לקראת דוחות אפל: הציפיות גבוהות האם היא תצליח לעמוד בהן?
עד כה כ-80% מהחברות שדיווחו הצליחו לעקוף את הציפיות, אך המניות ירדו בממוצע ב-0.2% בין אם החברה הציגה תוצאות טובות או לא. נראה שבתקופה הנוכחית לעקוף את הצפי זה כבר לא מספיק במיוחד עבור מניות הטכנולוגיה. אפל APPLE צפויה לפרסם את דוחותיה היום לאחר הסגירה, לאחר שנהנתה ממגמה חיובית ועלתה ב-48% מתחילת השנה. העליות שלקחו אותה מעל שווי של 3 טריליון דולר, מה שגורם לרף להיות גבוה מהרגיל. בוול-סטריט צופים כי הכנסות ענקית הטכנולוגיה ירדו ב-1.4% לעומת השנה שעברה. אם ההכנסות ממכירות האייפונים האייפדים ירדו כמצופה, המשקיעים יצפו לראות חוזק במגזר השירותים של החברה. האנליסטים צופים שאפל תרשום לרבעון השלישי רווח למניה של 1.2 דולר על הכנסות של 81.79 מיליארד דולר. ההכנסות ממכירות אייפונים ואייפדים צפויות לעמוד על 39.9 ו-6.4 מיליארד דולר בהתאמה. הצפי להכנסות משירותים הוא ל-20.8 מיליארד דולר ולמוצרים אחרים 8.4 מיליארד דולר. ביצועי מגזר הפרסום הדיגיטלי של מטא ואלפבית מצביעים על כך שיתכן ונראה הפתעה גם אצל אפל במגזר השירותים. בנוסף, קיים גם הסיכוי שאפל תדווח על פיתוחים חדשים בגזרת ה-AI. בנתיים, נראה שהחברה מצליחה יפה בגזרת השירותים הפיננסיים כשבתזמון מעניין דיווחה היום כי חשבונות החיסכון שהיא מציעה בשיתוף פעולה עם גולדמן זקס הגיעו כבר להפקדות של 10 מיליארד דולר מאז ההשקה באפריל. "אנחנו מרוצים מההצלחה של חשבונות החיסכון וממשיכים לספק מוצרים בעלי ערך ללקוחות אפל קארד", אמרה ליז מרטין מגולדמן זקס. נזכיר כי לא מזמן היו שמועות כי גולדמן זקס מחפשים רק לצאת משיתוף הפעולה עם אפל היות וזה עולה להם יותר מדי כסף. דוחות חזקים עבור אפל יצביעו על כך שאפל מצליחה לגוון את עסקיה ולא תלויה במגזר אחד, במיוחד לאחר שקוואלקום הציגה האטה בשוק הסמארטפונים בדוחותיה. לאחרונה דווח בבלומברג כי אפל עובדת בשקט על כלים מבוססי בינה מלאכותית משלה במטרה להתחרות ב-OpenAI, גוגל ואחרות, כשעדיין לא ידוע מתי הטכנולוגיה תשוחרר לציבור. אפל דיווחה עד כה על שורה של עדכונים קטנים בלבד בתחום הבינה המלאכותית, בכך בידלה עצמה החברה במידה רבה מיתר ענקיות הטכנולוגיה. יתכן והלילה ענקית הטכנולוגיה תפרסם כמה רמזים בשיחת המשקיעים בנוגע לעתיד הבינה המלאכותית מבחינתה. גם בגזרת המציאות הרבודה אפל חוותה קשיים והודיעה כי נאלצה לבצע קיצוצים גדולים בתוכניות הייצור של משקפי Vision Pro. האנליסטים טוענים כעת ששרשרת האספקה תקועה ואפל מורידה את תחזיות הייצור עבור המשקפיים שהושקו לאחר שבע שנים. זו הייתה השקת המוצר המשמעותית ביותר שלה מאז האייפון. נראה כי מה שעומד מאחורי ההחלטה הוא המורכבות בעיצוב המשקפיים והקשיים בייצור. בשל כך, תוכניות לגרסה זולה יותר של המשקפיים נדחקה. מקורבים לחברות אפל ו-Luxshare הסינית, שאמורה להרכיב את המכשיר, טענו כי התכנון הוא לייצר פחות מ-400,000 יחידות בשנת 2024. לעומתה, שני ספקים בלעדיים מסין של רכיבים מסוימים למשקפיים טענו כי אפל ביקשה מהם רכיבים עבור 130-150 אלף יחידות בלבד. כך או כך, שתי התחזיות מרמזות על קיצוץ משמעותי לעומת היעד הראשוני - מיליון יחידות, זה שמשקף את חוסר האמון של אפל ביכולת שלה להגדיל את הייצור. בדוחותיה לרבעון השני אפל רשמה רווח למניה של 1.52 דולר על הכנסות של 94.84 מיליארד דולר ועקפה את צפי האנליסטים שהיה לרווח למניה של 1.43 דולר על הכנסות של 92.91. אפל נסחרת כעת לפי שווי של 3 טריליון דולר, מניית החברה עלתה ב-48% מתחילת השנה וב-20.5% בשנה האחרונה כולה.
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
