הצעד הבא של האוצר: ביטול האג"ח המיועדות בפנסיה; יבטיח תשואה של 5%
משרד האוצר פרסם את מסמך ההתאמות הפיסקלי, הכולל צעדים שמטרתם להרחיב את הכנסות המדינה בשנים הקרובות. בין יתר הנושאים, המסמך מתייחס לאחד הנושאים המהותיים למשק הישראלי - הוויתור על האג"ח המיועדות ואימוץ מדיניות הגנה על תשואה מינימלית בשיעור של 5%.
לפי המסמך של האוצר, המדינה תחדל להנפיק אג"ח בשיעור של 30% מקרנות הפנסיה, ולחלופין תשמש כסוג של חברת ביטוח, במקרים שהתשואה של קרנות הפנסיה תעמוד על פחות מ-5% בשנה. נכון להיום, הונפקו סביב ה-230 מיליארד שקל באג"ח המיועדות - ישראל מנפיקה אג"ח מיועדות בהיקף של 30% משיעור קרנות הפנסיה.
כמו כן, הריביות על האג"חים מסוג זה גבוהות משמעותית מהריבית על האג"חים שנמכרים בשוק החופשי. במסמך האוצר מציע כי במקום שהמדינה תנפיק את האג"חים ותשלם מכיסה 4.86% הוצאות ריבית, הכספים יושקעו בשוק ההון ובמידה והתשואות ירדו כאמור מתחת ל-5% המדינה תשלים את הכסף מכיסה.
- 5.יעקב 31/07/2021 00:02הגב לתגובה זואוויט לא הבין בביטחון, ועכשיו לא מבין בכלכלה
- 4.יוסיפון 30/07/2021 13:06הגב לתגובה זוהאם ידעתם שכל משפחה חייבת חצי מיליון ש"ח בגין הפנסיות התקציביות???? כן זו לא טעות!!! כל תינוק שנולד במדינה חייב כבר 100,000 שח כדי לממן את הפנסיות התקצביות. מטורף!!
- 3.ניר 29/07/2021 06:58הגב לתגובה זושיטפלו בפנסיה התקציבית קודם חבורת רפיסות עוד שנה גם הרשת ביטחון תעלם
- 2.מ.ו 28/07/2021 23:40הגב לתגובה זוממשלת הבושה ודראון עולם העם מתבוסס בדמו והם עסוקים במכירת אדמות מדינה לאחים המוסלמים שמחזיקים אותם חזק מלמטה ראש הממשלה בפועל מחמוד עבאס אוי לבושה סגני שרים מוסלמים ביטחון מדינה מופקד בידי שונאי המדינה מי יאשר מתקפה על חמאס אם יהיה משאל שרים מי מי פושעי
- 1.אידיוט 27/07/2021 12:47הגב לתגובה זולהבטיח פנסיה תקציבית לכולם. לא רק לאנשי צבא וחברי כנסת. סוף להפליה ולשחיתות השלטונית.
- משה לוי 27/07/2021 16:52הגב לתגובה זונתנו לגנב ליברמן את קופת המדינה הלך עלינו
חיסכון (בעזרת AI)הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים
ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.
הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.
המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.
האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם
החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.
- חושבים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מתי? פשוט תתחילו
- לבחור שלא לבחור: הטעות הגדולה ביותר של החוסך הישראלי בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.
