הרבה פניות קיבלתי מאז יום שני שכוללות שאלות כלליות, בקשות לניתוח של מניות ולהבהרות על השימוש בכלי הניתוח הטכני. לחלקן השבתי במייל ולשתיים אענה כאן. מתחיל בכך ואז נמשיך את סיקור הדרמה סביב 3900, דרמה שהגיעה לשיא המתח ביום שני כאשר ה-S&P500 סגר בדיוק ב-3900.

בטח שאלתם את עצמכם ביום שני מה מיוחד כל כך במספר הזה שהעסיק אותנו כל כך הרבה זמן. ובכן, המספר הוא לא הסיבה אלא התוצאה  לשיווי משקל שנוצר בשווקים. מכיוון ששיווי המשקל התקבע זמן רב סביב 3900 אנחנו נוטים לראות בו, בטעות, את הסיבה. כמו להגיד שהמראה היא הסיבה לאיך שאנחנו נראים. נמשיך בעניין בחלק השני של המאמר.

מה מצב מניות הרכבים החשמליים?

קורא שמכנה את עצמו משקיע ביקש לנתח ארבע מניות מתוכן אתייחס לשלוש שאני חושב שמעניינות רבים מכן. השלוש הן TSLA, NIO ו - TEVA. לגבי טבע נשאלתי שאלה גם על ידי הקוראת ר.י ואאחד את התשובות לשתי השאלות.

נתחיל ב-TSLA. למרות החששות מהאטה כלכלית עולמית (אני בכוונה בוחר להשתמש במילה הזו ולא במילה מיתון) שוק הרכבים החשמליים, כמו גם שוק האנרגיה והאנרגיה הירוקה, זוכה לאיזה שהיא התייחסות מאוזנת יותר כנראה משום המשמעות של מעבר ממכוניות בנזין לחשמליות. די בפוטנציאל התחלופה כנראה בשביל להחזיק את השוק.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כך, אמש בסביבות 21:00, עת התחלתי לעבוד על המאמר (ברור שאת השוק השארתי לסוף על מנת לדעת את התוצאה הסופית), בעוד פורד משלמת את המחיר על תחזית פסימית, TSLA נסחרת ביציבות יחסית. לפורד עצמה מיוחס פוטנציאל גדול בשוק הרכבים החשמליים ולכן יכול להיות שלאחר עיכול המידע המשקיעים יחזרו אליה.

על הגרף של TSLA אתם רואים את עוצמתה ביחס ל-S&P500, עוצמה שתומכת בפרשנות שנתתי וגם את עוצמתה ביחס ל-F כך שזו מניה ראויה לאחזקה. גם ה-RSI שלא ירד אל רמות השלושים מסמן עוצמה.

מבחינה הגרף של המניה עצמה, היא מתנדנדת סביב הממוצע ל-200 יום  בין תמיכה להתנגדות כך שאסטרטגית אפשר לנסות קניה מעל אחת הרמות האלו (פריצה של התנגדות או הגעה לתמיכה) עם הגנה מתחת.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

נעבור למתחרה מסין NIO. גם המניה הזו נמצאת במצב מעניין מאוד. אומנם היא סובלת מהתנגדות הממוצע הנע ל - 200 יום שדברנו בה רבות אבל שימו לב לממוצע ל - 89 יום שהמניה נמצאת מעליו ושאף חצה את קו המגמה היורד. יש בכך רמז חיובי לבאות. כדאי לעקוב ובכל מקרה פריצה של ההתנגדות תהיה סימן חיובי שני. כאמור, מעניינת.

האם יהיה ניסיון עליה נוסף לטבע?

 נסיים את רשימת המניות להיות עם TEVA. הקוראת ר.י שאלה לגבי מידע על יעדי מחיר כלכליים המבוססים על תחזיות שחברה נותנת כפי שנתן מנכ״ל טבע.  מידע על יעדים של המלצות אנליסטים יש באתרים כמו יאהו פיננס ו- TipRanks. חלק מהבנקים ופלטפורמות המסחר נותנים כשרות גם מידע על יעדי מחיר ממוצעים. כמובן שבמערכות מקצועיות ושבתשלום המידע נמצא. על מנת לדעת איך האנליסט הגיע ליעד את צריכה לקרוא את הדו״ח שהוא כתב, את המכפיל שהוא חושב שראוי למניה, את הערכתו לרווח ומתוך כך את המחיר שהוא גוזר. תחזית הרווח מבוססת על רווחים בפועל ועדכון הערכות צמיחה או דעיכה ואם החברה עוד לא מרוויחה אז על תחזית הרווחים של האנליסט.

