אמזון תדווח הערב לאחר המסחר - העיניים נשואות לעסקי מחשב הענן שלה
ענקית המסחר אלקטרוני ושירותי מחשוב הענן אמזון AMAZON תפרסם הלילה לאחר נעילת המסחר בוול סטריט את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2022. התוצאות יציגו ככל הנראה את ההשפעות של ההיחלשות בשלושה מהשווקים החשובים ביותר שלה - קניות מקוונות, מחשוב ענן ופרסום דיגיטלי. השאלה העומדת בפני המשקיעים היא עד כמה ההשפעות הללו כבר מתומחרות במחיר המניה, שבשנה שעברה איבדה כמחצית מערכה.
בשוק צופים כי אמזון תרשום רווח מתואם של 17 סנט למניה על הכנסות של 145.45 מיליארד דולר. התחזית של החברה עצמה צופה הכנסות של בין 140 ל-148 מיליארד דולר. מניית החברה ירדה ב-27.5% ברבעון הרביעי, והביאה לאמזון להפסד נייר של כ-2.3 מיליארד דולר. אמזון צופה רווח תפעולי של בין אפס ל-4 מיליארד דולר לתקופה, כאשר הצפי בשוק הוא ל-2.7 מיליארד דולר.
בינתיים, המבחן של אמזון הוא על הביצועים של כל שלושת מגזרי המפתח. הצפי בשוק הוא שהמכירות מחנויות מקוונות תעמודנה על 65.2 מיליארד דולר, ירידה של 1% לעומת שנה שעברה. התחזית הזו משקפת גם השוואה קשה לשנת 2021 וגם ירידה בהוצאות הצרכנים בתקופת הקניות האחרונה של החגים. השוק יחפש סימנים של חוסן - והוכחות לכך שהחברה התקדמה במאמץ שלה לרסן את העלויות.
במקביל, אנליסטים נראו מוטרדים לגבי התחזית עבור Amazon Web Services (AWS), זרוע מחשוב הענן של החברה, לאחר תחזית חלשה מהצפוי בשבוע שעבר מצד המתחרה Microsoft Azure. בדיווח על תוצאות הרבעון של דצמבר, אמרה מיקרוסופט ש-Azure צמחה ב-38% ברבעון דצמבר, דומה מאוד לציפיות בשוק. אבל מיקרוסופט גם אמרה שהעסקים האטו במהלך הרבעון, והיא צופה האטה נוספת בצמיחה של Azure ברבעון מרץ. ההערכות בשוק צופות ש-AWS תדווח על הכנסות של 21.8 מיליארד דולר ברבעון דצמבר, גבוה ב-23% לעומת שנה שעברה, תוך התמתנות מצמיחה של 27% ברבעון ספטמבר.
- אמזון נכנסת לשוק הרכב: תשתף פעולה עם הרץ למכירת כלי רכב משומשים
- אמזון משקיעה 45 מיליון דולר בסטארט-אפ קוריאני
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בינתיים, המודלים של האנליסטים צופים הכנסות של 11.4 מיליארד דולר מפרסום ברבעון, שיעלו ב-17% לעומת שנה קודם לכן. אבל יש סימני חולשה גם בשוק הפרסומות. מיקרוסופט אמרה שההכנסות מפרסומות הן מ'לינקדאין' והן מ'בינג' היו מתחת לציפיות ברבעון דצמבר, וסנאפ פרסמה השבוע תוצאות עם תחזיות מאכזבות.
בתחילת ינואר, אמזון הודיעה על תוכניות לפטר כ-18,000 עובדים, מכיוון שהיא דוחפת להפחית עלויות בלאור החולשה בסביבה במאקרו-כלכלית. "השינויים האלה יעזרו לנו לממש את ההזדמנויות ארוכות הטווח שלנו עם מבנה עלויות חזק יותר; עם זאת, אני גם אופטימי שנהיה יצירתיים, בתקופה הזו שבה אנחנו לא מגייסים עובדים באופן נרחב ומבטלים כמה תפקידים", אמר המנכ"ל אנדי ג'סי בחודש שעבר כשהכריז על הקיצוצים בחברה. המשקיעים ירצו לראות הוכחות לכך שלקיצוץ בעלויות יש השפעה על הרווחיות ותזרים המזומנים החופשי - החברה הציגה צמיחה שלילית בתזרים המזומנים החופשי בארבעה מתוך חמשת הרבעונים האחרונים.
