אפלייד מטיריאלס יורדת ב-5% - זה לא בגלל הדוחות
מניות אפלייד מטיריאלס APPLIED MATERIALS נסחרות בירידות שערים בעקבות דיווחים על חקירה שנפתחה נגד החברה שהאפילו על הדוחות. על פי הדיווחים, ספקית הציוד לייצור מוליכים למחצה נמצאת תחת חקירה פלילית בארה"ב עבור משלוחים לחברת SMIC הסינית כשהתחמקה מהגבלות הייצוא על השבבים.
לפי הפרסומים, אפלייד מטיריאלס נחקרת על ידי משרד המשפטים בעקבות שליחת ציוד ל-SMIC בשווי מאות מיליוני דולרים דרך דרום קוריאה ללא רישיונות ייצוא. כזכור, ארה"ב הגבילה משלוחים של שבבים מתקדמים וציוד לייצור שבבים לסין בעקבות חששות לביטחון לאומי. מחלקות המשפטים והמסחר השיקו צוות מיוחד על מנת לחקור ולהעמיד לדין הפרות פליליות של בקרות הייצוא. הכללים החדשים נועדו לעצור את זרימת הטכנולוגיה האמריקאית שעלולה לחזק את היכולות הצבאיות והמודיעיניות של סין.
יצרנית הציוד לייצור שבבים חשפה באוקטובר 2022 כי קיבלה זימון ממשרד הפרקליטות האמריקאי לספק מידע בנוגע למשלוחים ללקוחות בסין. "החברה משתפת פעולה עם הממשלה ונשארת מחויבת לציות לחוקים גלובליים, לרבות בקרת יצוא ותקנות סחר", אמרה החברה.
לפי הדיווחים, החברה ייצרה ציוד למוליכים למחצה במסצ'וסטס, ולאחר מכן שלחה שוב ושוב את הציוד מהמפעל שלה בגלוסטר לחברה בת בדרום קוריאה. משם, הציוד הועבר לתאגיד הבינלאומי לייצור מוליכים למחצה בסין (SMIC). מסתמן שהמשלוחים החלו לאחר שמשרד המסחר האמריקאי הוסיף את SMIC ל"רשימת חברות המוגבלות" שלו בדצמבר 2020 מה שהגביל את יצוא הסחורות והטכנולוגיה לחברה.
- אפלייד מטיריאלס מקבלת שדרוג המלצה - צפי לעלייה בביקושים
- פיטורים באפלייד מטיריאלס: כ-100 עובדים בישראל צפויים לעזוב במסגרת קיצוצים גלובליים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
SMIC הוכנסה לרשימה בגלל קשריה לכאורה עם הצבא הסיני. בשנת 2020, SMIC הכחישה קשרים עם הצבא הסיני, ואמרה כי היא מייצרת שבבים ומספקת שירותים "רק עבור משתמשי קצה אזרחיים ומסחריים ושימושי קצה". מאו נינג, דובר משרד החוץ הסיני, אמר בתגובה בתדרוך חדשותי כי על ארה"ב להפסיק לשבש את הייצור ואת שרשרת האספקה של תעשיית המוליכים למחצה העולמית. "סין תשים לב היטב להתפתחויות הרלוונטיות ותשמור בנחישות על זכויותיה ואינטרסים שלה".
בדוחותיה לרבעון אוקטובר, אפלייד מטיריאלס רשמה רווח למניה של 2.12 דולר על הכנסות של 6.72 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 1.99 דולר על הכנסות של 6.52 מיליארד דולר. יצרנית ציוד השבבים צופה לרבעון הבא הכנסות של 6.5 מיליארד דולר, לעומת הקונזנזוס של 6.4 מיליארד דולר.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.01% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)הביטקוין מזנק 7%, העלייה באנבידיה נמחקת, הנאסד"ק עולה 0.3%
אנבידיה כבר עלתה 2% ואז הגיעה ההודעה של אמזון על שבב חדש שיתחרה בשבב של אנבידיה; הקריפטו מתקן
וול סטריט שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-7%. BITCOIN 6%
הסיפור של היום הוא ההודעה של אמזון Amazon.com Inc. 0.74% על השקת שבב AI שיתחרה באנבידיה. מניית אנבידיה כבר עלתה 2% ואז העלייה התכווצה - NVIDIA Corp. 1.01%
המשקיעים מנסים להבין אם הירידות של אתמול היו בעיקר איזשהו תיקון טכני או התחלה של האטה רחבה יותר, בין מה שלחץ על הסנטימנט אפשר למנות את העלייה בתשואות האג"ח, צניחה בקריפטו וחולשה במניות הטק, אלו שהובילו את העליות של נובמבר היו אלו שלחצו על הפתיחה אתמול. כל זה מגיע בתקופה שבה השוק עדיין מהמר שהפד יחתוך ריבית ב-10 לדצמבר, וההסתברות שזה יקרה מזנקת ל-88% - קראו מה אמר לנו בוועידה הכלכלית יאיר לפידות: "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
אם מסתכלים על הקריפטו, הביטקוין רשם נפילה של 6% ביום המסחר הקודם, הירידה הכי חזקה שלו מאז מרץ, וגרר איתו גם את מניות הקריפטו כמו קוינבייס ורובינדהוד שאיבדו יותר מ-4%. אפילו גוגל, אחת מ״המפולאות״ שבלטה בנובמבר, ירדה בכ-1.7%. גם פלנטיר וברודקום ירדו, מה שתרם לאווירה של החולשה בסקטור הטכנולוגיה.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד תנודתיות הקריפטו, גם האג"ח כמו שאמרנו העלו את הלחץ. עליית התשואות הגיעה בין היתר מחשש שהריבית ביפן תעלה ואז תגרום לאטרקטיביות מעבר לים ולתזוזת כספים גדולים שבצורה מסורתית הוזרמו במשך שנים בעיקר לשווקים בארה"ב.
