הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
זיו סגל
צילום: משה בנימין
ניתוח טכני

מה עושים עם המניה שמשגעת את העולם? ומה היא עושה לנו?

זיו סגל | (4)
נושאים בכתבה ניתוח טכני

קיבלתי כמה מיילים השבוע ששואלים, בדרך זו או אחרת, מה העניין עם NVDA. בעיניי העניין הוא פסיכולוגיה ואופנה. בכל תקופה יש מניה אחת שמושכת את תשומת לב העולם, מיצרת FOMO עז כשהיא עולה ופאניקה כשהיא יורדת ובעיקר משתלטת על התודעה שלנו ומונעת מאיתנו לראות דברים אחרים.

בסך הכל מדובר פה במניית צמיחה שעלתה חדות, בוחנת פסגה כפולה ברמת שיא היסטורי ובחברה שצריכה לפרסם דו״ח. ככל שאתם מבוגרים יותר ה״בסך הכל״ ברור לכם יותר.

אגיד פה משהו שישמע לחלקכם קצת תמוה. לא חייבים להחזיק NVDA עכשיו אם אתם לא משקיעים בה לטווח ארוך. גם לא חייבים לעקוב אחר כל תזוזה שלה. אפשר לתת למניה להתייצב על כיוון ולחזור אליה בין אם זה יהיה יותר יקר או יותר זול. נכון, היא קפצה פעם אחת קפיצה חזקה ואולי תקפוץ שוב אחרי פרסום הדו״ח. ואולי תרד אחרי פרסום הדו״ח. אם אתם מספיק טובים בניהול הרגשות, זוכרים שהמטרה במסחר / השקעות היא להרוויח כסף מאסטרטגיות ברורות ככל האפשר ולא מרגשות והימורים אז אפשר לתת לאחרים להתעסק מ - NVDA ובינתיים לסחור בניירות נינוחים ועם מגמה ופוטנציאל ברורים יותר.

ומה בכל זאת רואים על הגרף? נצטרך להסתכל על שני גרפים. הגרף לטווח ארוך מראה את ההתנגדות ברמת השיא ואולי היווצרות של פסגה כפולה ממנה המניה יכולה לרדת. תראו על הגרף שגם לרדת היא יודעת.

הגרף לטווח הקצר מראה שהיא נמצאת במסלול מגמת העליה עם תמיכה ב - 440 ופוטנציאל לניסיון פריצה נוסף של השיא ההיסטורי.

להערכתי יש סיכוי לפריצה למעלה ומהלך מעל 480 יאשר את המשך מגמת העליה. תמיכה מעל 453 תשמר טוב את הסיכוי הזה. תמיכה ב - 440 היא קריטית להמשך עליה. מהלך מתחת ל - 440 יעביר אותנו לסיפור של פסגה כפולה.

אז מה עושים? אם משחקים את משחק NVDA אז החזק מעל 440 וסטופ מתחת ל - 440. עם פוטנציאל התנודתיות שלפנינו אני לא יודע כמה סטופ יכול לעבוד אבל בדקתי אופציות PUT והתנודתיות יקרה אותן מאד.

מה עוד כדאי לראות?

הדבר הראשון הוא עליית התשואות. פרצו רמת התנגדות ובכל זאת השווקים מתעלמים מהן. יש מצב, בניגוד להערכות לרבות כאלו שאני נתתי, שהפד יעלה עוד את הריבית. באיזה שהוא שלב החנק המוניטרי יכול לעבור נקודה שהרבה משקיעים לא מצפים לה ותוציא לשווקים את האוויר.

קיראו עוד ב"גלובל"

אם תסתכלו על גרף התשואות ל - 30 שנה תראו את פריצת השיא הקודם והאצת מגמת העליה. תוכלו לשים לב גם לתנודתיות שאחרי הפריצה שמקבילה קצת לתנודתיות של השוק ושמשקפת את התקופה שבה אנחנו נמצאים. נראה כאילו התשואות מכוונות למעלה.

