המציאות בשווקים מורכבת? תפעלו כמו קרן גידור ונטרלו רגשות

ה-S&P500 זוחל למעלה, התחזית הדובית לא מתממשת, בינתיים, ואני מקבל הרבה מסרים של משקיעים מאושרים שחושבים שעולם ירוק בפתח.

רעיונית אולי צודקים. לשוק יש חיים משלו ואולי באמת הרגלי המשקיעים הקמעונאיים שלמדו לשים את מבטחם בשוק המניות ובכך שכל ירידה היא הזדמנות להעמיס סחורה ואף פיתחו שיטת מסחר ״חדשה״ על מצבי הרוח של טראמפ נותנים לשוק חסינות מירידות ממושכות.

אמשיך ואומר שאין צורך להתעמת איתי או לנסות לשנות את דעתי הזהירה. בסוף, אתם מקבלי ההחלטות ויכולים לבחור מתי להקשיב לדעתי ומתי לא. אם אי הסכמה בכל זאת מייצרת אצלכם אי נוחות אז כנראה שהיא מדליקה אצלכם נורה אדומה איפה שהוא.

תיכף ניצמד לגרף אבל אתן שתי הערות אזהרה להיום מתחום הבנת רוח השווקים:

1.  לשוק יש נטייה לתעתע. בטח במצב הנוכחי. למשוך את כולם פנימה ואז להבהיל את כולם החוצה. זכרו את הנטייה הזו כאפשרות. הביטחון העצמי המופרז הוא כר נרחב לתעתועי השוק.

• להשקיע ביפן בעקבות באפט: איזו מניה היא הזדמנות טכנית מצוינת?
• מהם הסימנים המדאיגים הנסתרים ביחס לכלכלת טראמפ?

2.     לאחרונה כולכם נתקלים בשפע פרסומים ברשת של קבוצות וכו׳ להמלצות על מניות שיעשו עשרות אחוזים ויותר. רבות מהן מבוססות על FOMO ופעמים רבות מראות מניות שכבר עלו עשרות אחוזים ויותר. מציעות סיכוי ברמת סיכון גבוהה מאד. הדבר מזכיר לי את ימי בועת הדוט.קום. כולם ידעו להרוויח, לכאורה, על מניות. בועת ה - AI.COM? שוב, יכול להיות שצל הזיכרונות ממפולות העבר הוא משקולת מנטאלית. אבל יכול להיות שהוא מרכיב חסר בתפיסת השוק של רבים. ימים יגידו ולפעמים הימים מתמשכים קצת לפני שהם אומרים משהו.

כפי שכתבתי ביום חמישי, בסופו של דבר חובה על כולנו לשמור על ראש פתוח ולהיצמד לגרף. כמו כן, אפשר להמשיך להרוויח גם אם אתם זהירים. כך פועלת קרן גידור. תבחרו את הג׳יטונים שלכם בקפידה בשילוב התייחסות לסקטורים ולאפשרויות השקעה שגם נחשבות דפנסיביות וגם עולות ומניבות תשואה בימים אלו. אפשר לשלב מרכיב שורט בתיק שאומנם מפחית מהרווח אבל נותן רגל למהלכים כשהשוק יתהפך. יש אמרה ידועה בוול סטריט: ״שורים יכולים להרוויח, דובים יכולים להרוויח, חזירים תמיד נשחטים״. לא משנה מה הסטייט אוף מיינד שלכם, תשמרו אותו שם במיינד ואל תתנו לרגשות לקחת אתכם לקצה מבחינת סיכוני ההשקעות.

בכל הקשור לגרף, ה-S&P500 סגר בגבול העליון של התנועה האופקית, 5970, ועבר במעט את משוכת קו המגמה היורד. מבחינת תפיסת אפשרות הירידות הוא בהחלט מאתגר אותה. מבחינת תפיסת חזרה לשעטת השוורים הוא עוד לא שם. מספרי המפתח להיום במקרה של ירידה הם 5843 ו-5792. ירידה מתחת לראשון תהיה סימן אזהרה וירידה מתחת לשני תהיה סימן להתממשות גל יורד. במידה וה-S&P500 יעלה מהותית מעל 5970 אזי מבחינת הגרף הוא אמור יהיה להמשיך לעלות והשיא האחרון כנראה לא יהיה מגבלה.

