האם העליות יימשכו ומהם תמרורי האזהרה?

אפשר לכתוב עמודים שלמים על מה שקרה אמש בשווקים. אבל, בפועל, היום הזה חשף הרבה מפגיעות בני האדם כיחידים וכעדר. וזה עצוב.

עד אתמול הפחד השתלט והשאלות שכולם שאלו הן על אובדן הכסף ומכירות. והנה, אתמול, כולם כבר מחפשים מה לקנות ואיך להגדיל סיכונים. מחקרים מראים שרוב המשקיעים מגיבים רגשית. קונים כשעולה, מוכרים כשיורד. כך מיצרים לעצמם רוב המשקיעים זליגת תשואה תמידית.

וזה עצוב שהדמוקרטיה הגדולה בעולם הציבה בראשה מנהיג שמתנהג ומדבר (ואי אפשר להתכחש לזה) כמו בריון ותוך כדי כך פוגע באיכות חייהם של רבים ואפשר לאמר שגם בסביבה (הורה לאחרונה לעודד ולחזור לכריית פחם) ומכניס את העולם לכאוס. יש מי שמאמין שבסופו של דבר איכות המו״מ של טראמפ תוכיח את עצמה. ההיסטוריה והעבר שלו מלמדים על פשיטות רגל והרס למשקיעים שלו (לטובת עצמו). אין שום סממן בהתנהגות שלו שמראה שהוא השתנה. להיפך. כוח השלטון מעצים את דרכי התנהלותו מהעבר (לצערי הדבר נכון גם אצלנו אבל לא אכנס לנושא הרגיש הזה. כמשקיעים אתם צריכים לחשוב על זה לבד.

אתמול והימים שקדמו לו צריכים לגרום לכם להבין שלפנינו עוד לפחות שלוש וחצי שנים של כאוס. כל יום תשוחרר הצהרה. כל יום דרמה. אם תרצו להוסיף על כך ותחשבו על מערכת הבחירות הבאה של ארה״ב ועל התקופה שאחריה אזי צפויה לנו תקופה ארוכה של אי שקט ופגיעות.

מי שחולק עלי, הלוואי והוא צודק. מי שמתחיל להפנים את התבנית הגיאופוליטית המתגבשת בעולם צריך להקדיש מחשבות עמוקות ביחס לתיק ההשקעות שלו ולדרך שהוא הולך לחיות איתו בשנים הקרובות על מנת להימנע מלפעול כל יום על פי גחמות טראמפ ולהפסיד עוד כסף. אנחנו נמצאים כאן במסע משותף של התאמה למציאות הזו ואתם צריכים לחבור אליו ממקום ניטראלי של התבוננות ולא מתוך המחשבות והדפוסים הרגילים שלכם.

• טראמפ ממשיך לזגזג: "פוטין - עצור את המתקפות על קייב"
• טראמפ שוקל: הורדת המכסים על סין ל-50%

ניתוח טכני - חבר אמיתי

 ככל שתעיינו בכתבות כאן מהחודשים האחרונים תראו שנערכנו טוב גם לתנודתיות וגם לירידות מהבחינה הטכנית (ההערות שלי על טראמפ לא מגיעות מהגרפים והן בגדר מחשבות נלוות).

כך גם התמיכה ב-4860 התקיימה על פי תחזיות הגרפים והאירועים ״התלבשו״ על התחזיות האלו. בימים שמתרחשים אירועים משמעותיים אני מחזק קצת תובנות ברשתות החברתיות (גשר בין המאמרים) ובין היתר הראיתי את הפטיש שצריך להיערך אליו ב-4860 ואת המצב הקיצוני שאליו הגיע השוק ביום שלישי.

