רוצים להשקיע ב-AI? אולי שווה לכם להסתכל על מיקרון
מיקרון טכנולוגיות MICRON TECHNOLOGY הופכת לאט לאט לשחקנית מפתח בתעשיית הבינה המלאכותית, כאשר שבבי הזיכרון שלה הם מצרך הכרחי בהפעלת המערכות המאפשרות את השימוש בטכנולוגיה המתקדמת, דבר שממצב את החברה להנות באופן משמעותי מהביקוש הגובר ליישומים הקשורים ל-AI.
הביקוש החזק לבינה מלאכותית ג'נרטיבית כדוגמת ChatGPT של OpenAI, או ג'ימיני של גוגל, הובילו לזינוק בביקוש לשרתי בינה מלאכותית המצוידים בשבבי הזיכרון שמיקרון מספקת. החברה היא בין המובילות בשוק זכרונות ה-DRAM - זיכרון דינמי עם גישה אקראית, המשמש במחשבים שולחניים ושרתים, ובזכרונות פלאש הנמצאים בסמארטפונים וכוננים קשיחים.
חברת הזיכרונות והאחסון התמודדה לאחרונה עם מחירים נמוכים לזיכרונות ה-DRAM. עם זאת, לפי דויטשה בנק, לאחרונה חלה התחזקות בתמחור ה-DRAM, דבר שצפוי להתחזק בשני הרבעונים הבאים.
מיקרון כבר אמרה בשיחת המשקיעים בדצמבר, כי הבינה המלאכותית הג'נרטיבית תוביל לצמיחה "רב שנתית" עבור החברה, מה שיוביל לשיא הכנסות עבור שוק תעשיית הזיכרון בשנת 2025. בכירים בחברה ציינו גם כי החברה נמצאת בשלבים האחרונים של התאמת שבבי הזיכרון המתקדמים HBM3E למעבד הבינה המלאכותית של אנבידיה H200.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים מתלהבים
מניית החברה נסחרת היום (חמישי) בעליות שערים לאחר שאנליסט Stifel שדרג את ההמלצה שלו ל"קנייה" מ"החזק" וציין את הזדמנויות הצמיחה של חברת שבבי הזיכרון בטווח הקרוב, במיוחד בכל הקשור לבינה מלאכותית.
האנליסט בריאן צ'ין העלה גם את מחיר היעד שלו למניית החברה ל-120 דולר מ-80 דולר, מה שמרמז על אפסייד צפוי של 20%. צ'ין אמר כי הוא לא מסכים עם הקונצנזוס בוול-סטריט לגבי הדוחות הקרובים של החברה, "אנחנו צופים מינוף חזק מאוד של מחיר המכירה הממוצע, בהתבסס על היצע הדוק של DRAM, צמיחת תוכן מוגברת וביקוש מצטבר לבינה מלאכותית".
"הבינה המלאכותית הג'נרטיבית זקוקה לזיכרון עם רוחב פס גבוה (HBM), ולמיקרון יש זיכרון כזה", הוסיף האנליסט. שדרוג ההמלצה של צ'ין מגיע כאשר לפני כשבוע אישרר אנליסט סיטי כריסטופר דיילי את המלצת הקנייה שלו על מניית מיקרון עם מחיר יעד של 95 דולר.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
"מיקרון הצטרפה למסיבת ה-AI", כתב צ'ין. "אנו מאמינים כי מיקרון תהיה החברה השנייה אחרי SK Hynix שתככב אצל אנבידיה, ואנחנו גם מצפים כי החברה תככב גם אצל AMD בקרוב". לפי הערכות, מיקרון תהפוך לאחת מספקיות שבבי ה-HBM הפופולריות בקרב ענקיות הבינה המלאכותית. עוד הוסיף האנליסט כי "הביקוש הרחב יותר לאלקטרוניקה עדיין לא התחזק כמו שקיווינו, אולם הבדיקות שלנו מאשרות כי אספקת ה-DRAM מתהדקת ונמצאת במסלול להתאושש".
הדוחות לרבעון הראשון
בדוחותיה האחרונים רשמה מיקרון תוצאות טובות מהצפוי שהקפיצו את המניה. החברה דיווחה על הפסד מתואם של 95 סנט למניה לרבעון, לעומת הצפי בוול-סטריט להפסד של 1.01 דולר. ההכנסות עמדו על 4.73 מיליארד דולר, בעוד הצפי עמד על 4.58 מיליארד דולר. החברה צופה בתחזיתה לרבעון השני הכנסות של 5.3 מיליארד דולר, מעל הקונצנזוס של 4.97 מיליארד דולר.
התוצאות הפיננסיות של מיקרון משקפות את התמקדות החברה במתן מענה לביקוש המתרחב ליישומי בינה מלאכותית, עם שבבי הזיכרון בעלי רוחב הפס הגבוה של החברה.
"הביצועים החזקים והתמחור של מיקרון הביאו לתוצאות כספיות טובות מהצפוי לרבעון הראשון", אמר מנכ"ל מיקרון, סנג'אי מהרוטרה. "אנו מצפים שהיסודות העסקיים שלנו ישתפרו במהלך 2024". מניית מיקרון נסחרת כעת לפי שווי של 99.8, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-6% מתחילת השנה וקפצה ב-56% בשנה האחרונה כולה.
- 1.ציון 07/03/2024 21:55הגב לתגובה זולבדיקת תקינות שבבי הזיכרונות.
- דניאל 08/03/2024 05:13הגב לתגובה זועדיף נובה
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
