מיקרוסופט
צילום: טוויטר

בוול-סטריט אופטימיים לגבי מיקרוסופט - זה לא רק בגלל ה-AI

הביקוש למחשבים אישיים צפוי להתייצב, יחד עם צמיחה צפויה בהכנסות משירותי הענן של החברה. עם זאת, עדיין ביצועי מיקרוסופט ימשיכו להיות מונעים על ידי הבינה המלאכותית
אדיר בן עמי | (5)

ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט MICROSOFT הייתה אחת מהנהנות העיקריות משיגעון הבינה מלאכותית בתחילת השנה ולפי האנליסטים לחברה צפוי עתיד ירוק ולא כולו תלוי בבינה מלאכותית.  "אנו מאמינים שמניות החברה יסחרו לחיוב לתוך הרבעון הראשון עם התייצבות שוק המחשבים האישיים, הכנסות גבוהות מ-Azure והאצה כוללת בהכנסות", אמרו האנליסטים. הביקוש למחשבים כזכור נפגע בעקבות מגפת הקורונה, לאחר שבשיא המגיפה אנשים רכשו יותר מחשבים כדי שיוכלו להמשיך ולעבוד בסגרים. לפי חברת המחקר IDC, בעוד הביקוש בקרב הצרכנים עדיין מאותגר בעקבות האינפלציה, המשלוחים של מחשבים אישיים צפויים לגדול ב-3.7% משנה לשנה ב-2024. למרות הגורמים האחרים שצפויים לתמוך במייקרוסופט, הבינה המלאכותית עדיין תישאר המנוע המרכזי של ביצועי החברה. סמנכ"לית הכספים של מיקרוסופט, איימי הוד, אמרה לאחרונה כי חבילת הכלים מבוססי ג'נרטיב AI של החברה תגיע להכנסות של 10 מיליארד דולר מהר יותר מכל עסק אחר של מיקרוסופט. בדוחותיה האחרונים החברה רשמה רווח למניה של 2.69 דולר על הכנסות של 56.2 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו להכנסות של 55.4 מיליארד דולר עם רווח למניה של 2.54 דולר. למרות שמיקרוסופט עקפה את הציפיות, המשקיעים התאכזבו אז מהתחזיות אותן סיפקה מנהלת הכספים של החברה, איימי הוד. החברה צופה כי תסיים את הרבעון הקרוב (Q3) עם הכנסות של בין 53.8 מיליארד דולר ל-54.8 מיליארד דולר, המשקפים צמיחה של 8% (אמצע הטווח) בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ומתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 54.94 מיליארד דולר. מנכ"ל מיקרוסופט, סאטיה נאדלה, אמר בתחילת יולי כי היעד של החברה הוא להגיע למכירות של 500 מיליארד דולר עד 2030. לפי תזכיר שהוגש לבית המשפט, נאדלה אמר לחברי המנהלים ולחברי הדירקטוריון שלו שחברת התוכנה תניב צמיחה שנתית של לפחות 10%. זה יביא את החברה, לדבריו, להכנסות של 500 מיליארד דולר עד שנת 2030 - יותר מכפול מגודלה הנוכחי.  החברה הגישה לאחרונה בקשה מתוקנת לרכישת אקטיביז'ן לאחר שהרגולטור הבריטי דחה את הבקשה הקודמת. הבקשה הנוכחית מכילה ויתורים מצידה של מיקרוסופט וכעת הצדדים מחכים לתשובת הרגולטור הבריטי.  מיקרוסופט דיווחה על העסקה בסך 69 מיליארד דולר לרכישת אקטיביז'ן ACTIVISION BLIZZARD  כבר בינואר 2022, אך מאז היא התמודדה עם אתגרים רגולטוריים בארה"ב, אירופה ובריטניה. רשות התחרות הבריטית אישרה אז כי חסמה את העסקה המקורית. עם זאת, נאמר כי מיקרוסופט ואקטיביז'ן חתמו על הסכם חדש, אותו כעת הרשות תבחן כשהתאריך האחרון לקבלת החלטה הוא ה-18 באוקטובר. במסגרת העסקה המחודשת, מיקרוסופט לא תרכוש את זכויות המשחקים בענן עבור משחקי מחשב וקונסולות קיימים של אקטיביז'ן, או עבור משחקים חדשים שהחברה תוציא ב-15 השנים הבאות. במקום זאת, הזכויות יעברו למשווקת המשחקים הצרפתית יוביסופט UBISOFT ENT. ADR  . 

