קריסת ענקית חלקי הרכב First Brands מבטאת כשל גדול גם בתחום הביקורת החשבונאית הפיננסית. BDO USA, משרד רואי החשבון של החברה מאז 2020, אישר את הדו"חות הכספיים לשנת 2024 חודשים ספורים בלבד לפני ש‑First Brands קרסה והגישה בקשה לפשיטת רגל. ההליך לווה בהתפטרות המנכ"ל, חקירה פלילית מצד משרד המשפטים, והודאה של החברה בכך שכ‑2 מיליארד דולר מכספי משקיעים אינם ניתנים לאיתור.

הפער החמור בין הדו"חות החתומים לבין המציאות הכלכלית שהתגלה לאחר מכן, ממחיש את מגבלות הביקורת ואת הסיכון האמיתי למשקיעים ולשוק כולו כאשר מערכות בקרה מקצועיות נכשלות באיתור סימני אזהרה. דוח ביקורת של רואי חשבון הוא לא נקי מטעויות. הוא אמור לספק הגנה והבנה שנעשו כל המהלכים הנדרשים כדי "להניח את דעתו" של המבקר שהנתונים משקפים את מצב החברה, אבל זה לא בהכרח מעיד על אמינות הנתונים.

חובות מחוץ למאזן שלא קיבלו ביטוי בדו"חות

ההונאה החשבונאית במקרה הזה נמצאת במושג שנקרא בהתחייבויות Off-Balance-Sheet – התחייבויות כספיות מהותיות "מחוץ למאזן" שנעשו באמצעות מנגנוני מימון מתקדמים כמו מכירת חשבוניות (factoring), הלוואות כנגד שרשרת אספקה ומימון ספקים. החברה צברה התחייבויות כוללות של כ‑11.6 מיליארד דולר על פי הידוע כעת, בעוד הדו"חות המבוקרים לשנת 2024 כללו חוב של 5.2 מיליארד דולר בלבד.

בפועל, החברה הפעילה מנגנונים שבהם מכרה את חשבוניות הלקוחות שלה לגופים מממנים, אך התחייבה להעביר את הכסף בחזרה לאחר שיתקבל מהלקוחות כשבסופו של דבר, נוצר פער חמור של יותר מ‑2 מיליארד דולר בין התחייבויות בלתי מובטחות לבין הבטוחות שעמדו מולן. הפער הזה לא קיבל ביטוי בדו"חות ש‑BDO חתמה עליהם.

• פירמת רואי החשבון BDO בצעדי התייעלות כואבים: פיטורים נרחבים והקפאת הוצאות
• 38% מהמזון שמיוצר בישראל הולך לאיבוד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

BDO מסרה בתגובה שהיא לא ביצעה ביקורת לישויות שבהן התבצעו עסקאות המימון, אך הקביעה הזו מעלה שאלות מהותיות: האם ייתכן שמשרד רואי החשבון אינו בודק את המקומות הקריטיים ביותר לפעילות הפיננסית של הלקוח? האם הגישה הקלאסית של ביקורת דוחות כספיים מספקת כשחברות פועלות דרך עשרות תאגידים ייעודיים, עסקאות עקיפות ומבנים משפטיים מתוחכמים?