שיגעון גיימסטופ, טייק 2 - אל תיפלו במלכודת של וול סטריט
הקאמבק
אני חבר בקבוצת הדיסקורד של Wall Street Bets. דיסקורד היא אפליקציה מבוססת טקסט הדומה לווצאפ בה אפשר לפתוח קבוצות ותת קבוצות לנושאים שונים, ואני הצטרפתי לקבוצה הזו לפני מספר חודשים בשביל לראות על מה המשקיעים מדברים. רוב הזמן המשקיעים מדברים על המניות הכי גדולות וחמות: טסלה, אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, ומדי פעם מישהו היה מזכיר את גיימסטופ כסוג של נוסטלגיה שכיף להיזכר בה, "הימים הטובים". בשבועות האחרונים הדיבורים האלה התגברו. חלק מהמשקיעים פרסמו בקבוצה נתונים המעידים שגם עכשיו יש יתרות שורט גדולות על המניה, ומתרוצצות שמועות שהחתלתול בעצמו שוקל לחזור בשביל "להחטיף עוד מכה אחת" למוסדיים. ואז, ביום שני האחרון ואחרי כמעט 3 שנים של שקט, זה קרה.— Roaring Kitty (@TheRoaringKitty) May 13, 2024החתלתול צייץ ברשת X תמונה של גיימר שמזדקף בכיסאו, תנועה המבטאת סוג של אמרה: "עכשיו אני רציני". באותו יום לאחר הציוץ מנית גיימסטופ זינקה במעל 100%, בלי שהשם שלה אפילו ייאמר.
אם זה טוב מדי כדי להיות אמיתי, זה כנראה לא אמיתי
הרבה משקיעים רצו להצטרף לרכבת, זה הגיוני, בגלל זה ביום המסחר העוקב המניה עלתה בעוד 230% ל-70 דולר למניה במסחר המוקדם. המשקיעים שפספסו את הזינוק ביום הראשון רצו להצטרף, אבל עם פתיחת המסחר המניה איבדה 36%, ועכשיו היא נסחרת סביבות 40 דולר למניה, משמע מי שקנה בשיא של טרום המסחר ביום השני לשיגעון, איבד 57% מההשקעה שלו.
מנית גיימסטופ ב-30 הימים האחרונים
גם בזינוק של 2021 לא היה שום דבר הגיוני. אין סיבה שחברה הפסדית שההכנסות שלה רק הולכות ויורדות תראה את המניה שלה מזנקת בצורה כזו, ואין סיבה שזה יקרה גם עכשיו, אלא שאז היו אלה אותם "משקיעים קמעונאיים" שהיו אחראים ל19.5% מהתזוזה במניה, הפעם היו כאן כוחות אחרים.
המשקיעים הפרטיים היו אחראים רק ל-7% מתוך סך המסחר בגיימסטופ בחמשת ימי המסחר האחרונים, שיעור נמוך בהרבה מזה שהיה ב-2021. ההערכות בשווקים הן שהגופים המוסדיים הפעם דווקא היו מוכנים לאירוע. גם הם היו בקבוצות הדיסקורד והרדיט ושמעו את הרחשים, וכשהגיע הזמן, כל מה שהן היו צריכות לעשות זה לספק דחיפה קטנה למניה בשביל להנות מהעליות המטאוריות בה.
באופן תיאורטי, גם המוסדיים לא היו מודעים לכל מה שקרה מתחת לפני השטח בשבועות האחרונים, למשקיעים הפרטיים לא הייתה יכולת לגרום גל כזה לבדם. ב-2021 המשקיעים בארה"ב נהנו ממענקים שמנים שקיבלו כתוצאה ממגפת הקורונה. ממשלת ארה"ב חילקה מענקים בסך של יותר מ-800 מיליארד דולר ולאנשים לא היה הרבה מה לעשות איתם אז הם השקיעו גם במניות מסוכנות יותר כמו גיימסטופ, כאשר חשוב לציין שהיום גם הריבית גבוהה בהרבה ממה שהייתה אז, וכל משקיע יחשוב פעמיים או שלוש לפני שהוא יחליט להיכנס להרפתקה בוול סטריט.
אז נכון שזה מפתה להיכנס למניה שמכפילה את עצמה תוך יום ומשלשת את עצמה תוך יומיים, אבל בוול סטריט יש הרבה שחקנים להם יש משאבים גדולים בהרבה משיש לכם וכנראה שגם הרבה יותר מידע. מקרה כמו שהיה ב-2021 הוא נדיר, אבל כמעט תמיד, ובעיקר בוול סטריט, אם משהו נראה טוב מדי כדי להיות אמיתי, הוא כנראה לא אמיתי.- 1.מלך הבורסה 16/05/2024 22:57הגב לתגובה זוהחוק ב wsb אומר תמיד, תצטרך לגל בזמן ותברח שהוא יורד.מי שחבר בקבוצות האלו מבין במה מדובר ונהנה מעליה משמעותית במהירות.הכותב לא מבין שחברי הקבוצה לא קונים את המניה אלא את האופציה. מה שאתה עושה ב 120 אחוז, אנחנו ב 4300 אחוז ביומיים ויוצאים.אז תמשיך לחשוב שכולם טיפשים ותשקיע בפקמ כי זה הכי מדליק.
