וולגרינס מורידה תחזית - המנייה צונחת ב-20%
רשת בתי המרקחת וולגרינס WALGREENS BOOTS ALLIANCE דיווחה על תוצאותיה הכספיות וסיפקה תחזית מאכזבת ששולחת את המנייה למטה בטרום מסחר. החברה צופה כעת רווח של בין 2.8-2.95 דולר למנייה ב-2024 בהשוואה לתחזית הקודמת שעמדה על בין 3.2-3.35 דולר למנייה. מנכ"ל וולגרינס, טים ונטוורת', אמר כי החברה ציפתה להתאוששות של הצרכנים במחצית השנייה, אך "לצערינו זה לא המצב". הוא הוסיף כי "הצרכנים פשוט המומים מהמחירים הגבוהים של הכל, וזה משפיע על הרצון שלהם לרכוש מוצרים. לכן היינו חייבים להתמקד במוצרים חיוניים ולהתייעל במוצרים שאינם חיוניים". למרות התחזית המאכזבת, וולגרינס עקפה את צפי האנליסטים בהכנסות לרבעון בזכות ביצועים חזקים בתחום שירותי הבריאות. החברה דיווחה על הכנסות של 36.4 מיליארד דולר לעומתה הצפי שהיה ל-35.94 מיליארד דולר, אך הרווח היה נמוך מהצפי של 68 סמט למנייה והסתכם ב-63 סנט למנייה. "75% מהחנויות שלנו אחראיות על כל הרווחיות שלנו היום", אמר ונטוורת'. "זה אומר שאנחנו בוחנים היטב את שאר החנויות ונודיע בקרוב על מספר החנויות שנסגור". וולגרינס דיווחה על צמיחה בכל שלושת החטיבות שלה ברבעון. חטיבת שירותי הבריאות בארה"ב בלטה לטובה, כאשר המכירות קפצו ב-7.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות מהחטיבה הסתכמו ב-2.13 מיליארד דולר, כאשר האנליסטים ציפו למכירות של 2.08 מיליארד דולר. החברה ציינה כי המכירות הגבוהות משקפות את הביצועים של ספקית שירותי הבריאות VillageMD וחברת בתי המרקחת Shields Health Solutions. שילדס חוותה זינוק של 24% במכירות בתקופה זו.
הביצועים של VillageMD מגיעים אחרי שזו הסבה לוולגרינס הפסדים משמעותיים עקב ירידת הערך שלה. וולגרינס הודיעה על כוונתה לסגור 160 מרפאות של VillageMD על מנת לנסו להמשיך להתייעל בתחום הזה. "אנחנו עובדים עם צוות הניהול שלהם כדי להמשיך להשקיע, אך גם כדי לצמצם באופן משמעותי את ההשקעה שלנו ולקבל נזילות כדי שנוכל להשקיע בחזרה בעסקי בתי המרקחת שמהווים את העתיד שלנו", אמר וונטוורת'.
מגזר בתי המרקחת הקמעונאיים של וולגרינס בארה"ב הניב מכירות של 28.5 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 2.3% מהתקופה המקבילה אשתקד כאשר האנליסטים צפו מכירות של 28.34 מיליארד דולר. למגזר זה יש רשת של למעלה מ-8,000 בתי מרקחת ברחבי ארה"ב, המוכרים תרופות מרשם, תרופות ללא מרשם, מוצרי בריאות, יופי, טיפוח אישי ומזון. החברה ציינה כי הצמיחה במכירות נבעה כולה ממכירות תרופות בבתי מרקחת זהים. וולגרינס דיווחה כי סך מכירות התרופות ברבעון עלו ב-4.4% ומכירות התרופות בבתי מרקחת זהים עלו ב-5.7% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, עקב עליית מחיר בתרופות מותג וצמיחה במרשמים.
מניית וולגרינס נסחרת לפי שווי של 13.5 מיליארד דולר אחרי שירדה ב-40% מתחילת השנה וב-50% ב-12 החודשים האחרונים.
מניית וולגרינס ב-12 החודשים האחרונים
- 1.ערן 27/06/2024 16:34הגב לתגובה זוחוץ המרכישה של בוט'ס הם די גמורים
מדד המחירים לצרכן CPIזינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
הזינוק החודשי החד ביותר במדד המחירים ליצרן מאז יוני 2022, עם זאת המשקיעים לא "שוברים את הכלים" שכן חלק מהעלייה נבעה מסעיפים כמו שירותי ניהול תיקים וטיסות
מדד המחירים ליצרן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, שהפתיע כלפי מעלה עם עלייה חודשית של 0.9, לעומת צפי לעלייה של 0.2% ולאחר יציבות ביוני. בשיעור שנתי נרשמה האצה ל-3.3%, מעל התחזיות ל-2.5% ולאחר 2.3% ביוני.
גם מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, זינק ב-0.9% בחודש יולי, מול תחזית ל-0.2%, ובקצב שנתי עלה ל-3.7% לעומת צפי ל-3.0%. המדד בניכוי מזון, אנרגיה ומסחר עלה ב-0.6% בחודש וב-2.8% בשנה, שניהם גבוהים מהתחזיות.
העלייה החדה נובעת בעיקר מקפיצה של 2% במרווחי השירותים הסופיים (final demand trade services), רכיב שמודד את פער המחירים בין מכירה לסיטונאי לקמעונאי. בנוסף, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, בקורלציה עם עליית מחירי הנפט בתקופה האחרונה.
