המטבע האמריקני נוסק למעלה, ומה עכשיו?!
באוגוסט האחרון, כחודשיים לפני הפסקת ה-QE השלישי, החל הדולר במהלך עליות חד, שעדיין נמשך בזמן כתיבת שורות אלה. על פניו, המניע העיקרי הוא ירידה בכמות הדולרים החדשים יש מאין באופן יחסי, שכן סביבה של ריבית נמוכה מלאכותית גם הוא שקול להדפסה של כסף למעשה.
לכאורה, אין מה שיעצור את הדולר, מלבד תיקונים פה ושם, ועושה רושם שהכיוון הוא מעלה אם כי בעצימות נמוכה יותר ממה שהורגלנו אליו בארבעת החודשים החולפים. בעיניי, הדבר המדאיג יחסית שלמרות שכמויות הדולרים בעולם עלו באופן דרסטי, ורזרבות הדולר בעולם עומדות היום על כ-13 טריליון דולר, בהשוואה לנתונים לפני המשבר ב-2008, נגלה שהמצב לא השתנה במיוחד מול המטבעות הפופולריים, ודולר אחד קונה אותה כמות של ין, אירו, שקל, דולר אוסטרלי, קצת יותר פאונד בריטי או קצת פחות פרנק שוויצרי. במקביל, מחירי הזהב (וחלק ניכר מהסחורות, מלבד הנפט) והשווקים עלו, ומדד המחירים לצרכן בארה"ב טיפס ל-237.
אז מה מדאיג פה? נראה שקיימת אינפלציה יקרה שהבנקים המרכזיים רודפים אחריה וכמות גדולה יותר של דולרים רודפת אחרי אותם מוצרים. מה שמדליק לי נורה אדומה, היא העובדה שהדולר התחזק ביחס לרוב המטבעות ונחלש בסופו של דבר - מה שעלול מאוד להעיד על כך שמצבן של חלק ניכר ממדינות העולם הורע משמעותית, בזמן שארה"ב דעכה קלות, וכל השאר הם נתונים שזורים לנו בעיניים כאותות ומופתים, או יותר נכון כסנוורים (והמקראי הנאמן יבין). למעשה, האינפלציה הריאלית כבר כאן שנים ותמשיך לצמוח בזמן שכולנו מרגישים זאת על בשרנו. במקביל יבלבלו אותנו עם משחקי הצפי בנתונים.
רוב הכסף נמצא במקומות הלא נכונים ומעלה את שווי הנכסים באופן לא פרופורציונלי - דבר שמסתיר את הפוטנציאל המפלצתי של האינפלציה הריאלית, כמו בקבוק קולה מנוער היטב אך סגור בפקק חזק מאוד. בינתיים, כל עוד השווקים עולים, התשואות יורדות, הפנסיות מרוויחות וכל המי ומי חוגגים את השיאים החדשים והכספים שמתגלגלים מכיס לכיס. לאף אחד לא אכפת שמתחת לשטיח האדום הרצפה נרקבת לאט לאט, אולי בצדק.
- מחירי הדירות החדשות ירדו ב-1.5%; מדד המחירים ביולי עלה 0.4%
- מדד המחירים ביולי - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.מי כתב את הטור, חמיצר ?? ;) (ל"ת)גל 09/12/2014 23:01הגב לתגובה זו
- 2.זיו 09/12/2014 14:09הגב לתגובה זוכאשר זה לא עולה לכותב כסף.. אבל אולי הצדק איתו ואכן כולנו הולכים לחטוף על הפנים..
- 1.לא הבנתי. יש פה רמיזה להיפר אינפלציה שתתפרץ? (ל"ת)דני 08/12/2014 00:36הגב לתגובה זו
עדר (X)העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
איך משקיעים היום בבורסה, מהם אפליקציות השקעה והאם אנחנו חלק מעדר ענק?
בורסה והשקעות הפכו למשחק ילדים - כהורים תמיד תהינו איך לחנך את ילדינו לחסוך ולהשקיע נכון. חשבנו להיעזר בספר ״השקעות לעצלנים, הדרך הפשוטה להשקעה ארוכת טווח בשוק ההון״ אך העצלנים נשארו עצלנים. קראנו את הספר של רוברט קיוסאקי ״אבא עשיר אבא עני, שיעורים על כסף שהורים עשירים מלמדים את ילדיהם״, אך ההורים קראו ואת הילדים לא לימדו!
בשנים האחרונות, עולם ההשקעות עבר מהפכה של ממש, מהפכה שהובלה על ידי טכנולוגיה ונגישות חסרות תקדים. המסחר בבורסה, שהיה בעבר נחלתם הבלעדית של אנשי מקצוע בבנקים ובבתי השקעות, נפתח בפני כל ילד עם סמארטפון וחיבור לאינטרנט. אפליקציות השקעה ידידותיות למשתמש כמו eToro, Robinhood, ובישראל גם Pepper Invest, הפכו את המסחר לקל, מודעות מפתות בסגנון ״יש לכם 50 ש״ח? – תשקיעו!״, מחסום גודל ההשקעה נפרץ לילדים אך גם למבוגרים ביננו שלא העזו להשקיע בשוק ההון, תמיד מקנן בנו החשש מסיכון, חוסר ידיעה ולרוב גם חוסר הבנה. תורת ההשקעות הינה מקצוע, אך המהפכה הטכנולוגית הפכה את ההשקעה לנגישה לכל גם בסכומים קטנים המאפשרים טעימה ולימוד תוך כדי.
עדר ההשקעות הדיגיטלי
המסחר הפך למהיר ולעתים קרובות גם לממכר. אלא שהנגישות המהירה הזו יצרה תופעה חדשה: "העדר הדיגיטלי" – התנהגות עדר שבה משקיעים רבים פועלים במקביל, לאו דווקא על בסיס ניתוח יסודי, אלא על בסיס טרנדים, המלצות ברשתות חברתיות והייפ וירטואלי.
התופעה הזו אינה מקרית. היא מוזנת מכמה מנועים מרכזיים: ראשית, הפיכתו של שוק ההון ל"משחק" חברתי. פלטפורמות כמו eToro בנו את המודל העסקי שלהן על Social Trading, שבו משתמשים יכולים לראות את הפעולות של משקיעים אחרים, ואף להעתיק אותן באופן אוטומטי. בפורומים כמו Reddit, ובמיוחד תת-הפורום המפורסם WallStreetBets, משקיעים חובבים מחליפים המלצות (או ליתר דיוק, "טיפים" עם נימה של קריאה לפעולה) ויוצרים קהילה תוססת שמניעה מהלכים דרמטיים.
העלייה והנפילה של גיימסטופ
דוגמה בולטת לכוחו של "העדר הדיגיטלי" הייתה פרשת GameStop בשנת 2021. משקיעים קטנים בפורום WallStreetBets התאחדו והחלו לרכוש במאסיביות את מניות החברה, כדי להעלות את מחירן ולגרום להפסדים אדירים לקרנות גידור שהימרו נגד המניה. באמצעות אפליקציות כמו Robinhood, שהציעה עמלות מסחר אפסיות ואפילו אפס עמלה על חלק מהמניות, הם הצליחו ליצור תנודתיות קיצונית שלא נראתה כמותה בשוק. רובין-הוד עצמה, שצמחה על גב המשקיעים הקטנים, מצאה את עצמה במרכז סערה ציבורית כשבשלב מסוים הגבילה את המסחר במניות מסוימות, מה שעורר זעם בקרב הקהילה וגרר חקירות רגולטוריות.