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    לא הקורונה, יא נעל 12/09/2023 08:23
    הגב לתגובה זו
    95% ממשקי הבית לא צריכים מחשב ביתי ומספיק להם הסמארטפון. הקורונה בסך הכל עזרה לביקוש למחשבים: היה צריך לצייד עובדים בלפטופ.
  • 4.
    לרון 12/09/2023 07:41
    הגב לתגובה זו
    פוטין כבר קושר עצמו לקוריאני
  • 3.
    לרון 12/09/2023 07:39
    הגב לתגובה זו
    לא תהייה,ולמה?,פשוט ארה"ב לא תספק טילי ירוט וזה יגמור אותנו כדמוקרטיה/דיקטטורה
  • 2.
    לרון 12/09/2023 07:36
    הגב לתגובה זו
    הרגולטור יבוא בעתיד רגולטור אחר,כמו אצלנו! אנשים מטבעם לא חיים לעד,שאלו את פרופ' גנרל איצ גם סימונס לא לעד
  • 1.
    לרון 12/09/2023 07:33
    הגב לתגובה זו
    שמיקרוסופט גוגל אמזון לא תמשכנה עליות גם במקרה מימושים,אלה מדינות בגודלן
הנהלת מרקורי. קרדיט: רשתות חברתיותהנהלת מרקורי. קרדיט: רשתות חברתיות

הביטחונית שמזנקת ויש לה אפסייד של 25%

מרקורי מציגה שיא בצבר ההזמנות של 1.4 מיליארד דולר וזינוק ברווח התפעולי המתואם ל־51 מיליון דולר; המנכ"ל ביל בלהאוס: "אנחנו מתקדמים בביטחון לעבר יעד הרווחיות"

רן קידר |
נושאים בכתבה מרקורי סיסטמס

מרקורי סיסטמס Mercury Computer Systems, Inc 26.95% , שמספקת רכיבים ותתי־מערכות מתקדמים לתעשיית הביטחון והחלל, מזנקת היום בכ-20% לאחר שדיווחה על רבעון רביעי חזק במיוחד לשנת הכספים 2025. החברה פועלת לפי שנת כספים המקובלת בסקטור הביטחוני, כך ש-"אמצע 2025" עבורנו הוא סוף השנה עבורה. זהו גם הרבעון בו נמדדים הביצועים השנתיים המלאים.


ברבעון הרביעי רשמה החברה הכנסות של 273 מיליון דולר, עלייה של 9.9% לעומת התקופה המקבילה. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הרביעי היה 51 מיליון דולר עם שיעור רווחיות של 18.8%, קפיצה של יותר מ־7% מרבעון קודם. בסיכום השנתי, הרווח התפעולי המתואם עמד על 119 מיליון דולר עם רווחיות של 13.1%. הרווח הנקי GAAP עמד על 16 מיליון דולר, לעומת הפסד של 11 מיליון דולר אשתקד. בכל זאת, החברה סיימה את השנה בהפסד נקי של 38 מיליון דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 0.47 דולר ברבעון ו־0.64 דולר בשנה כולה. שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 31%, עלייה של כ-1.6% לעומת השנה הקודמת, ובשנה כולה 27.9%, עלייה של 4.4%.


התזרים החופשי לרבעון הגיע ל-34 מיליון דולר והגיע לשיא שנתי של 119 מיליון דולר. בקופת החברה היו בסוף הרבעון 309 מיליון דולר במזומנים ושווי מזומנים. הוצאות התפעול ירדו ברבעון ב-20 מיליון דולר, התייעלות של 25%, בשנה כולה בכ-70 מיליון דולר, או 20%. החוב נטו ירד ל-282 מיליון דולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז הרבעון הראשון של 2022.