• מי המניה שזינקה אתמול ואיך להצטרף למסיבה?
• הגרפים המדאיגים שכדאי לשים אליהם לב
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מצרף היום את הגרף של הדאו שמיצג יותר את הכלכלה המסורתית. תראו את חולשתו מול ה-S&P500 ואת העובדה שהעלייה האחרונה הייתה עדיין במסגרת תיקון ולא הניבה חציה של הממוצע ל-200 יום. ללמדנו שיש גוונים שונים לחגיגת העליות שהייתה בשוק.

איך להתגונן מירידת הדולר?

 ג׳יי פי מורגן הזהירו לאחרונה מירידת הדולר והגרפים מזמן כבר שקפו את התהליך. נשאלתי מה עושים בעניין. יחסית הפתרון קל כי הדולר יורד מול משהו שעולה. זה יכול להיות סחורות, זה יכול להיות מטבעות אחרים - לרבות קריפטו ובמידה מתוחכמת זה יכול להיות מניות של חברות שירוויחו מירידת הדולר.

לפני שאציג כמה אפשרויות חובה לזכור שאם אתם משקיעים בוול סטריט בניירות ערך שנסחרים בדולרים או במוצרי חיסכון ארוך טווח שאינם מנוטרלי מטבע אתם חווים את ירידת הדולר מול השקל ומדובר בפגיעה משמעותית בתשואה.

אז מה האפשרויות?

1.     זהב וחברים: כאשר הדולר נשחק כסף עובר לזהב שנחשב מסורתית למגן מפני קטסטרופות מוניטריות ותקציביות (וגם שאר קטסטרופות גיאופוליטיות). הגרף של GLD מראה שהזהב נח קצת בתוך משולש והנחת המוצא הטכנית היא שהמשולש ייפרץ למעלה. היה וכך יהיה, מהלך עליה משמעותי עוד לפניו. גם הכסף (מתכת) והפלטינום נותנים מהלך וכדאי לפזר לכיוון שלהם כי יש להם פערים להדביק.

2.     ביטקוין וחברים: מגמת צבירת הביטקוין, על ידי חברות ובקצב איטי גם על ידי ממשלות, נמשכת. מתנדנד קצת אחרי פריצת השיא אבל כל עוד מעל 103000 רלבנטי להמשך אחזקה. מתחת נצטרך לבדוק ולעדכן אסטרטגיה. האיתריום מעניין כל עוד מעל 2450.

3.     קרנות סל של מטבעות או קניית המטבעות כפיקדונות עם ריבית בחשבון הבנק. כאמור, הדולר יורד כנגד מטבעות אחרים. גם כנגד השקל וגם כנגד מטבעות מרכזיים בעולם. כמובן שביחס לשקל הרווח ממטבעות אחרים יסבול מירידת הדולר מול השקל כך שאין פתרונות קסם אבל כחלק מפיזור עולמי זו אופציה. למשל קרן סל לפרנק השוויצרי. פרצה רמת התנגדות משמעותית, תיקנה למטה ועכשיו עולה שוב. כך גם יכולים לבדוק קרנות על האירו, יין, דולר אוסטרלי.

4.     מניות שנסחרות במדינות שאינן ארצות הברית. למשל, אם אתם משקיעים במניות יפניות אתם נהנים גם מהתחזקותו של היין. בימינו כדאי גם לבדוק מדינות על פי עוד פרמטרים כמו חוסן דמוקרטי, סיכונים למלחמה ורגישות לבעיות חברתיות -דמוגרפיות. בזמנו הצגתי את רעיון ההשקעה ב-NOK  (נוקיה) כאפשרות שיושבת על המשבצת הזו ו-NOK מתקדמת יפה.  

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.