מקדם ההמרה הוא המספר שבו מחלקים את הצבירה בקרן הפנסיה כדי לקבוע את גובה הקצבה החודשית לפרישה. הוא נגזר בעיקר מגיל הפרישה, ממין החוסך, ממסלול הקצבה שנבחר, מתוחלת החיים המשוערת ומהריבית התחשיבית שקובע הרגולטור. ככל שהמקדם גבוה יותר, הקצבה החודשית קטנה
יותר עבור אותה צבירה, ולכן שינויים בלוחות התמותה או בריבית התחשיבית משפיעים ישירות על רמת החיים של הפורשים. חוסכים ותיקים בעלי מקדם מובטח נהנים מהגנה מפני התארכות תוחלת החיים, יתרון שאבד ברוב המוצרים החדשים. מי שמנהל קרן
פנסיה ובוחן את גובה פנסיה הצפויה חייב להבין את המשמעות של מקדם ההמרה לפני שהוא מקבל החלטות על משיכה או ניוד.