לניתוח הטכני יש דרך אחרת לקבוע יעדי מחיר. היא מבוססת על רמות תמיכה והתנגדות, הגובה של תבניות מחיר ויחסי פיבונאצ׳י שאני מרבה להשתמש בהם. אשתדל לתת לנושא הזה משקל רב יותר בעתיד למרות שצריך לזכור שככל שהתחזית היא למשהו רחוק ואינדקטיבי (להבדיל למשל מפריצה עכשווית של התנגדות או משבירה של תמיכה) היעד שניתן דורש התאמות לפי מידע שמצטבר בשטח.

מה שניתן לראות על הגרף של TEVA הוא ניסיון הפריצה של קו המגמה העולה שלא צלח. עכשיו המניה נמצאת על מבחן תמיכה מבוסס פיבונאצ׳י שתיאורטית הוא גם הזדמנות קניה עם הגנה מתחת. מהלך מחודש מעל קו המגמה היורד יהיה סימן חיובי. ירידה מתחת לתמיכת הפיבונאצ׳י סביר שתימשך עד שפער המחיר העולה יסגר.

השוק לאן?

שעתיים חלפו מאז שהתחלתי לכתוב את המאמר. בינתיים השתתפתי במפגש זום על מסעות עם Pico Iyer תוך השגחה על ה - S&P500 וניסיון לחשוב על השאלות שיש לכם ולי בראש. שתי השאלות המרכזיות להערכתי הן:

1. מה עובר למשקיעים בראש? למה המאבק הגדול הזה סביב 3900? איזה החלטה או אמירה של הפד תכריע לכאן או לכאן?

2. האם אנחנו עדיין באזור התמיכה כפי שהדגשתי אותו בשני המאמרים האחרונים?

לגבי השאלה הראשונה כל אחד יכול לתרום את המחשבות שלו. אני מניח שיש רבים שאולי מניחים שמתי שהוא הפד יאותת שהדברים בכיוון של התייצבות. איזה שהוא רמז חיובי. להבנתי הפד נמצא במלכוד כרגע משום שמצד אחד אולי עולה שם המחשבה למתן קצת את קצב העלאות הריבית ולבחון השפעות ארוכות טווח ובכך גם לאפשר לכלכלה להסתגל. אבל, מצד שני מן הסתם הם חוששים משמחה מתפרצת שתנבע מכל סימן של הקלה. אני חושש שהחשש משמחה מתפרצת יכתיב את המדיניות של הפד אבל אתם יודעים, לפעמים גם הודעה שלא טובה לשוק יכולה להיות בסיס לעליות אם חששו מהודעה גרועה יותר.

לגבי השאלה השנייה, אזי בין התשובה כן לתשובה לא נראה לי שהיא עדיין כן אבל כן חלש. הכן נובע גם מהעובדה שבפועל אנחנו באזור התמיכה (הגרף שאני מציג כאן הוא אותו הגרף משני המאמרים האחרונים ושוב רואים פטיש באזור התמיכה) וגם משום שהאינדיקטורים גבוהים מרמת השפל הקודמת שהם היו בה למרות שהשוק ברמת שפל חדשה.

אנחנו עדיין סביב 3900. לא יכול להגיד שאני ממש סומך על זה שנישאר שם אבל כן מופתע לטובה שאנחנו בכלל עדיין שם אחרי הפתיחה האדומה יותר של המסחר אמש. במאפייני השוק של היום ולאור משמעות אזור ה-3900 חשבתי שהשבירה תימשך להתרסקות והעובדה שזה לא קרה שוב אומרת לנו שיש קונים בשוק הזה ושגם הם עדיין מסתמכים על אזור התמיכה הזה. ניפגש שוב בראש השנה ונקווה שתבוא עלינו לטובה גם בהקשר של השוק. גמר חתימה טובה.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.