפרסם נתון התעסוקה של ADP, שצפוי להציג תוספת של 210 אלף משרות לסקטור הפרטי בחודש אפריל. בשעה 15:30 יפורסם נתון התמ"ג לרבעון הראשון של השנה שכנראה עלה ב-1.1% (בשיעור שנתי). באותה שעה יתפרסם גם מדד עלות התעסוקה לרבעון הראשון של 2014 שצפוי לעלות ב-0.5%. בשעה 16:45 יפורסם מדד מנהלי הרכש של שיקגו, שצפוי לעלות לרמת 56.9 נקודות לאחר ירידה חדה בחודש שעבר.

כאמור, בשעה 21:00 ביום ד' תפורסם החלטת הריבית של הפד', בה צפויים בכירי הבנק המרכזי להודיע על צמצום נוסף בהיקף רכישת האג"ח החודשיות.

ביום ה' כשעה לפני פתיחת יום המסחר יפורסם נתון התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, שצפוי לרדת לרמת 320 אלף תביעות חדשות לאחר עלייה חדה בשבוע שעבר. באותה שעה יתפרסמו גם נתוני ההכנסה הפרטית והוצאות הצרכנים לחודש מרץ, שצפויות לעלות ב-0.4% וב-0.6%, בהתאמה. רבע שעה לאחר פתיחת יום המסחר צפוי להתפרסם מדד מנהלי הרכש של מרקיט לחודש אפריל (קריאה סופית), שצפוי להראות עלייה קלה לרמת 55.8 נקודות.

עוד באותו היום, בשעה 17:00 שעון ישראל יפורסם מדד מנהלי הרכש של ISM לחודש אפריל, שצפוי לעלות לרמת 54.3 נקודות לאחר שבחודש מרץ נרשמה רמה של 53.7 נקודות. באותה שעה יפורסם גם נתון הוצאות חברות הבניה לחודש מרץ, שכנראה עלה ב-0.6% בחודש זה.