הדבר השני הוא שיש עוד ״מניות AI״. במרכאות כי בסוף כמעט כל חברה תהיה קשורה ל - AI בצורה זו או אחרת והביטוי מניות AI יהיה לא רלבנטי. גולדמן זאקס פרסמו רשימה של חברות שייהנו מאד מאבולוציית AI בשלב השני שלה ושכדאי לשים אליהן לב. אנחנו נעבוד עם הרשימה הזו במאמרים הקרובים. הנה כמה רעיונות מפתיעים להיום:

* PINS: אחת המניות המבטיחות מבחינת פוטנציאל ההשפעה של AI על פי גולדמן. מבחינת הגרף אנחנו בעניין. סגרה פער מחיר אחד ובדרך לסגור את השני. מעל הממוצע ל - 200 יום.

* NYT: גם כאן אנחנו מאוד בעניין. יש תמיכה מעל רמת תמיכה חשובה.

* NWSA: עוד מניה מתחום התקשורת. ללמדנו אולי על עניין מחודש בתחום בזכות יכולות AI. יכולה קצת לתקן לאור רמת ההתנגדות ולייצר הזדמנות קניה ברמות שסימנתי.

* ZI: הונפקה ב - 2020. חברה מתחום המכירות. נסחרת כ״מקובל״ מתחת למחיר ההנפקה ועוד אין סימנים שמצאה תחתית. הולכת לרשימת המעקב.

נמשיך להעמיק לעולם ה - AI במאמרים הבאים.

המניות הסיניות: חטפו מכה אבל לא נוק אאוט

לאחרונה הבעתי פה עניין מחודש במניות הסיניות. עולם ההשקעות מבטא לגביהן חששות מחודשים. האם הרסו לנו את ההכנות למסיבה סינית? נבדוק על שתי מניות חשובות: BABA ו - BIDU.

מ - BABA לא הייתי ממהר להתייאש. קצת ירדה מתחת לממוצע ל - 200 יום. לא נורא. יש לה רמת תמיכה עכשיו ומהלך מחודש מעל הממוצע מעל ל - 200 יום יוכל להקפיץ אותה למעלה.

גם מ - BIDU לא הייתי מתייאש וגם היא נמצאת בנקודת קניה מאד מעניינת. שוב, קצת מתחת לממוצע הנע אבל לא משהו שאי אפשר להתגבר עליו.

לסיום, הקורא ע.מ בחר לשתף אותנו במניית ALB. נראית מעניינת משלושה כיוונים:

האחד הוא תחום פעילותה שכולל ליתיום ועוד שורה של כימיקלים נחוצים לתעשיות שונות. השני הוא המכפיל: 5.6.

השלישי הוא הגרף הסולידי והתמיכה מעל 180. כמעט חצי מחיר מהשיא שבו המניה עלתה.

זהו להיום, בחנו רעיונות שמאחורי הרעש של NVDA. נחזור כמובן ל - NVDA אחרי הדו״ח. גם מתוך עניין וגם משום משקלה במדדים ובקרנות סל רבות.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    תענוג לקרא את הניתוחים של סגל (ל"ת)
    ניב סלע 25/08/2023 18:06
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    פרקש 25/08/2023 12:22
    הגב לתגובה זו
    המסחר אתמול (ה) באינבידיה שיקף תקוות ופחד יחדיו. עלתה חזק בתחילה וחזרה לשער הבסיס בסיום. עדות לעצבנות. המניה מעניינת ויתכן שתחזור לעלות בהדרגה. יש עוד מניות ai מעניינות להשקעה שראויות לבדיקה.
  • 2.
    לרון 25/08/2023 10:34
    הגב לתגובה זו
    ומניית ALB היא מניית סחורות ולכן לא סולידית מלכתחילה
  • 1.
    מה! 24/08/2023 13:39
    הגב לתגובה זו
    בינה מלאכותית משנה את השוק והעולם וכרגע הדרך היחידה לעשות זאת היא לקנות מעבד של אינבידה בעלות של 36 אלף דולר. כרגע הביקוש הוא כמו למנה פלאפל תעשה את המתמטיקה רווח פסיכי !!
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן