האם הטירוף סביב ה-AI הלך רחוק מדי? יש מי שמאמינים שכן
הבינה המלאכותית (AI) תופסת בחודשים האחרונים יותר ויותר נוכחות כאשר הביקוש אליה גובר טכאשר לא מעט חברות ציבוריות מצהירות עליה כ"הדבר הבא". משקיעים רבים "בטוחים יתר על המידה" לגבי יכולתם לחזות את ההשפעות ארוכות הטווח של בינה מלאכותית, כך טוען מייק קופ, מנהל השקעות ראשי ב-Morningstar Investment Management.
למרות הירידה במדדים המובילים בוול סטריט של הימים האחרונים, האופטימיות לגבי הפוטנציאל של ה-AI להניב רווחים עתידיים היא זו שהקפיצה את הנאסד"ק (המכיל חברות טכנולוגיות רבות) ביותר מ-31% מתחילת השנה, בעוד שמדד ה-S&P 500 עלה "רק" ב-16%. חלק מהאנליסטים אמרו כי עשוי להיווצר אפקט בועה, לאור ריכוז הרווחים בשוק במספר קטן של חברות טכנולוגיה גדולות. מניית אנבידיה NVIDIA COR נסקה מתחילת השנה בלא פחות מ-190%, לצד ענקית רשתות החברתיות מטא META MATERIALS שזינקה ביותר מ-154% וטסלה TESLA INC שהכפילה את עצמה.
"אם נסתכל אחורה על מה שקרה בשנה האחרונה, נוכל לראות איך הגענו לשלב הזה. ה-ChatGPT הושק בנובמבר, קיבלנו הודעות על השקעות כבדות בבינה מלאכותית מהחברות, הייתה לנו אנבידיה שפרסמה דוחות מדהימים בחודש מאי", אמר קופ ל-CNBC. "ומעל הכל התפתחה אצלנו המודעות לאופן שבו ה-AI יכולה לשנות לנו את החיים. זה כבש את דמיונו של הציבור וראינו את הזינוק המדהים הזה".
בהערת מחקר שפרסמה לאחרונה, Morningstar יצרה הקבלות בין ריכוז הערכות השווי העצומות לבין בועת הדוטקום של 1999, אם כי קופ אמר כי המאפיין המבדיל של הראלי הנוכחי הוא שהחברות במרכזו הן "ענקיות ומבוססות עם יתרונות תחרותיים גדולים. כל מחקר החברות שלנו מצביע על כך שלחברות שהצליחו השנה יש סוג של חפיר, והן רווחיות ובעלות יתרונות תחרותיים ברי קיימא, בהשוואה למה שקרה ב-1999, שם היו הרבה חברות ספקולטיביות, אז יש מידה מסוימת של יסודות מוצקים יותר", אמר קופ. "המניות עלו כל כך גבוה, עד שנראה לנו שבאמת אנשים בטוחים יותר מדי ביכולת שלהם לחזות כיצד בינה מלאכותית תשפיע על דברים".
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוך הקבלה לתהפוכות טכנולוגיות גדולות ששינו את הציוויליזציה - כמו חשמל, קיטור ומנועי בעירה, מחשוב ואינטרנט - קופ טען שההשפעות ארוכות הטווח אינן ניתנות לחיזוי. "הם יכולים לקחת זמן והשינויים האמיתיים יכולים לצאת מדברים שעדיין לא קיימים. גוגל היא דוגמה טובה לכך. אז אנחנו חושבים שאנשים נסחפו עם זה, והמשמעות של זה היא שהשוק בארה"ב מאוד מקובץ סביב נושא דומה", אמר. "צריך לשים לב למה שבאמת ניתן לחיזוי כשמשלמים מחיר גבוה מאוד, ויש להביא בחשבון את התרחיש הטוב ביותר למניה, ולהיות מודעים לעובדה שככל שקצב השינוי הטכנולוגי מואץ, זה אומר שצריך להיות פחות בטוחים לגבי חיזוי העתיד ולא להמר עליו בכבדות".
