בין הבית הלבן לוול סטריט - טראמפ נכנס לבורסה
בעלי המניות של DWAC (Digital World Acquisition Corp) DIGITAL WORLD ACQUISITION אישרו היום עסקה למיזוג עם פלטפורמת Truth Social Media של הנשיא לשעבר דונלד טראמפ. טראמפ צפוי להגיע לרשום רווח של יותר מ-3 מיליארד דולר, אך לא ברור באיזו מהירות הוא יוכל לקבל גישה לכל אחד מההכנסות.
טראמפ מחזיק בכ-60% מ-Trump Media & Technology Group, החברה שמנהלת את אתר המדיה החברתית Truth Social, יריבה קטנה בהרבה ל-X (לשעבר טוויטר) של אילון מאסק. על פי מסמכים רגולטוריים, TMTG רשמה הפסד נקי של 49 מיליון דולר על הכנסות של 3.4 מיליון דולר בלבד בשלושת הרבעונים הראשונים של 2023. לפני ההצבעה הייתה דרמה משפטית בין טראמפ למשקיע מוביל אחר ב-TMTG. חברת ARC Global Investments II, בראשות יו"ר ומנכ"ל DWAC לשעבר, פטריק אורלנדו, שתחזיק בקצת פחות מ-8% מהמניות בחברה החדשה, תבעה לחסום את העסקה אלא אם כן ARC תקבל נתח גדול יותר.
במקביל, DWAC תובעת את ARC בטענה שזו מאיימת שלא להצביע בעד העסקה "למרות המחויבות החוזית שלה לעשות זאת", וטענה ש"סירובה של ARC להצביע הוא תכסיס טקטי לכפות ויתורים לא ראויים בדקה האחרונה". עם אישור העסקה, טראמפ ישלוט בכמעט 60% מהחברה המשולבת החדשה שתיסחר תחת סמל הטיקר DJT בנאסד"ק - אותו טיקר ששימש את חברת הקזינו של טראמפ שנסחרה באמצע שנות ה-90 ונמחקה מהמסחר ב-2004 לאחר שהגישה בקשה לפשיטת רגל. בהתבסס על המחיר הנוכחי של Digital World של קצת יותר מ-41 דולר, חלקו של הנשיא לשעבר יהיה שווה כמעט 3.3 מיליארד דולר כששווי השוק של החברה כולה יהיה כ-5.7 מיליארד דולר.
מבחינה טכנית, טראמפ לא יורשה להרוויח כסף על ידי מכירת המניה עד שתסתיים תקופת נעילה של חצי שנה. מדובר בכללים מקובלים שנועדו למנוע ממקורבים להרוויח כסף מהיר. אבל טראמפ, מועמד המפלגה הרפובליקנית לכאורה לנשיאות, יכול לנסות לעקוף את זה על ידי בקשת ויתור מבעלי המניות למכור את המניות מוקדם יותר. מכירה של 60% מהחברה, או חלק משמעותי אחר, עלולה להיות הרסנית עבור בעלי מניות אחרים, שכן מכירה מאסיבית של מניות עשויה להוריד את המחיר בהרבה. טראמפ עומד בפני צורך דחוף במזומנים לאור פסיקת בית המשפט כי עליו לשלם 464 מיליון דולר כחלק מפסק דין אזרחי באשמת הונאה, אם כי במקביל הוא טוען כי יש בידיו למעלה מ-500 מיליון דולר במזומן.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