- muda 17/05/2024 01:06הגב לתגובה זואת עצמו. הזמן היחידי שהתמחור אופציות היה טוב זה היה לפני שכל הבלאגן התחיל ואז באמת מי שקנה אופציות עשה ארגזים. אף אחד לא מפגר, מהרגע שהיא התחילה לקפוץ התמחור נהיה יקר בטירוף ולא משתלם ועדיף כבר לקנות את המניה עצמה.
סטארפייטרס ספייסהמניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים
חלל חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.
סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.
סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.
שלוש שנים בלי הכנסות
החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.
- "Moonshot הוקמה כדי לשגר אובייקטים לחלל בדרכים יעילות יותר"
- הסטארטאפ Moonshot Space נחשף לראשונה עם גיוס של 12 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.
וול סטריט שור (גרוק)מיקרון עולה ב-3%, נייקי קופצת ב-5%; הנאסד״ק מטפס ב-0.2%
יום המסחר המקוצר מתנהל בעליות קלות; המשקיעים עדיין מעכלים את התמ"ג החזק של הרבעון השלישי בארה"ב, שהפתיע עם קצב שנתי של 4.3%; נייקי מטפסת בעקבות הרכישות של טים קוק; אינטל נחלשת אחרי הפרסומים על עצירת השת"פ עם אנבידיה
טסלה המסחר בוול סטריט באווירה רגועה יחסית, כמעט מהוססת, עם מחזורי מסחר דלים לקראת ערב חג המולד ויום מסחר מקוצר. אחרי רצף עליות בימים האחרונים ושיאים חדשים במדדים, השוק עובר למצב המתנה. אין דרמה מיוחדת בנתוני המאקרו הבוקר, והסנטימנט מושפע בעיקר מהעונתיות, מהרצון לשמור על פוזיציות קיימות ומהמבט קדימה אל סוף השנה והימים הראשונים של 2026.
הדאו עולה ב-0.6%, ה-S&P עם
0.3% והנאסד״ק מטפס ב-0.2%. זה מסחר שמרגיש יותר כמו שמירה על עמדות מאשר חיפוש כיוון חדש, עם נטייה ברורה של השמקיעים לא להגדיל סיכונים ערב החג. במקביל, הסיפור עובר גם לשווקים אחרים, כשמחירי המתכות היקרות ממשיכים לטפס והזהב קובע שיא חדש מעל 4,500 דולר לאונקיה,
על רקע מתיחות גיאופוליטית וציפיות להורדות ריבית בהמשך הדרך - ההזהב מעל 4,500 דולר: למה המשקיעים רצים למתכות היקרות?
המשקיעים עדיין מעכלים את נתון הצמיחה החזק של הרבעון השלישי בארה"ב, עם קצב שנתי של 4.3%, גבוה משמעותית מהציפיות. הנתון הזה חיזק את התמונה של כלכלה אמריקאית עמידה, גם בסביבה של ריבית גבוהה, והיה אחד הגורמים שדחפו את המדדים
לשיאים חדשים בימים האחרונים. עם זאת, דווקא העוצמה הזו גרמה לחלק מהשוק לצנן ציפיות להורדות ריבית מוקדמות, גם אם בשוק החוזים על הריבית עדיין מתמחרים שתי הורדות עד סוף 2026.
השווקים נכנסים לתקופה המכונה “ראלי סנטה קלאוס”, שהתחילה רשמית השבוע. לפי נתונים היסטוריים מאז 1950, מדד S&P 500 רשם בתקופה זו תשואה ממוצעת של כ־1.3%, עם תוצאות חיוביות בכ־78% מהמקרים. עם זאת, אנליסטים מדגישים כי מדובר בדפוס היסטורי ולא בהבטחה.
נתונים נוספים מראים כי יום המסחר שלאחר חג המולד היה לאורך השנים אחד הימים החזקים ביותר לשוקי המניות, אך גם כאן, ההיסטוריה אינה ערובה להמשך המגמה.
- וול-סטריט סיימה בעליות שערים; אנבידיה עלתה ב-3%, צים קפצה ב-6%
- אנבידיה וטסלה עולות כ-1.3%, סטרטג'י עולה בעקבות הביטקוין - המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשוק האג"ח נרשמה חולשה באיגרות החוב הקצרות. תשואת האג"ח לשנתיים, הנחשבת רגישה במיוחד לציפיות למדיניות הריבית, נותרה מעל 3.5%, לאחר שנתוני הצמיחה הראו כי הכלכלה האמריקאית התרחבה בקצב המהיר ביותר מזה כשנתיים. בהמשך המסחר נרשמה התאוששות מסוימת באג"ח, על רקע ירידה במדד אמון הצרכנים.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")