במה שהוא כינה "נקודה מסוכנת למשקיעים", הדגיש קופ את החשיבות של גיוון תיקים ולהישאר "מודעים להערכת שווי". הוא המליץ למשקיעים להסתכל על מניות שמסוגלות לבודד תיקים מפני סיכוני מיתון, יחד עם אגרות חוב, שהן הרבה יותר אטרקטיביות מאשר היו לפני 18 חודשים.
- 2.איש חינוך 13/08/2023 09:39הגב לתגובה זוAi משנה את העולם. נקודה. איזה חברות יובילו אותנו לעולם חדש ממש לא ברור וכאן הסיכון. כרגע הכסף שלי על אינבדיה כי אין ציפ אחר בשוק. חכו לדחות רווח בסוף אוגוסט מי שלא קנה את הירידה הפסיד.
- 1.זה אפילו לא הפרומו לעוצמה של AI זאת המצאת המאה (ל"ת)קשקש 12/08/2023 06:51הגב לתגובה זו
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיעסקת אנבידיה-אינטל מרימה את וול סטריט - הנאסד"ק וה-S&P מטפסים עד 0.8%
ההססנות שליוותה את הורדת הריבית מתחלפת לתקווה מצד העיצוב המחודש של שוק השבבים ושילוב הידיים בין הענקיות - אינטל מזנקת ואחריה אנבידיה - גם ברודקום פלנטיר וטסלה מצטרפות לחגיגה עם סיבות חיוביות משלהן
שחר של יום חדש מפציע בוול סטריט. החלטת הריבית מאחורינו וכצפוי - הפד' שחרר את החגורה, בכפתור אחד - 25 נקודות בסיס. השווקים אתמול הגיבו לזה בצורה אדישה אם משווים להחלטות אחרות בהם הריבית ירדה. המדדים סגרו אתמול בצורה מעורבת - מדד ה-S&P 500 סיים אתמול בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות אחרי שהפד' הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והשאיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה.
אבל בשעה האחרונה מגיעה נקודת מפנה. ה-S&P 500 פותח עם עליה של כ-0.4%, הנאסד"ק מטפס ב-0.8%, הדאו יציב על האפס. מאחורי העליות האלה מגיעה רוח גבית טכנולוגית: אינטל טסה ב-28% אחרי שאנבידיה הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר לשיתוף פעולה בפיתוח שבבים למרכזי נתונים ומחשבים אישיים. גם מניית אנבידיה עצמה עולה כ-3%, וברודקום, פלנטיר וטסלה מוסיפות מעל ל-1% כל אחת.
הירידות שנרשמו אתמול במדדי הטכנולוגיה והצמיחה הגיעו למרות שהמשקיעים קיבלו את מה שהם רצו כל כך הרבה זמן - הורדת ריבית אבל מה שבפועל קבע את הטון בשוק היה הנאום של יו"ר הבנק המרכזי ג'רום פאוול במסיבת העיתונאים שהגיעה חצי שעה אחרי פרסום ההחלטה ובה הוא אמר שהקיצוץ הנוכחי הוא בעיקר "ניהול סיכונים" ולא תחילתו של מהלך רחב זו אמריה שציננה מאוד את ההתלהבות ואת הציפיות למדיניות מקלה יותר בהמשך. בעוד חברי הפד' צופים עוד שני קיצוצים עד סוף השנה, התחזית לשנת 2026 הצטמצמה עכשיו להפחתה אחת בלבד לעומת תמחור מוקדם של שתיים-שלוש הורדות ריבית.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה. מניית אינטל מזנקת עד 30% אחרי הודעה על השקעת ענק של אנבידיה שרוכשת נתח באינטל ותקים יחד איתה תשתיות לשבבים לתעשיית ה-AI; המהלך מגיע בדחיפת הממשל האמריקאי שכבר השקיע 9 מיליארד באינטל. אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה ענקית השבבים הוותיקה מקבלת חבל הצלה מהמתחרה לשעבר - האם זה יספיק להחזיר אותה לגדולה?
