מוכר אפל וקונה וירג'ין: הבנק המרכזי של שוויץ מעדכן את הפורטפוליו
הבנק המרכזי של שוויץ ביצע ברבעון הראשון שינויים גדולים בתיק המניות שלו, כאשר בין היתר הבנק הפחית את השקעתו באפל, חתך את ההחזקות בלוסיד ושופיפיי וקנה עוד מניות של וירג'ין גלגטיק. נכסי הבנק הלאומי של שוויץ הסתכמו בסוף 2023 לסך של 869 מיליארד דולר, ירידה של 95 מיליארד דולר לעומת שנה קודם לכן.
מניית אפל APPLE ירדה ב-11% ברבעון הרבעון לעומת עלייה של 10% במדד ה-S&P 500. עם זאת, עד כה ברבעון השני מניית יצרנית האייפון עלתה ב-11%, בעוד המדד עלה רק ב-1%. מניות ענקית הטכנולוגיה זינקו הודות לתוצאות חזקות ברבעון מרץ וההכרזה על הרחבת תוכנית הבייבאק ב-110 מיליארד דולר. הבנק השוויצרי מכר 4.9 מיליון מניות אפל וצמצמם את השקעתו ל-44 מיליון מניות.
בנוסף, הבנק מכר גם מניות לוסיד LUCID GROUP וסיים את הרבעון הראשון עם 1.8 מיליון מניות של יצרנית הרכבים החשמליים. ההפסד עליו דיווחה החברה ברבעון הראשון הפילו את המניה בתחילת החדש. ענקית הרכב פורד FORD MOTOR הודיעה כי היא מצרפת לשורותיה את סמנכ"לית הכספים לשעבר של לוסיד, שרי האוס, שתהפוך לסמנכ"לית הכספים החדשה שלה בתחילת 2025. לוסיד נפלה ב-32% ברבעון הראשון ועד כה ברבעון השני איבדה המניה כבר 2.5%.
מפעילת החנויות המקוונות שופיפיי SHOPIFY INC ירדה ב-1% ברבעון הראשון, ועד כה ברבעון השני נפלה כבר ב-26%. מניית החברה עברה לירידות מוקדם יותר החודש, לאחר ששופיפיי הזהירה מצמיחה איטית יותר במכירות ושולי רווח צרים יותר ברבעון הנוכחי. סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'ף הופמייסטר, ציין כי בעוד הקונים נשארו עמידים, שופיפיי צופה דולר חזק יותר והוצאות "רכות" יותר באירופה. הבנק השוויצרי מכר 275,500 מניות שופיפיי וסיים את הרבעון עם 3.6 מיליון מניות.
- לקראת הורדת הריבית בארה״ב: מה קורה בשאר הבנקים המרכזיים בעולם?
- השווקים מצפים להורדת ריבית – אך כל נתון אינפלציה עלול לשנות את התמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבנק המרכזי רכש 62,400 מניות נוספות של וירג'ין גלגטיק VIRGIN GALACTIC HOLDINGS ברבעון הראשון והגדיל את השקעתו בחברת תיירות החלל ל-749,800 מניות. ב-KeyBanc ציינו מוקדם יותר החודש כי וירג'ין שרפה פחות מזומנים מהצפוי ברבעון הראשון ולפי הערכות החברה, היא צפויה גם להשתמש בפחות מזומנים ברבעון השני, אם כי תחזית ההכנסות הייתה מאכזבת. מניית וירג'ין גלגטיק עלתה ב-40% ברבעון הראשון ועד כה ברבעון השני היא איבדה 42%.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
