פברינטפברינט נופלת ב-10%: אמזון ואנבידיה במרכז הסערה
פברינט FABRINET מתמחה באספקת רכיבים אופטיים חיוניים למערכות טכנולוגיות מתקדמות, בעיקר עבור חברות ענק כמו אמזון AMAZON , מיקרוסופט MICROSOFT , ומטא META PLATFORMS . אך כעת, נראה כי אמזון עשויה לשנות את אסטרטגיית הרכש שלה ולרכוש מעבדים גרפיים ישירות מאנבידיה, במקום להמשיך לרכוש מערכות שלמות הכוללות את הרכיבים האופטיים שמספקת פברינט.
שינוי זה, הידוע בשם "הפרדה" (unbundling), עשוי לאפשר לאמזון להרכיב את המערכות שלה בעצמה ולדלג על תיווך חברות כמו פברינט. אנליסטים מזהירים כי אם אמזון אכן תבצע מהלך כזה, ההשפעה על החברה עשויה להיות דרמטית. יתרה מכך, ישנו חשש כי לקוחות גדולים אחרים, כמו מיקרוסופט ומטא, יבחרו ללכת באותה הדרך ולשנות גם הם את מודל הרכש שלהם.
תלות מסוכנת בלקוחות מרכזיים
אחת הבעיות הגדולות של פברינט היא תלות יתר בלקוחות בודדים. אמזון מהווה נתח משמעותי מהכנסות החברה, ולכן כל שינוי בהתנהלותה עלול להשפיע על השורה התחתונה שלה בדוחות הרבעוניים. בעוד שהביקוש לטכנולוגיות אופטיות נמצא במגמת עלייה, התלות בלקוחות מעטים הופכת את החברה לפגיעה במיוחד לשינויים בשוק.
המעבר האפשרי של אמזון לרכש ישיר מאנבידיה נחשב כאיום כפול עבורה: גם אובדן הכנסות ישירות מאמזון וגם יצירת תקדים שעלול לגרור לקוחות נוספים לבצע שינויים דומים.
- אמזון תשקיע 4.4 מיליארד דולר בניו-זילנד
- 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נראה כי אנבידיה, אחת מחברות הטכנולוגיה הבולטות בעולם, נמצאת בלב הסערה. הביקוש העצום למעבדים הגרפיים של החברה, במיוחד עבור יישומי בינה מלאכותית (AI) ותשתיות ענן, נותן לה יתרון אסטרטגי משמעותי מול ספקים אחרים. אם אמזון תבחר לרכוש את מוצרי אנבידיה ישירות, ללא תלות בצדדים שלישיים כמו פברינט, הדבר עשוי להוזיל עלויות ולשפר את היעילות עבור ענקית הקמעונאות המקוונת.
תגובת השוק לדיווח
המניה של פברינט רשמה ירידה חדה של 10% ביום המסחר האחרון, מה שהוריד את שווי השוק שלה לכ-9 מיליארד דולר. הירידה באה בעקבות הורדת דירוג מצד אנליסט של חברת B. Riley, שהפחית את המלצתו מ"נייטרלי" ל"מכור". המשקיעים הגיבו בדאגה, תוך חשש מפני אובדן הכנסות משמעותי בעקבות שינויי אסטרטגיית רכש מצד לקוחות מרכזיים כמו אמזון. האיום הממשי לכך שחברות נוספות יאמצו אסטרטגיה דומה מטיל ספקות לגבי יציבותה של החברה בטווח הארוך.
- 1.רועי 23/11/2024 08:33הגב לתגובה זותבדוק שהבנת נכון. אמזון תקנה רק GPU מאנבידיה ותייצר לבד את התקשורת. התוצאה שפברינט עדיין יכולה להיפגע
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