מניית אמזון עלתה מתחילת השנה ב-22.5% ל-105.2 דולר (נכון לטרם פתיחת המסחר היום) ושווי שוק של 1.07 טריליון דולר. השווי מבטא מכפיל רווח עתידי (2023) של 66.
- 1.איתי 02/02/2023 12:50הגב לתגובה זומכפיל של 66 לחברה כמו אמאזון? שומר נפשו יירחק
- רונן 02/02/2023 14:28הגב לתגובה זוכך לא מודדים שווי חברה, אמאזון תכפיל את עצמה בטווח של 5 שנים, זו הזדמנות.
לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס
שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. -0.24% , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.
הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".
עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.
אנבידיה לעומת השאר
אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל
בעלייה של השוק האמריקני.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; טבע זינקה ב-7%, סול-ג׳ל טסה ב-39%
- "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.
טראמפ מחייךבית המשפט ביטל את קנס הענק שהוטל על טראמפ – ההרשעה נותרה על כנה
בית המשפט לערעורים בניו יורק קבע כי טראמפ ניפח את שווי נכסיו, אך ביטל את הקנס של 464 מיליון דולר בטענה שהוא מופרז; במקביל נפתחה חקירה פדרלית נגד התובעת לטיטיה ג’יימס, בעוד טראמפ ממשיך להיאבק בערעורים אחרים
בית משפט לערעורים בניו יורק ביטל את הקנס של 464 מיליון דולר שהוטל על דונלד טראמפ וחברתו. השופטים קבעו כי טראמפ אכן הפר את החוק כשהגדיל את הערכת שווי נכסיו – בהם מאר־א־לאגו והפנטהאוז בבניין טראמפ טאואר – אך קנס בסדר גודל כזה הוגדר על ידם כ“מופרז באופן בלתי חוקתי”. כך בוטל אחד החיובים הכספיים הגדולים ביותר שטראמפ התמודד איתם.
העיתוי אינו מקרי: הפסיקה ניתנה בדיוק כאשר משרד המשפטים הפדרלי פתח בחקירה נגד התובעת הכללית של ניו יורק, לטיטיה ג’יימס. השאלה הנבדקת היא האם הפרה את זכויותיו החוקתיות של טראמפ כשהגישה נגדו תביעה. חמשת השופטים בהרכב הערעורים נחלקו בדעותיהם והוציאו שלוש חוות דעת שונות – דבר המדגיש עד כמה התיק הזה מורכב משפטית. בסופו של דבר נקבע כי טראמפ עבר על החוק, אך הקנס העצום שבוטל נחשב בלתי מידתי.
בעיותיו המשפטיות של טראמפ דעכו כמעט לחלוטין לאחר זכייתו בבחירות. משרד המשפטים ביטל שני תיקים פליליים פדרליים נגדו, בהתאם למדיניות ותיקה שלא להעמיד נשיא מכהן לדין. גם בתיק שבו הורשע בניו יורק נגזר עליו עונש מאסר על תנאי בלבד, ללא ישיבה בכלא.
ג’יימס הגישה את התביעה בספטמבר 2022, כשנתיים לפני בחירתו של טראמפ. היא זכתה במשפט שנמשך 11 שבועות. כעת נותר לראות אם תבחר לערער לבית המשפט העליון של מדינת ניו יורק באלבני. טראמפ טען להגנתו כי שיטת הערכת הנדל״ן שלו הייתה מקובלת בתעשייה, וכי הדוחות הפיננסיים שלו כללו אזהרות שקראו לבנקים לבצע הערכות עצמאיות. הטיעון החזק ביותר שלו היה שאף בנק לא הפסיד כסף מההלוואות שלו – נקודה שגם המדינה לא חלקה עליה.
- באתר נופש מבודד ושקט: האירוע שימגנט אליו את המשקיעים בסופ"ש
- טראמפ רכש אג"ח בכ-104 מיליון דולר לתיק ההשקעות שלו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עורך דינה של ג’יימס, אבה לואל, טען כי מדובר ב“מסע נקמה פוליטי בוטה ונואש של הנשיא”. טראמפ מצדו חזר ואמר שג’יימס והשופט ארתור אנגורון מוטים נגדו משום שהוא רפובליקן.