בסיכום שנתי, ההכנסות הסתכמו ב-912 מיליון דולר, עלייה של 9.2%. ה־EBITDA המתואם טיפס ל־119 מיליון דולר (שולי רווח של 13.1%) לעומת 9 מיליון דולר בלבד בשנה שעברה. במקביל, צבר ההזמנות קפץ לשיא של 1.4 מיליארד דולר, עם הזמנות רבעוניות חדשות בהיקף 342 מיליון דולר ויחס הזמנות-לאספקה של 1.13.


אספקה מוקדמת, התייעלות וצמיחה

המנכ"ל ביל בולהאוס ציין כי החברה האיצה אספקות בהיקף של כ-30 מיליון דולר מפרויקטים מתוכננים לשנת 2026, מהלך שהיטיב עם הרווחיות אך יגרע מההכנסות במחצית הראשונה של השנה הבאה. בין ההזמנות הבולטות: חוזים למערכות מכ"ם קרקעיות, מערכות עיבוד אותות למטוסי קרב, פתרונות לוחמה אלקטרונית והסכמים עם קבלני ביטחון אירופיים.


וול סטריט מסחר בורסה
צילום: רוי שיינמן
סקירה

נעילה חיובית בוול-סטריט: הנאסד״ק וה-S&P סיימו בשיאים חדשים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה מיקרוסופט מטא

המסחר בוול סטריט התנהל במגמה חיובית לאחר פרסום נתון האינפלציה התואם את תחזיות הכלכלנים, מה שחיזק את ההערכות כי הפדרל ריזרב יוכל להפחית את הריבית כבר בחודש ספטמבר. מדד S&P 500 עלה ב־1.1% לשיא חדש מעל 6,400 נקודות והנאסד״ק עלה ב-1.4% גם הוא לשיא חדש. התשואה על אג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לשינויים צפויים במדיניות, ירדה בארבע נקודות בסיס ל־3.73%, והדולר נחלש.


האינפלציה הבסיסית בארה"ב (ללא מזון ואנרגיה) עלתה ביולי ב־0.3% לעומת יוני – הקצב המהיר ביותר מתחילת השנה, אך בהתאם לתחזיות. העלייה המתונה במחירי המוצרים הפחיתה חששות מלחצי מחירים כתוצאה ממכסים חדשים. כלכלנים מציינים כי השילוב בין אינפלציה נשלטת, ציפיות אינפלציה מתמתנות וחולשה בשוק העבודה מעניק לפד בסיס להתחיל בהפחתת ריבית כבר בספטמבר.


העליות היום  מצטרפות למומנטום החיובי, המונע מאופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית ודוחות כספיים חזקים. בשוק ההון מעריכים כי נדרשת הפתעה שלילית משמעותית בנתוני האינפלציה, או זעזוע אחר, כדי לבלום את המגמה החיובית. עם זאת, נמשכת חוסר הוודאות לגבי סדר העדיפויות של הפד – האם להתמקד יותר בשליטה על האינפלציה או בתמיכה בשוק העבודה.


בזירה הפוליטית, הנשיא דונלד טראמפ חידש את ביקורתו על יו"ר הפד, ג'רום פאוול, ואף הצהיר כי הוא שוקל לתבוע אותו בשל חריגות תקציב בפרויקט שיפוץ מטה הבנק המרכזי. בנוסף, מועמדו של טראמפ לניהול לשכת הסטטיסטיקה, EJ Antoni, הציע להפסיק זמנית את פרסום דוחות התעסוקה החודשיים ולהסתפק בפרסום רבעוני עד להסדרת תהליכי איסוף הנתונים. במקביל, נשיא הפד של ריצ'מונד, טום בארקין, אמר כי אי־הוודאות לגבי כיוון הכלכלה האמריקאית פוחתת, אך עדיין לא ברור אם על הפד לשים דגש רב יותר על האינפלציה או על התעסוקה.


טראמפ רוצה כורים גרעיניים תוך שנה - משרד האנרגיה האמריקאי בחר 11 חברות להפעיל כורים ניסיוניים עד יולי 2026, בלוחות זמנים קצרים מהמקובל. הביקוש הגובר מחשמל למרכזי נתונים של בינה מלאכותית והקשרים ההדוקים לממשל דוחפים את מניית Oklo לעליות חדות, למרות שהחברה טרם השלימה כור ראשון.