כותב זאת על מנת לעודד אתכם לקבל שתי עובדות: 1. הגרפים הם המפה הטובה ביותר להבין את השווקים מתחת לרובד של הסיפורים. 2. הגרפים הם הכלי היעיל ביותר לקבל החלטות. אין המשמעות היא שנקבל תמיד החלטות נכונות. אבל, נקבל אותן מתוך המציאות המתהווה, במהירות שמאפשרת תגובה מהירה (אתמול למשל נדרשו החלטות מהירות ויצירתיות) ובקרת טעויות.

• מה קורה במניות האד טק הישראליות והאם הן מעניינות?
• בטוחים בשוק המקומי? זמן לחשוב על זה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מהי מפת הדרכים לימים הקרובים?

להלן שני תרשימים של ה-S&P500. לטווח הקצר ולטווח הארוך. על שניהם מסומן אותו עיגול אדום שמסמן את אזור ההתנגדות. בין 5500 ל-5800. מהאזור הזה יש סיכוי שהמדד יסתובב למטה או שלפחות תהיה שם בלימה ממושכת. התרשים לטווח הקצר מספר לכם את סיפור התמיכה ב-4860 למי שלא עקב אחריה ברזולוציה היומית. רואים שהיה שם מאבק ולכן מדובר באזור משמעותי. ירידה מתחתיו תסמן כנראה קטסטרופה ועכשיו יש לנו לדעתי רמות מבחן גבוהות יותר להגן מתחתיהן.

לשם כך נסתכל על הגרף השלישי שמראה את יחסי פיבונאצ׳י. יש שתי מדידות. האחת מודדת את גל העליה מאמש ומראה שהוא רק תיקון. אזור ה-5500 הוא אזור התנגדות רציני. השניה (בכחול) נערכת לירידות. היא מראה שכבר מהלך מתחת ל-5275 יהיה סימן מדאיג מאוד (שיכלול ירידה מתחת לפער המחיר שנסגר) ושמהלך מתחת ל-5160 יהיה סימן להמשך ירידות שלדעתי יעמיד בספק רב אפשרות לעוד תמיכה ב-4860.

לסיכום: כל עוד אין עליה מעל 5500 סכנת הירידות היא גבוהה. אזור ה-5500-5750 הוא אזור דמדומים שנתייחס אליו לפי מה שיעלה בגרפים אם נצטרך. מהלך מעל 5750 הוא חלום שורי. נתייחס גם אליו אם יקרה אבל זהו התרחיש הפחות סביר כרגע. עוד דבר שחשוב לזכור הוא שהמספרים הטכניים הם לא מדע מדויק וחלקם מתבססים על אינדיקטורים שמשתנים עם הזמן (ממוצע נע למשל). חשוב לא להיתפס על הסנט וכשמגיעים לאחד מהמספרים לראות בזמן אמת מה קורה (פריצה, תמיכה, התנגדות, איזה תבנית תוך יומית, אינדיקטורים אחרים וכו׳).

מה ״בטוח״ בעתיד?

אין באמת משהו בטוח. אבל, בואו ננסה לחזק את יסודות התיק.

זהב. דיברנו עליו ארוכות. במגמת עליה ארוכת טווח ועוצמה מול ה-S&P500. מהלך של GLD מעל 287.2 יהיה סימן חיובי נוסף.

צרכנות קבועה: זהו שילוב בין סקטור קיומי למקומי. ניתן לראות על הגרף של XLP את העוצמה המתהווה מול ה-S&P500.

מדינות: צריך להתחיל לחשוב על מדינות שרחוקות מעין הסערה ככל האפשר, עצמאיות מבחינת המטבע, עם דמוקרטיה תקפה ועם ערך מוסף כלשהו. יפן ואוסטרליה הן אפשרות כזו. נראה לי שיפן מתחזקת יותר ויותר כאפשרות מועדפת.

חברות ברוקרים ובורסות: מי ירוויח מכל התנודתיות הזו? כל גופי המסחר גובי העמלות. הברוקר / קזינו תמיד מרוויח. אני עובד על מיפוי הענף. בינתיים תחשבו על זה.

כותב המאמר הוא זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.