מדד המחירים ליצרן, שינוי חודשי
- האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%
- הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם - האבסורד של עליית מחירי הדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות היא שלחצי המחירים אינם מגיעים רק מהסחורות, אלא בעיקר מהשירותים, מה שמאתגר את ההנחה שהאינפלציה נובעת בעיקר מהשפעות זמניות של מכסים או חומרי גלם. נזכיר כי שוק התעסוקה חווה לחצים מנוגדים, כאשר ישנה ירידה במספר המשרות מול עלייה בשכר שנובעת מגירוש של עובדים זרים, דבר שגורר עלייה בשכר העובדים המקומיים.
באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
במסגרת טפסי F13 פרסמה ברקשייר האת'וואי את מהלכיה ברבעון השני עם שלוש אחזקות חדשות, וצמצום האחזקות הגדולות; ומה עשו ביל אקמן וביל גייטס?
המהלכים של וורן באפט ברבעון השני
במסגרת הגילוי הרבעוני של טופס F13 גילתה ברקשייר האת'וואי את מהלכיה בשוק המניות ברבעון האחרון, וכפי שהערכנו בביזפורטל מוקדם יותר היום, המניה המסתורית שנוספה לפורטפוליו של חברת האחזקות היא יונייטד הלת' - ענקית הביטוח שמתמודדת עם קשיים לאחרונה ואיבדה עשרות אחוזים משוויה. מניית החברה מגיבה לידיעה במסחר המאוחר עם זינוק של כ-8%. יחד עם זאת היקף הרכישות היה נמוך ממה ששיערו בשוק, לפחות נכון לסוף הרבעון השני, והסתכם ב-1.6 מיליארד דולר. ייתכן עם זאת שבאפט המשיך לרכוש את מניות חברת הביטוח בחודש וחצי האחרונים, כשמחיר המניה צנח לשפל היסטורי מאז הדוחות האחרונים. מחיר הקניה הממוצע של באפט בהוא 271.77 דולר למניה. את יום המסחר האחרון סיימה יונייטד הלת' במחיר 271.49, ובמסחר המאוחר היא מזנקת למחיר 294.51 דולר. רק לפני מספרי ימים המניה נסחרה סביב 240 דולר למניה בלבד.
יונייטד הלת' לא הייתה המהלך היחידי של באפט וחברת ברקשייר האת'וואי. החברה המשיכה להקטין את אחזקותיה באפל ובבנק אוף אמריקה וחיסל את אחזקתו בחברת טי מובייל. מצד שני באפט נכנס להשקעה חדשה בחברת הבניה לנר, במקביל לאחזקתו בחברת הבניה ד.ר. הורטון (אותה צמצם מעט) אותה בנה ברבעון הקודם, וכן נכנס להשקעה ביצרת הפלדה נוקור. נראה שבברקשייר מאמינים בתחיית שוק הבניה בארצות הברית.
5 האחזקות הגדולות של באפט הן עדיין אפל (22%), אמריקן אקספרס (19%), בנק אוף אמריקה (11%) קוקה קולה (11%) ושברון (7%).
גם קרנות הגידור של מיקל בארי, סטפן מנדל ודייויד טפר נכנסו להשקעה בחברת יונייטד הלת' ברבעון האחרון, בין השאר, לעומת כמה קרנת גידור אחרות שחיסלו או צמצמו את ההשקעה. האם נראה מהפך בהתנהלות המניה ברבעונים הקרובים?
השינויים של ביל אקמן וביל גייטס
בתקופה זו, כחודש וחצי לאחר סוף הרבעון, מפרסמות חברות האחזקה הגדולות וקרנות הגידור את מהלכיהן ברבעון הקודם באמצעות F13 וכך אנחנו נחשפים למהלכים של השחקנים הגדולים. גם מי שנחשב לאחד מיורשיו האידאולוגיים של באפט, בין אקמן, פרסם את פעילות קרן הגידור שלו פרשינג סקוור. אקמן היה בעיקר בצד הקונה, כשיצר אחזקה חדשה באמזון בגובה 9% מהקרן שלו, ומצד שני חיסל את אחזקתו בחברת הרכבות הקנדית Canadian Pacific Kansas City Limited שהיוותה כמעט 9% מהקרן. אקמן גם הוסיף 21% לאחזקתו בגוגל, שמהווה כעת כמעט 15% מאחזקות הקרן (בשתי הסדרות). האחזקה הגדולה ביותר של אקמן היא חברת אובר עם יותר מ-20% ולאחריה חברת ברוקפילד עם מעט 18% מהקרן.
- יונייטדהלת' מפספסת את התחזיות ומושכת את הסקטור כולו למטה
- לקראת הפתיחה - החוזים יורדים על רקע חדשות מעורבות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרן הנאמנות של ביל ומלינדה גייטס בצעה שני מהלכים מרכזיים במקביל. גייטס מכר כ-8% מאחזקתו במיקרוסופט, והגדיל את אחזקתו בברקשייר האת'וואי בלא פחות מ-40% במה שנראה כהבעת אמון בירושו בל באפט, גרג אבל. כעת מיקרוסופט מהווה 27% מהקרן וברקשייר האת'וואי 25%.
