אפלייד מטיריאלס יורדת ב-5% - זה לא בגלל הדוחות
מניות אפלייד מטיריאלס APPLIED MATERIALS נסחרות בירידות שערים בעקבות דיווחים על חקירה שנפתחה נגד החברה שהאפילו על הדוחות. על פי הדיווחים, ספקית הציוד לייצור מוליכים למחצה נמצאת תחת חקירה פלילית בארה"ב עבור משלוחים לחברת SMIC הסינית כשהתחמקה מהגבלות הייצוא על השבבים. לפי הפרסומים, אפלייד מטיריאלס נחקרת על ידי משרד המשפטים בעקבות שליחת ציוד ל-SMIC בשווי מאות מיליוני דולרים דרך דרום קוריאה ללא רישיונות ייצוא. כזכור, ארה"ב הגבילה משלוחים של שבבים מתקדמים וציוד לייצור שבבים לסין בעקבות חששות לביטחון לאומי. מחלקות המשפטים והמסחר השיקו צוות מיוחד על מנת לחקור ולהעמיד לדין הפרות פליליות של בקרות הייצוא. הכללים החדשים נועדו לעצור את זרימת הטכנולוגיה האמריקאית שעלולה לחזק את היכולות הצבאיות והמודיעיניות של סין. יצרנית הציוד לייצור שבבים חשפה באוקטובר 2022 כי קיבלה זימון ממשרד הפרקליטות האמריקאי לספק מידע בנוגע למשלוחים ללקוחות בסין. "החברה משתפת פעולה עם הממשלה ונשארת מחויבת לציות לחוקים גלובליים, לרבות בקרת יצוא ותקנות סחר", אמרה החברה. לפי הדיווחים, החברה ייצרה ציוד למוליכים למחצה במסצ'וסטס, ולאחר מכן שלחה שוב ושוב את הציוד מהמפעל שלה בגלוסטר לחברה בת בדרום קוריאה. משם, הציוד הועבר לתאגיד הבינלאומי לייצור מוליכים למחצה בסין (SMIC). מסתמן שהמשלוחים החלו לאחר שמשרד המסחר האמריקאי הוסיף את SMIC ל"רשימת חברות המוגבלות" שלו בדצמבר 2020 מה שהגביל את יצוא הסחורות והטכנולוגיה לחברה. SMIC הוכנסה לרשימה בגלל קשריה לכאורה עם הצבא הסיני. בשנת 2020, SMIC הכחישה קשרים עם הצבא הסיני, ואמרה כי היא מייצרת שבבים ומספקת שירותים "רק עבור משתמשי קצה אזרחיים ומסחריים ושימושי קצה". מאו נינג, דובר משרד החוץ הסיני, אמר בתגובה בתדרוך חדשותי כי על ארה"ב להפסיק לשבש את הייצור ואת שרשרת האספקה של תעשיית המוליכים למחצה העולמית. "סין תשים לב היטב להתפתחויות הרלוונטיות ותשמור בנחישות על זכויותיה ואינטרסים שלה". בדוחותיה לרבעון אוקטובר, אפלייד מטיריאלס רשמה רווח למניה של 2.12 דולר על הכנסות של 6.72 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 1.99 דולר על הכנסות של 6.52 מיליארד דולר. יצרנית ציוד השבבים צופה לרבעון הבא הכנסות של 6.5 מיליארד דולר, לעומת הקונזנזוס של 6.4 מיליארד דולר.
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
הנאסד״ק עלה ב-1%; אפל קפצה ב-4%, ג׳ייפרוג זינקה ב-12%
וול סטריט סיימה את השבוע במגמה חיובית, כאשר המדדים המובילים התקרבו לשיאים חדשים על רקע עונת דוחות חזקה ותקווה להסכם בין ארה״ב ורוסיה לסיום
המלחמה באוקראינה. מדד S&P 500 עלה כמעט ב־1% והתקרב לרמה של 6,400 נקודות, הנאסד״ק עלה ב-1%, הדאו עם 0.5%. מדד מניות ״שבע המופלאות״ היה קרוב גם הוא לשיא חדש, ואפל האריכה את רצף העליות לשלושה ימים עם זינוק מצטבר של 13%. מניות פאני מיי ופרדי מק זינקו בעקבות דיווחים
על כוונת הממשל למכור מניות בהנפקה שעשויה לצאת לדרך עוד השנה.
תשואת האג״ח הממשלתי ל־10 שנים עלתה בשלוש נקודות בסיס ל־4.28%. הדולר נותר כמעט ללא שינוי, והנפט רשם תנודתיות במהלך היום. הממשל האמריקני רמז כי יוציא מדיניות חדשה שתבהיר שייבוא מטילי זהב לא יהיה כפוף למכסים – צעד שנועד להרגיע את שוק המתכות היקרות לאחר ימי מסחר תנודתיים בזהב.
במקביל, דיווח של בלומברג ציין שגורמים אמריקנים ורוסים פועלים לגיבוש הסכמות בנוגע לשטחים לקראת פסגת טראמפ–פוטין, שעשויה להתקיים כבר בשבוע הבא.
בנושא המכסים, טראמפ אמר כי המכסים "משפיעים בצורה חיובית עצומה על שוק המניות", ואף הוסיף כי "כמעט בכל יום נשברים שיאים חדשים" וכי "מאות מיליארדי דולרים זורמים לקופת המדינה". יחד עם ציפיות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בהמשך, ישנם בשוק מספר גורמים שיכולים להמשיך ולתמוך במגמת העליות – כל עוד הכלכלה האמריקנית שומרת על יציבות.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; קרוקס צנחה ב-29%, אינטל ירדה ב-3%
- הנאסד״ק עלה ב-1.2%; אפל קפצה ב-5%, גילת זינקה ב-25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האיתריום פורץ את רף ה־4,000 דולר – יותר מחלופה לביטקוין - זרימת הון מוסדי, אימוץ על ידי חברות ופינטקים, וצעדים רגולטוריים חדשים
בארה״ב מחזקים את מעמדו של איתריום כמנוע מרכזי בכלכלה הדיגיטלית ומאותתים על פוטנציאל צמיחה נוסף.
