הבורסה שמובילה בתשואות מתחילת השנה ומה מכפילי הרווח של המניות הנסחרות בה?
הבורסה הברזילאית מובילה בתשואות מתחילת השנה. מדד בווספה Bovespa (IBOVESPA), מוביל בתשואה מתחילת השנה 2024עם עלייה של כ-15% מתחילת השנה. יש הרבה סיבות לעלייה בשוק הברזילאי, אבל נראה שהעיקרית היא פשוט שהתמחור היה נמוך אחרי ששוק המניות סבל מהשחיתויות וחוסר היציבות השלטונית.
תהליך ההתייצבות במדינה במישור הפוליטי משליך גם על המישור הכלכלי ועל הבורסה. הריבית בברזיל בירידה אך היא עדיין גבוהה. הבנק המרכזי של ברזיל הוריד את ריבית ה-Selic ל-10.75%, וצפוי להוריד אותה עוד במהלך השנה. הריבית תומכת בהשקעות ובצריכה, מה שמחזק את הכלכלה והשווקים הפיננסיים, אבל היא עדיין גבוהה. הפחתות הריבית נועדו להגביר את הביקוש הכללי במשק, זה משפיע על דוחות החברות ומוביל לעלייה במניות
גם שוק העבודה בברזיל מתאושש. שיעור האבטלה ירד ל-7.4% , והגידול בתעסוקה תרם לעלייה בצריכה הפרטית וההשקעות. כאשר השכר עולה יש ביקושים לצריכה והשקעות וזה מתבטא בצמיחה ובשיפור עסקי בדוחות החברות.
המניות הבולטות בבורסה הברזילאית
- Petrobras (PETR3, PETR4): החברה נהנית מביקוש גלובלי לנפט וגז, והתחייבויות ממשלתיות לתמיכה בפיתוח תשתיות אנרגיה חדשות.
- Vale S.A: אחת החברות הגדולות והמשפיעות במדד, נהנית מביקוש גבוה למתכות, בעיקר מצד סין. Vale מפיקה ברזל וניקל, שממשיכים להיות במרכז הביקוש הגלובלי לצורך פיתוח תשתיות וטכנולוגיות ירוקות.
- Itaú Unibanco: בנק גדול ומשפיע שהציג ביצועים חיוביים עקב שיפור במצב הכלכלי הכללי בברזיל. הבנק נהנה מעלייה בהכנסות מריבית ומהרחבת השירותים הפיננסיים ללקוחות פרטיים ועסקיים.
- Magazine Luiza S.A. (MGLU3): נהנית מעלייה במכירות קמעונאיות וצמיחה בשוק המסחר האלקטרוני. החברה מבססת את מעמדה כקמעונאית מקוונת מובילה, עם גידול במכירות הודות לאסטרטגיות שיווק חכמות ופלטפורמת סחר מתקדמת.
- Natura &Co Holding S.A. (NTCO3): מונעות מגידול במכירות בשוק הקוסמטיקה. החברה מתמקדת בפיתוח מוצרים חדשים ובקמפיינים שיווקיים יעילים להגדלת נתח השוק שלה.
מכפילי רווח
המניות הברזילאיות נסחרות במכפילי רווח יחסית נמוכים בהשוואה לשווקים אחרים:- Petrobras: מכפיל רווח של כ-6.7.
- Vale S.A.: מכפיל רווח של כ-5.5.
- Itaú Unibanco: מכפיל רווח של כ-9.
- Magazine Luiza S.A.: מכפיל רווח של כ-15.
- Natura &Co Holding S.A.: מכפיל רווח של כ-18.
מכפיל הרווח המשוקלל ל הבורסה הברזילאית הוא כ-8-9, נמוך בראייה עולמית, אך צריך לזכור שהכל יחסי לאינפלציה ולריבית באותו השוק. המכפילים האלו מבטאים תשואה של 11-12% במונחי מטבע ברזילאי, כאשר התשואה ללא סיכון היא כ-10%. מכאן שהפרמיה על השוק הסולידי לא גבוהה במיוחד, אם כי בהינתן שהריבית תמשיך לרדת וזו הציפיה אזי הפער יתרחב.
- 2.אבי 02/06/2024 16:03הגב לתגובה זותמיד הם ממליצים בחום על מה שהם רוצים למכור,,
- 1.קזהובה 02/06/2024 12:06הגב לתגובה זותמיד גאונים לסקר ולהמליץ אחרי שכל דבר מיצא את עצמו מה החוכמה בזה ניראה אותכם אומרים זאת בהתחלה ולא בסוף התהליך
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
